New Look向私募股權出售股權

　　2月初New Look Group Ltd.公布的三季度業績顯示，在截至2014年12月27日的三季度，該集團收入同比下滑1.6%至3.999億英鎊，集團將銷售萎縮的原因歸咎于秋季天氣異常溫暖，這個因素拖累了歐洲大部分服裝零售商當季的業績。同店銷售出現1.7%的跌幅，其中英國同店銷售下跌1.0%，而電子商務銷售則有28.6%的增長。核心盈利減少2.7%至7,680萬英鎊。

　　而在截至12月27日的前九個月，集團核心盈利為1.926億英鎊，按年上升3.4%。

　　Brait SE的最大股東是73歲的零售業巨頭Christo Wiese，其占股份額為35%。他近年活躍于英國零售業的并購活動，曾競購英國零售大亨Philip Green旗下連鎖百貨集團BHS，亦正聯合英國連鎖超市集團ASDA Group Limited 的前掌門人Andy Bond創立類似于Primark的平價時尚服飾零售商Pep & Co.，后者與New Look Group Ltd.的業務基本重合。

　　英國高街品牌New Look Group Ltd.已經同意以7.8億英鎊向南非私募股權公司Brait SE(JSE:BAT)出售90%股權，意味著此前分別持有New Look Group Ltd. 30.1%股權的兩家私募股權公司Apax Partners LLP和Permira Advisers LLP全身而退，而New Look Group Ltd.創始人Tom Singh家族和管理層也各自出售部分持股，交易完成后他們的持股比例會縮減至10%。

　　加上目前的10億英鎊債規模務，該交易給予New Look Group Ltd. 19億英鎊的估值。

　　今年初，已經控股New Look Group Ltd. 11年的Apax Partners LLP 和Permira Advisers LLP急于撤資，與Goldman Sachs Group Inc.(NYSE:GS)高盛合作尋求出售少數甚至控股股權，去年還曾表示2015年秋天前不會IPO 的集團首席執行官Anders Kristiansen同時并軌籌備集團的IPO。

　　New Look Group Ltd.的出售甚至吸引了中國資本的注意。《星期日泰晤士報》4月底引述消息稱，復星國際有限公司(0656.HK)聯合鼎暉投資及中信資本已經就收購New Look Group Ltd. 與Apax Partners LLP和Permira Advisers LLP 舉行過初步會談。

　　New Look Group Ltd.原計劃今日就IPO議題召開分析師會議，不過現在已經取消。

　　New Look Group Ltd. 是Brait SE 一個月內收購的第二項英國資產，4月Brait SE 斥資6.82億英鎊購入了英國維珍集團旗下健身俱樂部Virgin Active 80%股權。Brait SE 在今日的公告中透露New Look Group Ltd. 吸引其投資的因素包括近年持續的核心盈利EBITDA 雙位數增長，穩健的現金流，在英國服裝市場的領先地位，在法國、德國、尤其是中國等國際市場的強勁增長前景，傳統門店和電子商務多渠道的成熟發展以及其快時尚營運模式的規模與效率等。

　　Brait SE 援引Kantar Worldpanel的數據指出，New Look 品牌于截至2015年3月的前24周期間在英國25歲以下和9-15歲的青少年市場坐擁最高市場占有率，整個英國女裝市場來看該品牌市占率排第二。

　　目前New Look Group Ltd.在全球范圍設立了809間門店，其中英國直營569間，中國、法國、波蘭、愛爾蘭和比利時的直營門店和德國、荷蘭直營專柜合共135間，另外在中東、南非、歐洲和亞洲其他地區有105間特許經營店。

　　中國是集團重點發展的海外市場。該品牌計劃在下一個財年年底(2016年6月)前布局70間中國門店，使中國成為集團的第二大市場(以門店數量計算)。目前品牌在Alibaba Group Holding Ltd.(NYSE:BABA)阿里巴巴的天貓商城平臺上設有網店，亦已開設18間實體店面。此前集團結束了俄羅斯和烏克蘭業務。

　　2013年春，New Look Group Ltd.曾發布中國百店計劃，當年1月份剛剛成為集團首席執行官的Anders Kristiansen具有多年中國市場經驗，此前他曾在Vero Moda 和Jack & Jones杰克瓊斯兩個品牌的丹麥母公司Bestseller Fashion Group擔任集團副總裁職務。

　　New Look Group Ltd. 是在2004年被Apax Partners LLP 和Permira Advisers LLP聯合Tom Singh 以8億英鎊私有化的，兩家私募股權公司各占New Look Group Ltd. 30.1%股權，而Tom Singh和集團管理層則分別保留23.3%和13.4%股權。集團2010年曾計劃重返公開市場，后來因金融市場動蕩而取消。