全球貿易融資環境仍處于惡化之中

　　2010年4月22日，國際商會發布一份題為《2010貿易融資反思》的調查報告，該報告涵蓋了來自75個國家161家銀行的調查結果。該報告為世界貿易組織(WTO)貿易融資專家小組委托的任務，以追蹤貿易領域的發展。

　　報告指出，2009年貿易額下跌了12%，是自二戰以來最嚴重的下滑。世界范圍內，耐用產品的出口受到最嚴重的影響，而非耐用消費品的貿易，包括服裝和食品受影響最小；同商品貿易相比，服務業更抗風險。國際商會稱，貿易下滑在亞洲并不那么顯著。中國的貿易伙伴從政府的財政刺激計劃中受益，中國產品進口開始反彈。報告認為：2010年調查報告確認了當前的全球金融危機已持續影響世界各金融機構和市場；當前經濟環境極具挑戰性，在未來幾個月當中貿易額可能會受到進一步影響；從全球來看，對2010-2011年的預期仍然謹慎。

　　根據國際商會的調查，目前在全球范圍內，貿易融資所面臨的環境仍處于惡化之中。具體來看，貿易融資規模目前仍受到金融危機的抑制，銀行SWIFT信息數據反映了這種變化，2008年，銀行SWIFT信息量為4600萬條，2009年則降為4200萬條。從調查情況看，60%的受訪者表示，貿易融資活動在 2008年和2009年間減少了；43%的金融機構稱出口采用信用證的業務量在減少，26%的受訪者稱進口采用信用證的業務量減少。然而，84%的受訪者稱他們預計對傳統貿易融資工具的需求會增加，如商業信用證、備用信用證和擔保。

　　雖然大部分的受訪者（96%）表示，發生在傳統貿易融資產品項下的損失等于或低于其他產品項下的損失，銀行依舊在削減企業或金融機構的貿易融資授信額度。對銀行支持的需求依舊非常強勁，50%的受訪者表示，企業或金融機構對銀行傳統貿易融資工具的需求在不斷增加。但與此同時，產品價格卻在上升之中。30% 的受訪者表示，商業信用證、備用信用證以及擔保等產品的價格在2009年有所上升。

　　同時令人擔憂的還有銀行對單證的審查更加嚴格，34%的受訪者稱2009年貿易融資申請被拒的數量增加了30%。可疑或偽造的不符點現象居高不下，44% 的受訪者表示，他們經歷了許多這類案例，而在金融危機最嚴重的時候，這個比例是48%。該報告提出警告：“這些宣稱不符點的情況事實上幾乎沒有根據，而這種趨勢的出現令人擔憂，可能對貿易跟單帶來危害性影響，而跟單信用證是國際貿易結算的一個可行手段。”

　　此外，國際商會表示，巴塞爾新的資本協議框架將進一步限制全球貿易融資活動。2009年召開的20國集團倫敦峰會，同意在兩年內，為貿易融資注入2500 億美元，對減輕金融危機的沖擊起到了積極作用。但為了加強對全球資本和流動性的監管，巴塞爾新的資本協議框架，要求實施資本充足機制。巴塞爾銀行監督委員會也要求，提高貿易融資的風險權重，以限制銀行杠桿作用。按照目前執行的巴塞爾資本協議，信用證和保函項下的融資額分別按約20%和50%計入加權風險資產，而巴塞爾新的資本協議框架要求均按100%計入。這使得貿易融資業務對銀行資本充足率的消耗加劇。國際商會認為，貿易融資業務風險顯著低于銀行傳統信貸業務，在計算風險權重時將二者視同非常欠妥，這種處理方法將對貿易融資活動帶來明顯不利影響。