招行首推“中國本土化”全球資產(chǎn)配置模型

　　作為私人銀行業(yè)務(wù)的核心競爭力之一，資產(chǎn)配置的理論和技術(shù)在海外財富管理領(lǐng)域早已成熟，而在國內(nèi)市場還很缺失。招商銀行于6月15日正式宣布，在經(jīng)過三年研發(fā)及大量產(chǎn)品數(shù)據(jù)采集積累后，該行在業(yè)內(nèi)率先發(fā)布“中國本土化”的高端客戶全球資產(chǎn)配置模型，以推動高端客戶財富管理的科學(xué)化，改善以往客戶資產(chǎn)配置主要依賴客戶經(jīng)理個人經(jīng)驗的方式。招行私人銀行常務(wù)副總經(jīng)理王菁表示，該行今后不僅將大力推動境外投資產(chǎn)品的發(fā)展，還將充分利用永隆銀行的境外平臺為高端客戶的海外資產(chǎn)進行財富管理。

　　招行與貝恩公司此前聯(lián)合發(fā)布的《2011年中國私人財富報告》顯示，2009年初，個人可投資資產(chǎn)1千萬元人民幣以上的高凈值人士以現(xiàn)金與存款、股票、房地產(chǎn)和基金為代表的傳統(tǒng)投資類別占比高達80%左右，至2011年四類資產(chǎn)占比下降至70%左右，而陽光私募、私募股權(quán)投資等近期市場熱點為代表的其他類別投資和銀行理財產(chǎn)品在高凈值人群的資產(chǎn)組合中占比上升，分別增加了5個百分點和4個百分點，超過80%的受訪人表示會在未來繼續(xù)加強資產(chǎn)配置的多元化。

　　這些特點和趨勢顯示，高端人群對商業(yè)銀行的財富管理特別是高端的私人銀行財富管理業(yè)務(wù)提出了更高的要求，過去那種靠單一高收益產(chǎn)品打天下的時代一去不復(fù)返。高凈值人群對顧問式的財富管理服務(wù)需求日益迫切，而私人銀行也必須在提升為客戶進行資產(chǎn)配置的專業(yè)能力方面痛下苦功。招行私人銀行常務(wù)副總經(jīng)理王菁表示，在國外財富管理領(lǐng)域，有關(guān)資產(chǎn)配置的理論和技術(shù)早已成熟，商業(yè)銀行將之廣泛運用于客戶的財富管理，建立起資產(chǎn)配置的專業(yè)系統(tǒng)，以改善過去那種依靠客戶經(jīng)理個人經(jīng)驗為客戶進行資產(chǎn)配置建議的方式。而在國內(nèi)高端財富管理領(lǐng)域，立足本土化的專業(yè)的資產(chǎn)配置系統(tǒng)還很缺失，很大程度上依賴客戶經(jīng)理的經(jīng)驗和考核指標來為客戶推薦產(chǎn)品。招商銀行歷經(jīng)三年的開發(fā)實踐，將這一“國際視野”與“本土血緣”有機結(jié)合，推出了前瞻性的適合中國本土的全球資產(chǎn)配置模型，彌補了國內(nèi)專業(yè)財富管理的空白。

　　該系統(tǒng)將客戶所有的銀行存款、境內(nèi)外的各類投資產(chǎn)品當成一個組合來考量，不僅能告訴客戶現(xiàn)在全部資產(chǎn)的損益狀況如何，還能進行歷史收益回測，更重要的是模擬未來的收益。系統(tǒng)投入使用后，私人銀行的投資顧問及高級客戶經(jīng)理在運用“螺旋提升四步工作法”充分了解客戶需求和特征后，從產(chǎn)品庫中挑選出適合客戶的產(chǎn)品，然而通過該系統(tǒng)實現(xiàn)這些產(chǎn)品最優(yōu)的配置比例，并測算投資組合的預(yù)期損益及概率，測量資產(chǎn)組合面臨的風(fēng)險，以實現(xiàn)最優(yōu)方案。通過模型分析之后，投資顧問不僅可以任意挑選現(xiàn)有的理財產(chǎn)品進行最優(yōu)化配置，還可以運用蒙特卡洛模擬的方法，模擬最長五年之內(nèi)資產(chǎn)組合的未來表現(xiàn)狀況。

　　據(jù)了解，早在三年前，招商銀行私人銀行便已開始進行全球資產(chǎn)配置系統(tǒng)的建設(shè)，聘請了在類系統(tǒng)開發(fā)領(lǐng)域有很高聲望的國際咨詢公司作為系統(tǒng)顧問，協(xié)同國內(nèi)具備深厚數(shù)理金融背景的分析師進行了歷時三年之久的聯(lián)合開發(fā)。在這個過程中，要解決兩個重大難題，一是如何將抽象的金融數(shù)學(xué)理論與實際理財產(chǎn)品很好地結(jié)合，使得系統(tǒng)有效而實用。二是如何獲得組合資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)，從而使得模型測算有例可依。在克服了各種困難并搜集了全面的資料數(shù)據(jù)之后，招商銀行全球資產(chǎn)配置模型得以問世。