行情分析：中國棉紡織行業3月度生產動態分析

　　【本月綜述】中國棉紡織行業協會(以下簡稱中棉行協)跟蹤數據顯示，2022年3月，下游需求疲軟，購銷緩慢，國內棉花價格沖高回落，棉紗、棉布價格下跌，織造設備利用率有所下降。

　　企業篇

　　2月正值春節假期，與2月相比，3月棉紡織企業原料采購及消耗增加，原料消耗增幅高于采購，原料庫存下降；紗、布產量及銷售量增加，銷售量增幅不及產量，紗、布庫存增加。

　　一、原料采購及庫存情況

　　(一)原料采購情況

　　3月，跟蹤企業原料采購環比增長25.12%，原料中原棉采購量環比增長22.45%，其中進口棉采購量環比下降11.19%；非棉纖維采購量環比增長29.46%。3月，ICE棉花期貨出現強勁逼倉行情，帶動鄭棉期貨走高，但在下游需求不足的情況下，國內棉花現貨價格穩中走弱，紡織企業采購棉花的積極性下降，對非棉纖維的采購量增加。

　　從原料價格看，3月，外棉價格大幅上漲，國內棉花價格回落，內外棉價差出現倒掛。3月31日，鄭棉期貨主力合約21755元/噸，環比上漲1035元/噸；國內標準級棉花現貨價格22550元/噸，環比上漲255元/噸；cotlook A指數156.55美分/磅，環比上漲21.9美分/磅，折1%關稅價格24320元/噸，環比上漲3400元/噸，內外棉價差倒掛1770元/噸。非棉纖維價格相對較為平穩，受原料和制造成本上升影響，粘膠短纖價格上漲，3月31日價格為13300元/噸，環比上漲250元/噸；直紡滌綸短纖價格跟隨原油波動，3月31日價格為7770元/噸，環比上漲125元/噸。

　　(二)原料消耗及庫存情況

　　跟蹤數據顯示，棉紡織企業原料消耗量環比增長26.17%，其中，原棉消耗量環比增長23.71%，非棉纖維消耗量環比增長30.24%。截至3月底，原料庫存環比下降3.30%，同比下降20.79%。其中，原棉庫存環比下降3.48%，同比下降22.82%；非棉纖維庫存環比下降2.82%，同比下降15.03%。原料庫存整體處于較低水平，棉花價格高位波動，紡織企業受現金流緊張及避險情緒上升等方面因素影響，對非棉纖維的使用量增加。

　　二、產品生產情況

　　跟蹤數據顯示，紗產量環比增長25.93%，同比下降0.65%；布產量環比增長29.32%，同比增長6.50%。主要受2月正值春節假期基數較低影響。

　　截至3月底，跟蹤企業紡紗設備利用率94.41%，環比提高0.92個百分點，同比下降0.92個百分點；織造設備利用率92.73%，環比提高0.3個百分點，同比提高0.76個百分點。其中，紡紗設備利用率高于85%的企業占比86%，環比提高2個百分點；織造設備利用率高于85%的企業占比81%，環比下降1個百分點。由于訂單稀少，加上國內疫情多點散發，紡織企業開機受到影響，局部出現減停產情況，開機率出現下滑。

　　三、產品銷售及庫存情況

　　跟蹤數據顯示，3月紗、布銷售量環比分別增長18.77%和28.80%，庫存環比分別增長8.08%和0.91%。主要受2月基數較低影響。

　　訂單不足，市場購銷清淡，紡織企業庫存累積，同時，疫情封鎖防控對企業生產及發貨也造成了一定影響，紗、布價格與原料價格背離，呈下跌態勢。3月31日，32支純棉普梳紗價格28785元/噸，環比下跌265元/噸；30支純粘膠紗價格17860元/噸，環比下跌190元/噸；32支純滌綸紗價格12950元/噸，環比下跌250元/噸；全棉坯布32*32 130*70 2/1 47"斜紋價格6.20元/米，環比下跌0.13元/米。

　　集群篇

　　根據對集群情況的跟蹤調查，3月集群生產運行情況與行業基本一致，設備利用率下降。

　　一、設備利用情況

　　跟蹤數據顯示，3月集群內企業數量同比增長3.2%，從業人員數量同比下降15.5%，其中規上企業從業人員數量同比下降14.8%。

　　集群企業設備利用率平均在76%左右，同比下降5個百分點，其中規上企業在80%左右。

　　二、紗、布產能及產量情況

　　跟蹤集群紡紗產能同比增加7.3%，織布產能同比增加1.9%。

　　產量方面，集群企業各類紗線產量同比下降1.9%，其中規上企業同比下降3.1%；布產量同比增長1.9%，規上企業同比增幅與集群企業一致。

　　三、后期生產計劃

　　下游消費需求低迷，國內疫情多點散發，物流運輸速度緩慢且費用增加，“金三銀四”行情落空，企業通過降低開機控制庫存增長速度，高企的原料價格未能向下游傳導，短期看市場維持弱勢行情。

　　春節過后市場購銷持續清淡，企業訂單不足且以散單、小單為主，市場維持弱勢行情，產銷承壓。當前，國內疫情多點散發，加上企業產品庫存增加，部分企業下調開機，在沒有下游需求支撐的情況下，預計短期內市場將繼續維持弱勢運行。

　　本報告數據均來源于中國棉紡織行業協會，涉及260余戶棉紡織企業及全國約15個產業集群數據，紡紗產能合計占全國棉紡織行業的比重約75%，具有行業代表性。