武漢閃存產業鏈調查

武漢及其周邊城市，聚集了一批國內乃至全球舉足輕重的閃存大廠以及相關產業配套企業，這些企業近年與全球巨頭的距離日漸縮短。

不止如此，號稱“九省通衢”的武漢也為這些閃存大廠提供了較強物流和運輸優勢。

1月23日，武漢開始“封城”，此后湖北各地市相繼加強防疫措施。疫情影響下，則難免會波及到整個半導體上下游產業鏈的生產和供應。

所幸，半導體產業的行業特性讓大多數廠家受到較小的沖擊。2月12日，一名長三角區域IC設計廠商負責人向21世紀經濟報道記者介紹，就他所在的細分領域來說，產品生產主要在國外，因此影響不大。而設計主要是員工用自己的服務器和電腦、通過網絡連接進行工作，總體來說受到的影響肯定比餐飲、電影等線下場景要輕，基本上工作都能夠照常完成任務。

“但有一個問題，測試需要在實驗室實地進行，這會帶來影響。”他說。

生產仍在繼續

湖北武漢是中國半導體業核心城市之一，長江存儲、武漢新芯和武漢弘芯均為我國極為重要的晶圓廠，周邊還有位于鄰近省份安徽的合肥長鑫。

Canalys分析師賈沫也對21世紀經濟報道記者表示，從與半導體關聯度很高的手機產業來說，武漢屬于在全球占據一定地位的閃存制造中心。

目前來看，作為晶圓廠，即使在節假日期間，這些廠商的節奏其實一貫穩定。

集邦咨詢分析師徐韶甫向21世紀經濟報道記者分析道，從半導體產業鏈來說，晶圓制造與封測業主要涉及生產環節，這兩個領域暫時不會受到疫情太大影響。“因為工廠維持24小時不停機運作，生產安排也是事先規劃好，加上廠房的自動化程度大部分對比組裝廠要高、人力依賴度相對較低，所以至少目前為止能維持既定規劃的生產量。”

此前，集邦咨詢半導體研究中心曾指出，長江存儲和武漢新芯主要在NAND Flash領域，兩家公司已要求非一線人員以外在家上班，廠務端人員仍依照年節安排正常運作，并嚴格管制人員進出。“目前沒有任何產線有部分或全面停線，也即生產數量在短期之內不會受到影響。”

不過該機構表示，盡管長江存儲及武漢新芯都在致力安排足夠產線人力以維持工廠運作，但受到封城措施影響，企業在復工方面依然會有隱憂。

西部證券也指出，前述武漢這些晶圓廠除了每年的歲修外，一般都是全年不停工，目前看來仍在正常運轉。短期來說，影響并不算大，但是隨著時間周期的拉長，如果物流安排和工廠人員完全到位可能還需等待一定時間。

“長鑫存儲屬中國半導體重點企業之一，領有國家級特殊許可證，不受現在禁令影響，因此中國境內客戶均可按時出貨。”集邦咨詢在報告中指出，不過長江存儲的武漢廠區目前產能僅占整體NAND Flash產業投片量約1%，對于市場供給造成的直接影響有限，但若疫情延長，可能影響原本安排在第二季開始的擴產規劃，有待持續追蹤。

復工率或將偏低

雖然生產沒有間斷，但疫情對工廠本身的運轉也并非全無影響。

徐韶甫認為，在出貨方面，主要視物流行業的運輸安排而定。以目前的狀況分析，仍有部分企業要通過特殊申請管道維持出貨動線。

“陸續封城與交通管制的措施可能會影響到物流的運輸效率，加上延期開工，下游模塊廠與組裝廠目前無法收貨，導致封測企業收到晶圓制造者生產完的產品即便封裝完好，可能也無法全數送到客戶那端做測試或組裝廠組裝，只能暫且存放在廠內。”他表示，出貨進度對晶圓制造來說不大，但對封測業來說則影響較深。

需要注意的是，目前供應鏈行業雖然在極力確保復工日期不過于延后，但部分企業要求人員復工后要再做14天隔離，恐怕會讓復工率偏低，且復工后生產效率難以迅速抬升。

“如果再考慮到有跨省級人員受交通管制影響而無法如期上工，即便半導體業者自動化程度高，仍會增加人員調度的困難，甚至在原物料的供應頻率上發生變化；如此一來，半導體行業可能將謹慎評估放緩生產速度，或選擇性生產的可能性，導致需重新調整交貨進度。”徐韶甫表示，假若遇上這種情形，在有限的人力物力供給下，非必要性的研發工作與擴廠計劃或許會被暫緩重新規劃進度。

綜合來說，前述IC設計廠商負責人向21世紀經濟報道記者分析，疫情對于恢復生產、進出口會帶來短期影響，這需要一點時間反應、但不會太長。現在產業鏈在逐漸恢復研發，相應代工廠等已經在工作了，問題不大。

其他需要關注的方面，一方面來自人員。“各個廠家的人力不到位，是短期內影響運營的一大因素，但也難以有更好的辦法來應對。”

此外是希望在產業政策方面，相關部門在員工薪資、房租等方面能予以支持，適當補貼或進行減免，減輕對行業帶來的壓力。

融資需求更加緊迫

這些還僅是短期內的影響。更遠的層面則關乎半導體領域投資和產業發展信心。

對于投資周期較長的半導體產業來說，這尤為重要。目前海外領先的半導體大廠多經歷過幾十年發展歷史，側面顯示出這個產業的發展縱深性和資金需求之龐大，也才有了半導體產業“板凳要坐十年冷”的說法。

“短期內確實有一定影響，我們現在就要求是在家辦公。”深圳一家涉半導體業務的投資機構總監這樣告訴21世紀經濟報道記者，總體來說該機構對半導體產業的關注度沒有什么變化，但疫情或多或少會成為投資節奏的掣肘。

舉例來說，投資機構的盡調一般會要求面對面交流，甚至去廠區或辦公區調研，疫情的出現一定程度限制了線下交流的順暢開展，自然也會影響到下一步投資計劃的開展。

“對于新項目，我們一般會通過電話會議先了解；已經接觸過的項目，投資節奏會延后一些。但這不是出于對行業的重新判斷作出的選擇。”該總監指出，不過對于一些融資需求較緊迫的半導體企業來說，目前的融資需求會更加緊迫了。

前述芯片設計廠商負責人也指出，如果疫情持續時間延長，會對半導體領域投資造成影響。“對于現在正在募資的企業來說，會帶來壓力。因為雙方無法面對面；當然投資圈自身也會有壓力。這會間接影響到半導體全產業鏈的發展進程。”

當然信心支撐可能會來自對5G應用的期待，尤其在“線上”生活正無限快速融入我們的今天。

對此徐韶甫認為，目前還尚未觀察到疫情對中國境內5G發展有顯著推進作用。“或許目前可能因遠距離辦公、視頻會議或云端影音的使用度顯著增加，造成推動通訊產業的預期性心理，不過若以目前的終端需求來看，5G技術可能非必要條件。不過在原本就預期的5G產業應用上，或有可以納入討論的地方，如遠距醫療等。”