對(duì)比9大知名女裝上市企業(yè)：差距在縮小 集團(tuán)化趨勢(shì)明顯

　　隨著女性職業(yè)水平提高，經(jīng)濟(jì)日益獨(dú)立，服裝消費(fèi)能力不斷提升，女裝已成為服裝消費(fèi)中第一大品類。

　　在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)強(qiáng)大的消費(fèi)需求刺激下，女裝規(guī)模亦不斷擴(kuò)大，據(jù)商業(yè)咨詢公司Frost &Sullivan的數(shù)據(jù)，中國(guó)女裝市場(chǎng)總體規(guī)模已超8000億元，預(yù)計(jì)中國(guó)女裝市場(chǎng)規(guī)模在未來(lái)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，在2021年市場(chǎng)規(guī)模可超1.7萬(wàn)億元。

　　作為國(guó)內(nèi)起步最早、最活躍的服裝行業(yè)，目前女裝產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了一個(gè)較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造到銷售模式都達(dá)到了成熟水平，市場(chǎng)趨于高度飽和。然而國(guó)外快時(shí)尚品牌和設(shè)計(jì)師品牌的涌入使這個(gè)賽道更加擁擠。

　　近期，各個(gè)服裝品牌的2018年年報(bào)陸續(xù)揭曉，縱觀2018年女裝上市企業(yè)的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)，企業(yè)之間的差距正在逐步縮小，女裝行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)將更趨激烈。

　　《聯(lián)商網(wǎng)》聚焦和甄選了九家國(guó)內(nèi)重點(diǎn)女裝上市企業(yè)，涵蓋規(guī)模領(lǐng)頭羊到階梯追隨者，從營(yíng)收、凈利、渠道、未來(lái)計(jì)劃等方面切入，見(jiàn)微知著，以一斑窺全豹。

　　一、營(yíng)收、凈利對(duì)比

　　數(shù)據(jù)顯示，2018女裝各上市企業(yè)表現(xiàn)有喜有憂，但整體依然呈上升趨勢(shì)。

　　從營(yíng)收來(lái)看，在被統(tǒng)計(jì)的9家品牌中，除了拉夏貝爾，其余8家上市女裝企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，營(yíng)收最高的是拉夏貝爾，高達(dá)101.76億元，其次是維格娜絲30.9億元、江南布衣28.64億元。從營(yíng)收增幅來(lái)看最高的是江南布衣22.80%，其次是中高端女裝維格娜絲20.30%和歌力思18.66%。

　　從凈利潤(rùn)看，除拉夏貝爾和日播時(shí)尚，其余7個(gè)品牌均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，排在前三的分別是地素時(shí)尚、江南布衣和歌力思。凈利同期增幅最快的前三則是維格娜絲、江南布衣和歌力思，分別達(dá)到了43.6%、23.80%和20.74%。

　　值得注意的是，拉夏貝爾雖然拿下?tīng)I(yíng)收第一榮譽(yù)，但它也是9家企業(yè)中唯一一家營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)，同時(shí)拉夏貝爾首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑，大跌132%，已經(jīng)落后于其他女裝上市企業(yè)。

　　資料顯示， 拉夏貝爾于2017年9月登陸A股，在上市次年的2018年公司業(yè)績(jī)便出現(xiàn)了虧損。上市之初，它受到資本熱烈追捧，連續(xù)漲停。到如今，它總市值僅剩43.5億元，較之前75.2億元的高點(diǎn)幾近腰斬。然而，在面對(duì)業(yè)績(jī)股價(jià)雙雙低迷的情況下，拉夏貝爾卻表示還將繼續(xù)進(jìn)行門店擴(kuò)張和智慧門店的建設(shè)，2019年的資本寒冬下，拉夏貝爾或?qū)⒚媾R更加殘酷的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。

　　二、門店數(shù)量對(duì)比

　　隨著百貨的日漸式微，購(gòu)物中心的趁勢(shì)崛起，各大服裝品牌也加快了渠道變革和調(diào)整力度，在開(kāi)店拓展速度上呈現(xiàn)出了不一樣的景觀。

　　據(jù)年報(bào)顯示，截至2018年末，拉夏貝爾共有直營(yíng)品柜數(shù)量9269個(gè)。然而僅在2019年開(kāi)年后短短3個(gè)月內(nèi)，拉夏貝爾凈關(guān)店1616間至7653間，較2018年3月末凈減少1887個(gè)，宣稱以減少“資源的無(wú)效投入”。

　　有意思的是，拉夏貝爾在關(guān)店的同時(shí)，也在2018年新開(kāi)了1132家門店，而且這些店大多還都是直營(yíng)模式。可見(jiàn)，拉夏貝爾在一邊關(guān)店的同時(shí)，仍在“瘋狂”地?cái)U(kuò)張門店。這種“左手?jǐn)U張右手關(guān)店”的謎之模式有些令人看不懂，能否拯救拉夏貝爾于困頓之中亦是未知數(shù)。

　　除拉夏貝爾以外，維格娜絲的門店數(shù)量在報(bào)告期內(nèi)也出現(xiàn)了減少，其中，VGRASS品牌門店凈減少5.5%至153家，TEENIEWEENIE品牌門店凈減少4.2%至1232家，云錦門店數(shù)量未發(fā)生變化。其余品牌的門店數(shù)量均在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)正增長(zhǎng)，增長(zhǎng)數(shù)量最多的是江南布衣，報(bào)告期內(nèi)凈增240家。

　　三、線上營(yíng)收對(duì)比

　　隨著電商的發(fā)展?jié)B透以及消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，各大品牌的賽場(chǎng)也從線下蔓延到了線上，線上渠道成為品牌們?nèi)找嬷匾暤馁悎?chǎng)。從整體來(lái)看，各個(gè)女裝品牌2018年的線上渠道收入增長(zhǎng)明顯，且在總銷售額中的占比也逐步增加。

　　以上述9大女裝品牌為例，從增幅來(lái)看，除了拉夏貝爾和日播時(shí)尚，其他品牌的增幅均達(dá)到了兩位數(shù)，安正時(shí)尚更是達(dá)到了107.18%。另外，雖然朗姿并沒(méi)有公布線上渠道的具體數(shù)據(jù)，但也在年報(bào)中提及全年電商女裝流水提高了117%。

　　事實(shí)上，線上消費(fèi)在人們?nèi)粘ＯM(fèi)中扮演重要角色的今天，線上渠道已經(jīng)成為各大品牌不可忽視的領(lǐng)域。下一步，如何在各大平臺(tái)上進(jìn)一步搶占顧客的注意力，是這些品牌需要思考的問(wèn)題。

　　四、打造多品牌矩陣 集團(tuán)化趨勢(shì)明顯

　　面對(duì)越來(lái)越細(xì)分化的市場(chǎng)需求，各女裝企業(yè)似乎都有了一致的發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)動(dòng)作，那就是成為綜合性的“時(shí)尚集團(tuán)”，且未來(lái)計(jì)劃繼續(xù)加大多品牌多業(yè)務(wù)布局，集團(tuán)化趨勢(shì)明顯。

　　比如江南布衣為了配合其集團(tuán)多品牌擴(kuò)展的策略，在2018年推出了一個(gè)全新的時(shí)尚環(huán)保品牌——REVERB和旗下第二個(gè)男裝品牌——SAMO，今年2月又推出一個(gè)新的男裝設(shè)計(jì)師服飾品牌“A PERSONAL NOTE 73”，推新品牌的速度另業(yè)內(nèi)難以望其項(xiàng)背。

　　此前，江南布衣旗下已有8個(gè)品牌，分別是女裝JNBY、女裝less、男裝(速寫)、Pomme de terre(蓬馬)、家居JNBYHOME、男裝SAMO、設(shè)計(jì)師品牌集合店LASU MIN SOLA及運(yùn)動(dòng)休閑REVERB。

　　地素時(shí)尚目前擁有“DAZZLE”、“DIAMOND DAZZLE”、“d’zzit”和“RAZZLE”四個(gè)服裝品牌，同時(shí)在年報(bào)中表示未來(lái)會(huì)不斷引入新的品牌和業(yè)務(wù)，多品牌發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍也可能不僅局限于服裝，會(huì)涵蓋大時(shí)尚概念，也會(huì)在原有品牌的基礎(chǔ)上考慮延伸品類設(shè)計(jì)。

　　安正時(shí)尚在擁有“玖姿”、“尹默”、“安正”、“斐娜晨”、“摩薩克”五個(gè)線下自有時(shí)裝品牌之外，還收購(gòu)了以母嬰產(chǎn)品代運(yùn)營(yíng)為主的上海禮尚信息科技有限公司，開(kāi)始進(jìn)入母嬰及兒童用品領(lǐng)域。同時(shí)，安正時(shí)尚還計(jì)劃布局時(shí)尚標(biāo)品領(lǐng)域，包括化妝品(彩妝、護(hù)膚品)、珠寶首飾等業(yè)務(wù)。

　　朗姿股份目前共有時(shí)尚女裝、綠色嬰童、時(shí)尚醫(yī)美、資產(chǎn)管理等四個(gè)業(yè)務(wù)板塊。在女裝市場(chǎng)，目前擁有自主品牌共4個(gè)，分別是LANCY FROM 25、LIME FLARE、marien°mary、liaalancy，代理品牌共4個(gè)，分別是MOJO S.PHINE、JIGOTT、FABIANA FILIPPI、DEWL。另外，朗姿女裝還涉及了母嬰及兒童用品、醫(yī)療美容等領(lǐng)域。

　　依然不得不提拉夏貝爾，其多品牌策略似乎尚未奏效，并沒(méi)能遏制業(yè)績(jī)衰落勢(shì)頭。拉夏貝爾目前擁有LaChapelle、Puella、Candie's、7m及LaBabité等20多個(gè)品牌，涵蓋大眾休閑男女裝、設(shè)計(jì)師品牌、童裝等。雖然公司旗下品牌眾多，但從財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)看，近兩年來(lái)公司業(yè)績(jī)一直在倒退，原因是營(yíng)收占比較高的女裝品牌La chapelle和Puella的2018年銷售同比下降10%以上，而女裝品牌Candies及童裝、男裝品牌等銷售的增長(zhǎng)尚無(wú)法彌補(bǔ)La chapelle和Puella的下降幅度。

　　由此可見(jiàn)，在培育新品牌初期，企業(yè)會(huì)經(jīng)歷一段轉(zhuǎn)型陣痛期。但如果運(yùn)作得當(dāng)，多品牌矩陣的布局，有望成為企業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　五、爭(zhēng)做頭部企業(yè) 女裝行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈

　　縱觀這9家女裝上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，維格娜絲、江南布衣、朗姿、珂萊蒂爾、歌力思、地素時(shí)尚6家女裝企業(yè)在2018年的凈利潤(rùn)均呈雙位數(shù)高增長(zhǎng)，特別是上市不久的地素時(shí)尚，盡管整體營(yíng)收僅21億元，但凈利潤(rùn)高達(dá)5.74億元，成為這九家企業(yè)中最會(huì)賺錢的一家。

　　但是從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，除了拉夏貝爾超過(guò)100億元，其余女裝企業(yè)大多徘徊在20-30億這個(gè)階梯上，差距相差不大。這一方面反映了當(dāng)下女裝行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，另一方面也反映了目前國(guó)內(nèi)女裝仍處于一種市場(chǎng)較為粗放、市場(chǎng)集中度相對(duì)較低，缺乏頭部企業(yè)和品牌的成長(zhǎng)階段。

　　如今，中國(guó)服飾產(chǎn)業(yè)已然從生產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向消費(fèi)導(dǎo)向，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)已經(jīng)變?yōu)槠放屏Φ慕侵稹Ｒ阅挲g層對(duì)女裝品牌進(jìn)行劃分的時(shí)代也已經(jīng)徹底過(guò)去，未來(lái)的女裝市場(chǎng)將以興趣標(biāo)簽和價(jià)值觀劃分。未來(lái)有哪些女裝企業(yè)能夠“脫穎而出”，真正成為有競(jìng)爭(zhēng)力的女裝集團(tuán)，可能還是要取決于企業(yè)的轉(zhuǎn)型、調(diào)整、重塑和升級(jí)之路如何進(jìn)行，在經(jīng)歷激烈廝殺后，女裝企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力才會(huì)由此發(fā)生質(zhì)變并真正拉開(kāi)差距。作者：潘帥妮