Rapport D 'Enquête Sur Les Irrégularités Et Les Sanctions Dans Les Entreprises: La Régularisation Et La Stricte Réglementation

Le durcissement de la réglementation de l'IPO au niveau de la réglementation permettra d'améliorer encore la qualité des déclarations de l'IPO, de maintenir l'ordre sur le marché de l'IPO et de dissuader les projets qui ne satisfont pas partiellement aux conditions de cotation d'entrer par effraction sous prétexte d'une déclaration de régularisation de l'IPO, ce qui améliorera encore la qualité des sociétés cotées à l'entrée.

Stagiaire, e

Parallèlement à la régularisation de l 'IPO après la fête du printemps, les sanctions contre les auteurs d' infractions sont de plus en plus lourdes.

Le 13 avril, la société technop?le a annoncé qu 'elle avait re?u la décision de la Commission de supervision des mesures administratives et réglementaires et indiqué qu' au cours de sa demande d 'admission à l' ipo, elle avait eu deux irrégularités en matière de divulgation d 'informations.Shih.

En fait, les sanctions prévues pour des infractions telles que la divulgation d'informations dans le domaine de l'IPO ont récemment augmenté considérablement.

? ? D'après les statistiques des journalistes de la presse économique du XXIe siècle, les sanctions applicables aux infractions commises par les entreprises de l'IPO se répartissent en trois grandes catégories, à savoir les sanctions compensatoires postérieures à la découverte d'irrégularités après la mise en ?uvre réussie de l'IPO, et les infractions constatées lors de la mise en bourse, dont certaines ont eu une incidence sur les progrès de la bourse, tandis que d'autres ne constituent pas un obstacle à l'accès au marché;Troisièmement, dans le cas des entreprises qui n'ont pas pu se réunir en partie, les irrégularités constatées au stade de la déclaration continuent de faire l'objet de contr?les de la part des autorités de réglementation.

De l'avis des praticiens, le durcissement de la réglementation de l'IPO améliorerait encore la réglementation de la Déclaration de l'IPO, préserverait l'ordre normal sur le marché de l'IPO et dissuaderait les entreprises cotées en bourse d'améliorer leur qualité à partir des points d'entrée en bourse en recourant à la Déclaration de régularisation de l'IPO Pour des projets qui ne satisfaisaient pas partiellement aux conditions de cotation.

- l'IPO.

Pour les émetteurs qui ont réussi à coter en bourse, la question de la divulgation d'informations pendant la période de l'IPO est en cours de ? liquidation? de l'autorité de réglementation.

Dans un communiqué publié le 13 avril, jungbei a déclaré qu'elle avait fait l'objet d'une décision sur les mesures de réglementation, en ce qui concerne deux infractions liées à la divulgation de l'information dans son avis de vacance de poste au cours de la phase de sa demande d'admission à l'IPO.

Tout d'abord, la science et la technologie ne révèlent pas suffisamment l'augmentation considérable des risques de crédit de Peck.Jung Bai Tech a ramené la ligne de crédit à zéro à compter du 1er juillet 2019, mais le cahier des charges (Signé le 16 juillet 2019) ne contient aucune information sur la question et indique suffisamment les risques.

En outre, la centaine de technologies n'ont pas révélé l'essence du "remboursement" de bike Motor pour rembourser les créances tardives en émettant lui - même une lettre de change commerciale.

Selon le cahier des charges, ? au 25 juin 2019, le montant total des retours effectués par le biais des lettres de change, des lettres de change commerciales et des virements télégraphiques s' élevait à 106 millions de dollars, soit environ 49% des retours ?.

Sur ce montant, 70 024 840 000 dollars, soit 66,30% du montant total des remboursements, ont été émis par la société bike Motor, mais la technologie n'a pas indiqué que les retours étaient essentiellement fondés sur des lettres de change émises par elle - même.

Bike Power for a Power Battery Enterprise in Shenzhen, but a debt - chain response in the second semestre 2019 to lower Motor Enterprise under the Compliance, which has been Affected by the Century of Technology, Hangzhou Technology, New Zealand, when the High - tech Enterprises.

En fait, Hang Kok Tech a également piétiné sur une lettre de risque de bike.Le 13 avril, Hang Ke - tech a également annoncé qu 'il avait été saisi d' une décision de la Commission de supervision concernant les mesures de réglementation, faisant état de problèmes de communication au stade de la Déclaration ipo.

Par exemple, la technologie Hang Koe n'a pas révélé la suspension du contrat avec bike Power ni la préparation des risques de baisse des stocks qui en résulteraient, et le montant de l'acompte indiqué dans la lettre d'appel d'offres pour la suspension du contrat en question ne correspond pas au montant de l'acompte.

Il convient de noter que la Commission de contr?le des opérations de bourse a sanctionné la publication publique de titres dans un délai d'un an, et que les deux sociétés sont des cabinets d'experts - comptables, ce qui a conduit la Commission à prendre des mesures d'avertissement à l'encontre de l'Institut et de ses comptables agréés Zhao Li, Jin dongwei, le roi Nei et He Lin Fei.

? en fait, les réactions en cha?ne résultant de l'exposition au risque de crédit de bike Dynamic n'ont pas été mises en évidence à temps au niveau de la divulgation de l'information par des centaines de technologies et de hangkotech. ?Un investisseur proche de hangkor a déclaré que ? si la puissance de bike ne pose pas de problème, il sera peut - être difficile de déceler les défauts de la lettre, mais que les entreprises de l'IPO qui risquent d'être en difficulté à l'avenir et l'étendue de leur responsabilité sont préoccupantes à mesure que les risques de crédit augmentent dans certains secteurs et entreprises ?.

Les deux sociétés ne sont pas vraiment nouvelles en ce qui concerne la pénalisation des infractions à la phase IPO des entreprises cotées en bourse.

En mars de cette année, les technologies de l'énergie centrale, qui sont cotées en bourse en 2018, ont fait l'objet de poursuites et de lettres d'avertissement de la part de l'autorité de surveillance concernant des questions telles que ? le fait que les entreprises n'ont pas été informées en temps voulu des changements importants de la politique industrielle avant la fermeture et l'approbation des volumes conformément aux prescriptions pertinentes ?.

? bien que certaines sociétés aient réussi à coter en bourse, il arrive que des irrégularités, telles que la divulgation d'informations, ne soient pas comblées au stade de l'IPO, comme en témoignent les sanctions prévues pour l'atterrissage récent des autorités de réglementation, et les émetteurs ne doivent pas penser que les imperfections du processus de déclaration peuvent être éliminées dès lors qu'ils parviennent à coter en bourse. ?Un investisseur proche de l'autorité de réglementation a déclaré que ? les autorités compétentes continueraient de s'occuper avec rigueur des violations ?.

Differentiation of Punishment impact

Il y a aussi des sociétés sanctionnées dont les progrès en matière d'IPO ont été suspendus, voire rejetés.

Par exemple, le lancement en avril 2019 de la Déclaration IPO de la plate - forme de la science de la création, après avoir été vérifié par le Conseil municipal de la bourse supérieure et avoir déposé une demande d 'enregistrement en décembre 2019, est resté à ce stade.

Au cours de l 'audit, la société a re?u des informations selon lesquelles le Président Jiang Feng, par l' intermédiaire d 'une tierce société de contr?le, pourrait être l' amour de Shenzhen comme société Laser Technology Limited (ci - après dénommée l 'amour), alors qu' une décision sur les mesures de réglementation en papier de mars dernier avait ? poursuivi? la question des lasers de Xin.

? ? ? Il est indiqué dans la décision que, lors d 'un premier entretien avec Jiang Feng, le 11 juillet 2019, au cours duquel la question a été examinée par l' intermédiaire de l 'Agence de vérification, celle - ci n' a pas encore donné une description exacte de sa relation de contr?le réelle avec l 'amour.La réponse à la vérification indique également que les informations communiquées ne sont pas exactes et que l 'amour peut être attribué à une société qui n' est pas contr?lée par une tierce personne, alors que le 18 juillet 2019, lors d 'une communication avec le laser de gengxin, Jiang Feng a constamment nié ce qui pouvait être fait pour contr?ler l' amour.

Le 27 ao?t 2019, la bourse a procédé à une deuxième vérification et a élargi la portée des éléments de preuve supplémentaires et des vérifications. Sous la pression de la bourse supérieure, Jiang Feng a finalement confirmé ce qu'il pouvait faire en contr?lant l'amour par une tierce partie, sur laquelle le Conseil de supervision a pris des mesures de contr?le et de gestion qui ont été rendues publiques par l'instruction qu'il avait donnée à tsingxin laser et à Jiang Feng.

"Bien que l 'amour puisse être un actif de petite taille, le volume des transactions liées à votre entreprise pour la période considérée ne dépasse pas 100 000, ce qui a un impact moindre sur la production et le fonctionnement de votre entreprise et peut être considéré comme étant en cours de passation par profits et pertes."Dans la décision susmentionnée, il est indiqué que ? Toutefois, le fait que Jiang Feng continue de dissimuler les faits pertinents sur lesquels il peut effectivement exercer un contr?le avant de procéder à la vérification de la deuxième lettre de déclaration a été délibérément et intentionnellement à l'origine d'une omission dans la Déclaration d'intérêt général de votre société concernant Les Parties et les opérations qui y sont associées, et qu'il est responsable au premier chef des violations ?.

? le problème posé par le laser "Xin - Xin" n'est pas de dissimuler le fait que l'opération est liée, mais plut?t de nier le fait que la vérification de la réglementation risque d'être entachée d'une erreur si l'opération en question n'est pas révélée, mais que la dissimulation de l'opération constitue une violation subjective et intentionnelle, aggravée par la nature sexuelle de l'infraction. "Ce comportement malhonnête est plus préjudiciable à la gouvernance des sociétés cotées en bourse et à l 'autorité de la réglementation du marché, a déclaré un grand représentant d' assurance de Shanghai.Il est clair que la société doit expliquer la situation et prendre les mesures nécessaires pour y remédier. ?

En fait, il y a eu auparavant des cas dans lesquels des sociétés avaient été sanctionnées pendant la phase de vérification de l'IPO, ce qui a abouti au rejet.En janvier de cette année, par exemple, l'habillement jama?cain a fait l'objet d'un veto au cours d'une phase ultérieure, alors qu'il y a cinq mois, la société avait été sanctionnée par une lettre de réglementation pour des problèmes tels que l'existence de bons de commande, l'achat de biens propres, l'insuffisance des contr?les internes concernant les immobilisations, l'utilisation de comptes personnels pour régler des paiements ou des dépenses, l'insuffisance de la compensation des bénéfices non réalisés sur les transactions internes, les défauts de l'inventaire et de sa valeur.

? des incertitudes et des variables importantes subsistent quant à la manière dont certains émetteurs, dont les contr?les internes et la divulgation de l'information sont manifestement défectueux, peuvent finalement être cotés en bourse. ?Selon le représentant de l'entreprise, étant donné qu'aux yeux de la réglementation, les lacunes en matière de gouvernance d'une société ne sont peut - être pas adaptées pour le moment à une société cotée en bourse et que la société concernée doit procéder à des modifications plus radicales de sa gouvernance.

Toutefois, cela ne signifie pas que toutes les sanctions entra?nent une fausse couche en bourse.Par exemple, en juillet 2019, un semi - conducteur Stafford a été puni en raison de la Sous - estimation des co?ts financiers, de la comptabilisation incorrecte des recettes provenant des subventions publiques et de l'insuffisance des informations sur l'impact de la libéralisation de la politique de crédit de 2015 sur les clients individuels afin d'accro?tre l'impact des ventes sur les résultats d'exploitation de l'exercice en cours, mais il a réussi à être coté en bourse en février de cette année.

? bien qu'elles aient été sanctionnées, certaines sociétés n'ont commis que des infractions mineures, notamment des erreurs de chiffres financiers, ou des problèmes de politique générale, qui n'ont pas d'incidence sur leurs conditions de cotation en bourse et qui peuvent se traduire par des sanctions ciblées, mais qui n'ont pas eu d'incidence sur Les progrès réalisés en matière de cotation en bourse. ?Selon le représentant de l'IPO susmentionné, ? ces mesures ciblées reflètent également une tendance à la réglementation de l'IPO axée sur la divulgation de l'information ?.

Les perdants n'échappent pas à leurs responsabilités.

Outre les distributeurs qui sont déjà cotés en bourse, certaines sociétés, même celles qui confirment une fausse couche, sont poursuivies.

Par exemple, en ao?t 2019, lors de la phase d'enregistrement de la Déclaration, hengjiaxin a fait l'objet d'une décision de non - enregistrement, mais, deux mois plus tard, il a été condamné à une peine d'avertissement de la part de la direction.

Selon la décision sur les mesures de réglementation, Heng An - Jia a été considérée comme ayant enregistré des recettes de plus de 137 millions de yuan à la fin de 2018, ce qui a entra?né une augmentation des bénéfices de 78 270 000 dollars pour l 'exercice en cours, et le Conseil de supervision n' a pas reconnu La raison pour laquelle l 'émetteur avait qualifié cette erreur comptable de ? traitement comptable spécial?.

? Il s'agit essentiellement d'un contrat de grande envergure dont on soup?onne qu'il s'agit d'une opération de blanchiment de l'information financière pour le cycle d'audit au moyen d'un traitement comptable irrégulier. ?Selon une nouvelle personne proche de Heng Anjia, les ajustements en question ont été reconnus comme étant contraires à la loi et ont entra?né une nouvelle fausse couche en bourse.

En dépit de l 'échec de hengjiaxin, la société a été poursuivie en raison de la convergence de ses exigences en matière de réglementation avec les sociétés cotées au moment de la Déclaration de l' entreprise.

? dès le moment où la société déclare qu'elle est cotée en bourse et qu'elle est admise, les prescriptions de l'émetteur sont équivalentes à celles de l'entreprise cotée, et même si vous n'êtes pas cotée en bourse ou si vous avez retiré votre matériel, les problèmes que vous avez découverts au stade de la déclaration restent passibles de sanctions. ?Le représentant de l 'Etat.

En fait, certaines sociétés ont choisi de se défaire volontairement, mais il est difficile d'échapper à la responsabilité réglementaire.Par exemple, en janvier de l'année dernière, Lu Hong - Jin a choisi de retirer ses matériaux, mais il a encore été condamné six mois plus tard à des amendes réglementaires pour non - divulgation de violations de l'environnement qui se sont poursuivies après l'expiration de la licence de déversement et pour ? détournement? par des parties apparentées, ainsi que pour non - communication d'informations sur les politiques de comptabilisation des revenus, les remboursements effectués par des tiers et les technologies et marques brevetées.

De plus, les nouveaux documents de dacco ont choisi de retirer leur demande initiale au cours du processus IPO de 2018, mais ils ont re?u une lettre d 'avertissement de la Commission même après un délai d' un an.

De l'avis du Comité, la comptabilisation des recettes au cours de l'exercice comptable des nouveaux matériaux à Dakar n'était pas conforme aux états financiers initiaux, la comptabilisation des recettes a été ajustée de manière délibérée, les profits tirés des achats ont été payés en espèces hors livre, certains fournisseurs ont été contraints d'emprunter d'autres personnes Pour effectuer des transactions avec la société et le contr?le effectif des fonds de la société.

De l'avis des praticiens, l'adoption par la direction d'un contr?le rigoureux de la vérification avant, pendant et après le processus de l'IPO et l'adoption de mesures de contr?le appropriées en cas de découverte de problèmes permettront d'améliorer encore la qualité des déclarations de l'IPO et d'améliorer encore la qualité des sociétés cotées en bourse des points d'entrée.

? indépendamment du succès ou de l'échec de l'inscription sur le marché, les autorités de réglementation ont procédé à des vérifications et à des contr?les rigoureux pour déceler les problèmes, ce qui a permis d'améliorer le caractère normatif du marché de l'IPO. ?Une personne qui s'est approchée de la direction de la réglementation a fait observer que ? la plupart des contrevenants se heurtent à des problèmes de communication de la correspondance et que ces sanctions arrivent à point nommé lorsque la nouvelle unité de divulgation de l'information lance une offensive à la réforme institutionnelle ?.

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