Refinancement New Regulations For Heat Purchasing Shell "New Plays" Fresh Listed Company "Agreement Transfer + Lock Price Augmentation"

La vague de transfert de titres de propriété, qui s' est poursuivie en 2018, a donné naissance à de nouvelles pratiques.

Récemment, des journalistes de la presse économique du XXIe siècle ont noté que la publication de nouvelles règles de refinancement avait donné lieu à l'introduction d'un certain nombre d'instruments supplémentaires dans le transfert d'actions.

Dans la matinée du 14 avril, helenger a publié une circulaire indicative sur la signature par les actionnaires majoritaires d'accords de transfert de parts, d'accords de délégation de pouvoir et de modifications du contr?le, ainsi que des prévisions concernant les actions de la BAfD a.

Il est indiqué dans la circulaire que toutes les sociétés limites de la province du Jiangsu, actionnaires en actions (ci - après dénommées ? l'Institut de recherche sur les électromécaniques et électriques?), préparent un changement de contr?le en vue de confier les actions détenues à China tianze Holding Group Limited (ci - après dénommé ? le Groupe Zhong tianze?) en vertu d'un accord de transfert et de vote irrévocable.

Dans le même temps, le Fonds d'équipement intelligent de la compagnie China Airlines, associé au Groupe de tianze, participera à l'achat d'actions d'helenger à titre privé afin de renforcer le contr?le effectif sur les sociétés cotées en bourse.

D 'après les informations re?ues, ce programme de transfert d' actions a suscité un regain d 'intérêt sur le marché et a cessé d' augmenter le 14 avril.

D'après les statistiques incomplètes fournies par les journalistes, le co?t de l'achat d'enveloppes a été considérablement réduit du fait de l'augmentation des tarifs imposée par les nouvelles règles de refinancement, et quatre sociétés cotées en bourse ont jusqu'à présent prévu de mettre en place un programme de ? troc ?.

? l'Accord général prévoit une prime de 8% pour le transfert d'actions supplémentaires, ce qui permet d'équilibrer les co?ts d'acquisition et de transférer du sang aux sociétés cotées en bourse. ?Un représentant du Département des opérations de bourse de Chine du Sud a déclaré à la presse économique du XXIe siècle.

Lock Price Addition "New Play"

Le programme détaillé de transfert de la propriété d'helenger se compose de trois étapes, pour un co?t total d'environ 536 millions de dollars.

Premièrement, l'Institut a d'abord cédé 52 0461 000 parts d'helenger (soit 5% du capital total d'helenger) au Groupe de nakanazawa, pour un montant total d'environ 200 millions de yuan, puis il a délégué au Groupe de nakanazawa le droit de vote de 163 millions d'actions d'helenger (soit 15,64% du capital total d'helenger).

Grace à ces deux mesures, le Groupe sino - Sakai deviendra l'actionnaire le plus important d'helenger, à savoir 20,64% d'helenger.Les actionnaires majoritaires de la société seront transformés en China tianze Group et le contr?le effectif deviendra Kim Shi Wei.

Après avoir pris le contr?le d 'helenger, le Groupe sino - Sakai s' est engagé à acheter l' intégralité des actions d 'helenger à huis clos par l' intermédiaire du Fonds d 'équipement intelligent de la Chine.

Selon le communiqué, helenger prévoit de publier à huis clos un maximum de 115 millions d'actions, de collecter des fonds d'un montant total ne dépassant pas 336 millions de dollars (y compris les frais d'émission) et, après déduction des frais d'émission, de collecter des fonds nets pour rembourser les prêts bancaires et reconstituer les liquidités, dont 300 millions pour rembourser les prêts bancaires et le reste pour reconstituer les liquidités.

Il convient de noter que les nouvelles règles de refinancement du 14 février sont entrées en vigueur, indiquant que ? les actionnaires de sociétés cotées en bourse, les contr?leurs effectifs ou les personnes ayant des liens privilégiés avec eux?, ? les investisseurs qui ont acquis le contr?le effectif de sociétés cotées en bourse en souscrivant des actions émises au cours de La présente émission? et que ? la date de référence de la fixation des prix peut être la date de publication de la résolution du Conseil d'administration, de la résolution de l'Assemblée générale des actionnaires ou de la date de l'émission?.Le premier jour, les actions acquises ne peuvent être cédées dans les 18 mois qui suivent la date de leur émission ?.

La date de référence pour l 'achat des actions d' helenger par le Fonds d 'équipement intelligent de la compagnie est la date de la résolution du Conseil d' administration.

Selon helenger, ? après cette émission, le nombre d'actions détenues directement et votantes par le Groupe sino - sazé et le nombre total d'actions détenues par le Fonds d'équipement intellectuel de la Chine atteindront 28,54% du total des actions de la société (après l'émission).

En fait, ce n'est pas le cas.étant donné que les prix peuvent être fixés à l'avance, les "acheteurs" ont de plus en plus tendance à introduire des augmentations fixes et à renforcer le contr?le.

Dès la mi - mars, l 'industrie pharmaceutique de zoli a publié la première annonce de l' investisseur public.Par la suite, Zhe Jian a proposé d'accro?tre encore la part de ses actions en participant à une augmentation déterminée.

Par la suite, les actionnaires potentiels de tiehan Ecological Holding, China Economy Conservation Group Limited *, St Lope, China Investment Co., Ltd, ont également adopté la formule de l 'accord de concession + participation accrue.

? en vertu des nouvelles règles de refinancement, les actionnaires majoritaires qu'il est proposé d'introduire participent à la fixation des prix d'émission, dont le co?t est contr?lable par l'acheteur, sans s'inquiéter de l'impact de la hausse des cours des actions de l'entreprise à un stade ultérieur; ils peuvent compenser directement les sociétés cotées en bourse et soulager la pression commerciale de l'entreprise; et, dans certains cas, ils conservent un certain pourcentage d'actions dans le cadre d'une commission rogatoire ou d'une renonciation directe.Part, peut profiter des bénéfices du développement futur des sociétés cotées en bourse. "Le 14 avril, une interview a été organisée à Shanghai par un ancien investisseur de billets.

Réduction des co?ts de transaction

Il est prévu d'introduire des ? acheteurs de coquilles ? dans des affaires antérieures, mais avec l'introduction de nouvelles règles de refinancement, on s'attend à ce qu'un nombre croissant d'investisseurs en utilisent.

En 2019, la première procédure de transfert du droit de contr?le sur le marché a été achevée.à l 'époque, la réserve de prévoyance a investi l' industrie de l 'eau de Changsha dans le sabre de l' équipe de manipulation et a achevé la première acquisition de contr?le intitulée ? Transfert d 'accord + délégation de vote + augmentation sur une période de trois ans ?.

Tout d'abord, grace à un transfert d'accord + délégation des droits de vote, l'industrie de l'eau de Changsha a obtenu 10,02% de voix contre 10,8% pour le secteur de l'eau, ce qui a permis d'exercer un contr?le total sur 20,82% pour celui de l'eau.Par la suite, l'industrie de l'eau de Changsha a proposé d'acheter en espèces jusqu'à 214 millions d'actions qui seraient distribuées à huis clos à hubbop.

Une fois la distribution privée achevée, le secteur de l'eau de Changsha détiendra directement 321 millions d'actions, soit 25,01% du capital total de la société.

D 'après le rapport sur les fusions - acquisitions de la réserve de prévoyance de 2019, la nouvelle donne en matière de refinancement n' ayant pas encore fait l 'objet d' un avis au moment de l 'introduction du programme, le programme, dans le cadre de la politique de refinancement en vigueur à l' époque, a introduit des conditions de pari selon lesquelles l 'industrie de l' eau de Changsha aurait le droit de renoncer unilatéralement à une offre d 'achat sans avoir à souscrire un contrat.En même temps, les anciens actionnaires de Hubble holding ont joué avec Changsha water.

L 'ancien Holding Eastern s' est engagé à présenter chaque année, dans les trois années suivant l' achèvement de la cession des actions, un état consolidé des bénéfices nets non consolidés vérifiés attribués aux actionnaires des sociétés cotées en bourse, à concurrence de 60 millions de yuan, et un bénéfice net cumulé sur trois ans au moins de 300 millions de dollars.

à l 'heure actuelle, avec l' adoption de nouvelles règles de refinancement, la reprise de l 'émission des prix de verrouillage, la baisse des prix de l' émission à 8%, la réduction de la taille de l 'émission par rapport au plafond à 30%, la réduction de la durée de verrouillage à 18 mois / 6, la réduction du nombre total d' actions et la réduction des rythmes de rétention sans nouvelles restrictions et la prolongation de la période de validité de la loterie à 12 mois, etc.Ajouter: ? l'introduction d'une augmentation constante des transferts de contr?le par les sociétés cotées en bourse est à la fois un moyen efficace de renforcer le contr?le et un moyen viable de soulager les difficultés et de financer le développement des entreprises cotées en bourse ?.

La réticence des investisseurs à participer à une augmentation sur une période de trois ans s' explique principalement par l 'impossibilité de fixer les prix, l' espace d 'arbitrage étant limité et les risques élevés.Après la nouvelle réglementation, les plafonds d'émission, les prix d'émission et les délais de vente ont été assouplis, et de nombreux acheteurs devraient s'en inspirer à l'avenir. ?

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