Le "Secret" Derrière La Collecte De Fonds De 7 Milliards De RMB D'Obligations Convertibles: Les Actions De Longji Entrent Dans Le Concours De La Prochaine Génération De Cellules Photovolta?ques à Faible Co?t

Le 18 mai, lonkey a lancé le plus important financement d'obligations convertibles au cours des dernières années.

L'annonce indique que la société a l'intention d'émettre jusqu'à 7 milliards de RMB (dont 7 milliards de RMB) d'obligations de sociétés convertibles en actions A. le montant net de la collecte de fonds après déduction des frais d'émission sera entièrement utilisé pour le projet de batterie monocristalline à haut rendement de 15 GW de production annuelle de xixian Leye, le projet de batterie monocristalline à haut rendement de 5 GW de production annuelle de Ningxia Leye (phase I: 3 GW) et le Fonds de roulement supplémentaire.Selon le plan d'utilisation des fonds, 5,85 milliards de RMB seront investis dans les deux projets susmentionnés sur les 7 milliards de RMB collectés.

? l'entreprise dispose déjà de ressources et de capacités pour accro?tre la capacité de production de produits monocristallins à haut rendement, ce qui constitue une base solide pour la mise en oeuvre de ce projet d'investissement.En ce qui concerne le plan de collecte de fonds, Longji a déclaré qu'elle avait effectué des préparatifs à long terme en matière de recherche et de développement sur la technologie des cellules monocristallines à haut rendement de type N et qu'elle avait réservé un grand nombre de R ésultats de recherche et de développement matures, que 24 brevets avaient été déposés pour les principales technologies de base, dont 14 avaient été autorisés, et qu'elle avait également fait l'objet d'une vérification technique et industrielle complète de la production pilote de masse pendant environ un an et demi, ce qui a permis d'obtenir une efficacité de production pilote de masse supérieure àLa capacité de production de masse est déjà disponible.

Les journalistes du 21st Century economic report notent qu’il s’agit de la troisième collecte de fonds par l’intermédiaire d’obligations convertibles depuis 2017.En 2017 et 2020, la société a levé 2,8 milliards de RMB et 5 milliards de RMB respectivement pour accro?tre sa capacité de production de produits photovolta?ques.

Pourquoi choisir à nouveau la dette convertible?

Dans le contexte d'une augmentation continue des performances, le cours des actions de Longji sur le marché secondaire a grimpé en flèche, avec une capitalisation boursière de plus de 460 milliards de RMB, ce qui en fait un véritable ? chaume photovolta?que ?.

La bonne performance du cours des actions a également ouvert des canaux de financement sur le marché des actions a.Selon les statistiques des journalistes du 21ème siècle, depuis la cotation en bourse, le refinancement des actions de Longji a levé 16615 milliards de RMB.Y compris une augmentation fixe de 4 940 milliards de RMB, une émission d'actions de 3 875 milliards de RMB, des obligations convertibles de 7 800 milliards de RMB et des obligations de financement à court terme de 1,5 milliard de RMB.Au cours des dernières années, le refinancement par capitaux propres, l'augmentation fixe et les obligations convertibles ont apporté la principale source de fonds pour les actions de Longji.

En fait, il n'est pas surprenant que Longji ait de nouveau choisi la méthode de financement des obligations convertibles, qui avaient été recherchées par les marchés des capitaux à deux reprises auparavant.

Le 15 juin 2020, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a délivré l'autorisation de réglementation des valeurs mobilières et a re?u l'approbation de la dette convertible de 5 milliards de RMB de Longji (ci - après dénommée ? dette convertible de long20?) pour une période de six ans.Cette collecte de fonds a été utilisée pour le projet de batterie monocristalline de 5 GW par an dans la nouvelle ville de Jingwei, Xi'an, et pour le projet de barre et de puce de silicium monocristallin de 15 GW par an à yinchuan.Jusqu'à présent, le projet de batterie monocristalline Xi'an Jingwei Xincheng avec une production annuelle de 5 GW a atteint l'état de service prévu en décembre 2020, tandis que le projet de barre monocristalline et de puce de silicium Yinchuan avec une production annuelle de 15 GW est encore en construction.

Le reporter du rapport économique du 21ème siècle a noté que le taux d'intérêt de la dette de conversion de long20 est progressif et que le paiement des intérêts est effectué une fois par an: du 31 juillet 2020 au 30 juillet 2021, le taux d'intérêt nominal est de 0,3%;Du 31 juillet 2021 au 30 juillet 2022, le taux d'intérêt nominal est de 0,4%;Du 31 juillet 2022 au 30 juillet 2023, le taux nominal est de 0,8%.Progressivement, le taux d'intérêt nominal passera à 2,0% d'ici 2026.

? les taux d'intérêt sur les obligations convertibles sont beaucoup plus bas que les taux d'intérêt sur les obligations ordinaires.Le co?t à faible taux d'intérêt est la principale caractéristique de ce mode de financement, a déclaré un représentant de l'Agence aux journalistes du 21ème siècle. En outre, le financement par obligations convertibles peut réduire la dilution des capitaux propres de l'entreprise par rapport au financement par augmentation fixe.

Toutefois, cette personne a également souligné que les conditions de remboursement obligatoire des obligations convertibles sont les suivantes: le prix de cl?ture des actions a de la société pendant au moins 15 des 30 jours de négociation consécutifs n'est pas inférieur à 130% (dont 130%) du prix de conversion courant;Le solde non converti des obligations de sociétés convertibles émises est inférieur à 30 millions de RMB.Lorsque l'entreprise n'est pas en mesure de convertir des obligations obligatoires en actions, cela signifie que le cours des actions de l'entreprise est mauvais.

Cependant, depuis l'introduction en bourse du 8 septembre dernier, le prix nominal de la dette de conversion long 20 a augmenté jusqu'à 239,77 yuans.Entre - temps, les actions de rongi se sont également bien débrouillées sur le marché secondaire, atteignant 125,68 yuan / action le 18 février.

Cela signifie qu'en moins d'un an, les obligations convertibles de long20 ont déclenché une clause de rachat obligatoire selon laquelle ? le prix de cl?ture des actions a de la société pendant au moins 15 des 30 jours de négociation consécutifs n'est pas inférieur à 130% (dont 130%) du prix de conversion courant ?.En fin de compte, au 31 mars de cette année, les actions de lonkey ont dépensé 24 millions de dollars pour racheter seulement 0,47% des obligations convertibles au prix de 100,20 $chacune, et presque toutes les autres obligations ont été converties en actions.

Les responsables de l'Agence ont déclaré aux journalistes du 21ème siècle que, sur la base des performances antérieures et des fondamentaux de l'entreprise, une nouvelle émission d'obligations convertibles est susceptible d'être populaire à nouveau.C'est l'une des principales raisons pour lesquelles ronky a osé accro?tre son financement.

"Photovoltaic Mao" peut - il diriger la prochaine génération de technologies de batteries?

Dans l'analyse de faisabilité de la mise en oeuvre du projet, lonkey a indiqué qu'elle avait la capacité de produire à grande échelle des technologies de type n.

En ce qui concerne l'itinéraire technique spécifique de type N, les personnes concernées par Longji ont déclaré aux journalistes du rapport économique du XXIe siècle qu'il n'était pas pratique de le révéler pour le moment.

Le chemin spécifique de la technologie de type n peut être divisé en IBC, PERT, topcon, hjt, etc.Hjt et topcon sont les plus populaires en termes de part de marché prévue.

à la fin du mois d'avril de cette année, Longji a annoncé que son centre de recherche et de développement de batteries Longji avait atteint un nouveau record mondial avec une efficacité de conversion de 25,09%.Le 11 mai de cette année, Longji Co., Ltd. A déposé une demande centralisée pour deux brevets importants: une batterie Perovskite et un dispositif photovolta?que stratifié.Cela a attiré l'attention sur les réserves de recherche et de développement de l'entreprise pour la technologie des piles stratifiées Perovskite.

La soi - disant technologie des piles à piles Perovskite se réfère à la pile Perovskite hjt, PERC, IBC, topcon, etc.Parmi eux, la superposition de Perovskite topcon a été étudiée par des entreprises photovolta?ques telles que China lai Co., Ltd.La Perovskite superposée hjt a provoqué un boom de la recherche dans les grandes entreprises parce que l'efficacité du laboratoire a dépassé 29%.

Bien qu'il ne soit pas clair si les deux projets xianle Ye et Ningxia Le Ye adoptent tous la technologie topcon de type N, il est certain que Longji Share, après une intégration verticale approfondie de la disposition, en particulier dans son maillon de batterie relativement faible, a l'intention d'être un ? producteur tardif ?.

à la fin de 2020, la capacité de production des cellules monocristallines de lonkey était de 30 GW.Selon l'état d'avancement du projet, la capacité de production de la batterie monocristalline de l'entreprise atteindra 38 GW d'ici la fin de cette année.D'après l'histoire de l'industrie, la concurrence dans le segment des piles et des puces a un avantage évident à long terme en raison de sa forte dépendance à l'égard des progrès technologiques de l'équipement.L'analyse de Guojin Securities montre que, dans le processus actuel de transfert de la technologie des batteries du type P au type N, la capacité d'approvisionnement de la capacité de production stable et élevée signifie que nous pouvons obtenir plus de données d'exploitation de démonstration terminale plus rapidement, ce qui est utile pour la promotion et l'application de la nouvelle ligne de produits dirigée par l'entreprise sur le marché terminal.

Le reporter du 21ème siècle a observé que la ligne de séparation de la technologie des batteries de la prochaine génération, qui a été soulevée par l'industrie, a évolué en topcon et hjt.Sur la voie de la technologie topcon, les entreprises photovolta?ques de premier plan, telles que Trina Solar Energy, China lai Co., Ltd., Longji Co., Ltd., Crystal Energy, etc., ont été mises en place.Sur la voie de la technologie hjt, Tongwei Co., Ltd., Shanxi Coal international et Dongfang RiSheng ont fait des progrès dans la recherche et le développement.

Parmi eux, l'investissement et la construction de la capacité de production de hjt sont apparus fréquemment au cours des dernières années.Les derniers travaux ont été annoncés le 12 mai par l'entreprise d'énergie éolienne Mingyang intelligent: l'entreprise a l'intention d'investir 3 milliards de RMB dans la construction de cellules photovolta?ques à haut rendement de 5 GW et de modules photovolta?ques à haut rendement de 5 GW par an.Dans cet investissement, Mingyang intelligence a clairement indiqué qu'elle investissait dans des piles à hétérojonction (hjt).

Récemment, le SCC a émis l'avis que de nouveaux progrès ont été réalisés dans la technologie hjt au pays et que les entreprises d'équipement réservent la technologie de mise à niveau et que l'amélioration et la réduction de l'efficacité de hjt devraient se poursuivre tout au long de l'année.

Le reporter de 21st Century economic report a noté qu'en tant qu'une des entreprises nationales de mise en page de l'équipement hjt, jiejia weichuang a récemment déclaré sur la plate - forme d'interaction des investisseurs: ? à l'heure actuelle, nous avons la capacité de fabrication de l'ensemble de la ligne de l'équipement de production de batteries hjt, et tous les types d'équipement sont vendus.?

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