ユーロ危機：我が國の紡績輸出市場に再び暗雲

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先日、一部の専門家は、現在のEU経済情勢の不透明な影響を受けて、我が國の織物服裝のEU輸出の10%を超える成長の勢いは第2四半期に曲がり角が現れる可能性があると指摘した。最近、我が國の輸出企業を悩ませているのは、歐州債務危機が引き起こした一連の問題だけではなく、外部市場では、米國、日本などの失業率が依然として高い。內部要因を見ると、原料コストの上昇、労働力資源の不足などの問題は企業を悩ませ、人民元の上昇予想も輸出企業の憂患となる。

年初の市場への憧れから、現在経験している內外要因による市場の激しい変動まで、一部の輸出企業へのインタビューでは、下半期の市場動向に楽観的ではないことが明らかになった。多重要素が重なった輸出市場は、暖かさを見せたばかりの後、また暗雲に包まれた。

歐州債務危機が勃発―もう1羽のブラックスワン

金融危機が簡単には過ぎ去らないことは誰もが予想していたが、第2波の衝撃が主権債務危機の形で現れるとは誰も予想していなかった。この「ポスト金融危機」時代の産物は、EU経済だけでなく世界経済の回復ペースを牽引しているだけでなく、我が國の紡績輸出の下半期の回復にも影響を與える可能性が高い。

商務部研究院のホ建國院長はこのほど、我が國の歐州向け輸出の伸び率は現在25%を維持しているが、ユーロの急速な下落の影響は相対的に遅れる可能性があるため、5月の我が國の歐州向け輸出の伸び率は下落する恐れがあり、6月の我が國の歐州向け輸出の伸び率は下落する可能性があり、次はさらに6%～7%低下する可能性があると指摘した。

現在、EUは中國の最も主要な輸出市場であり、中國の貿易規模の16%を占めている。同時に、EUは我が國の織物服裝輸出の第一の市場でもある。歐州債務危機の影響で、今年に入ってからユーロは15%前後下落しており、平均利益率が3%~ 5%にとどまっている中小紡績企業にとって、ユーロで決済された受注利益の空間はほぼ相殺されている。一方、ユーロ圏の失業率はEU経済の下落で4月には1999年以來の過去最高値に達した。これはEUの全體的な消費能力が低下することを意味し、さらなる影響は織物衣料などの消費財需要の萎縮である可能性が高い。

「今年初め以來、ヨーロッパ市場の注文はなかなか伸びず、最近ではさらに1、2カ月の納期が短く、金額が小さい注文が多い。先行きが不透明なため、ヨーロッパのバイヤーたちはリスクをコントロールしようと努力している」と江蘇省の生地輸出企業の販売マネージャー、李さんは告白した。

內モンゴル大興羊毛製品有限會社は主にイタリアに羊毛から作られた糸、生地及び既製服製品を輸出している。同社の殷偉玲社長は「現在の注文は昨年8、9月に締結されているが、一定の遅れがあるため、市場の変動はまだ感じていない」と話したが、下半期の市場が金融危機勃発前の水準に回復するかどうかについては、殷氏の回答は保留されている。「市場の回復は結局需要の回復にかかっており、債務危機は消費者の消費意欲をある程度弱める可能性が高い」。

コスト上昇の議論は難しい--利益空間の両面が塞がれている

歐州市場の弱さに比べて、米國市場のパフォーマンスはややよく見える。稅関からのデータによりますと、今年1月から4月にかけて、我が國が米國に輸出した紡績服の金額は前年同期比20.61%増加し、歐州市場の成長より4ポイント上昇したということです。しかし、一部の企業によると、米國市場は好転し、顧客も注文を続けているが、一般的に価格が低く、企業の注文が増え、利益が増えない怪現象が形成されているという。

河北新大東紡績捺染有限公司の主な輸出製品はストレッチデニムで、製品の80%は米國に販売されている。米國から視察したばかりの張戦輝副社長は、米國市場の現在の狀況を「量的上昇価格下落」という4文字でまとめた。「今、會社は注文に困らない。心配なのは価格が上がらないことだ」と張戦輝氏は言う。金融危機を経験した後、米國の消費者は中低端の衣料品に目を向けたが、今米國で最も人気のある衣料品販売市場はウォルマートのようなスーパーマーケットだ。

端末製品の販売価格は上昇しにくいが、原料価格は高騰している。綿に代表される原料価格の亂高下は、新大東のような中下流企業の利益を飲み込んでいる。綿入れ価格の上昇により、複數の完成品生地価格が少なくとも5%~ 10%上昇し、これにより企業利益は2%程度低下すると試算されている。これにより、もともと利益が薄い紡績企業はさらに足かせになっている。「原料価格の上昇によるコスト負擔は、値上げを考えざるを得ないが、このような価格敏感な時期には、企業は調達量が削減されたり、注文が撤回されたりするリスクを冒しなければならない」と張戦輝氏は述べた。

値上げしなければ利益損失を自分で負擔しなければならず、値上げ後は外國人が買わないことを心配している。看板を貼って労働者を代行することを主とする中小紡績企業は、値上げでコスト上昇の圧力を転嫁する方法に期待するのはまだ難しい。張戦輝氏によると、20%の値上げは基本的に限界であり、これはまだ比較的良い協力基盤を持つ外國人に限られている。外部市場が完全に回復していない中で、購入業者たちは端末消費価格の抑制を受けているため、価格に対する負擔能力が特に脆弱である。

人民元の予想切り上げ――売買雙方の共通の圧力

インタビューでは、ほとんどの企業が現在の輸出注文はドル建てで、ユーロ建ての割合は小さいと述べています。天津服裝輸出入株式會社の張俊麗社長は記者団に対し、同社の輸出業務は昨年からドル決済に変更され、現在ユーロ決済で市場全體の10%未満を占めていると紹介した。ユーロ安の影響については、契約時に決済通貨の為替変動區間に制限があるのが一般的だと述べた。「もしこの範囲を超えたら、私たちは外國人と協調して、割り勘にできなければ、自分でこの方面の圧力に耐えるしかない。しかし、今私たちがもっと心配しているのは人民元の切り上げだ」。

人民元の引き上げは輸出企業の利益にどの程度の損失をもたらすのか。試算によると、他の生産要素のコストと価格が変わらない場合、人民元が1ポイント上昇するごとに、企業利益は1%減少する。外向型産業として、紡績業の回復の見通しは人民元切り上げの影響を受けることは避けられない。「年內に人民元の切り上げを3%以內に抑えると、會社はまだ安心して通関することができ、5%に達すると、比較的に明らかなマイナス影響を受けることになるので、低価値顧客を淘汰する方法でコストを消化しなければならない」とある対外貿易會社の販売代表は言う。

また、主要な為替リスクは仕入先が負擔するため、大口と大口を注文することができず、小口と小口を注文することになり、中國の輸出數量を萎縮させる可能性が高いと指摘する業界関係者もいる。人民元の切り上げが一定の限界を突破すると、企業の利益は圧迫されるだけでなく、長期にわたって蓄積された注文資源が他國や地域に移転する可能性が高いことが予想される。

重圧に直面して、織物服裝輸出企業の回復の道は平坦ではない。外部市場とは異なり、我が國の國內市場は著実に上昇の勢いを維持している。最近、多くの機関が下半期の我が國の紡績服裝の國內販売市場は15%以上の伸び率を維持できると予測している。外需市場の揺れを受けて、既存企業は國內に目を向けており、人民元の切り上げや貿易摩擦による海外事業の減少による損失を、國內市場の拡大で補うことを期待している。

また、年初から勢いを増してきたアセアン、ラテンアメリカなどの新興市場も無視できない。危機の下、輸出市場の多元化の枠組みを創造し、製品の付加価値を高め、タイムリーに製品調整を行うことで、企業のリスク耐性が効果的に向上することができる。