慈星株式會社は世界一流の知能ニット設備メーカーを目指しています。

ゲスト紹介

寧波慈星株式會社の會長孫平範

寧波慈星株式有限會社の取締役、副総経理、取締役會秘書方國聴

寧波慈星株式會社の取締役、副総経理、財務総監督胡民主

寧波慈星株式有限公司董事長補佐、証券事務代表傅桂平

國信証券株式會社は代表者の郭熙敏を推薦します。

発行について

問題：上場は慈星株式にどのような利益をもたらしますか？

傅桂平：會社は今回A株を発行して、そして親交所に上場して、會社を昇格させます。競爭力會社の持続可能な発展の必要性を実現するとともに、新たな融資ルートを開拓し、會社の將來の発展に必要な資金サポートを提供します。

問題：慈星株式の発行時期、発行數量を紹介してください。どのような発行方式を採用していますか？

傅桂平：発行期間は3月20日で、発行數量は6100萬株です。今回の発行はネットでの入札対象者への累計価格引合発行とオンライン資金の購入申請価格発行を組み合わせたものです。詳しい狀況は初歩的な引き合いと紹介公告を見てください。この公告はすでに深セン証券取引所を通じて公表されました。

問題：1.普通新株増分発行比率は全部発行後の株価の25%を占めていますが、慈星新株15%しか占めていないので、市の正味率が高くなります。どう考えていますか？

発行割合については、発行者が経営計畫と戦略目標に基づいて、フィージビリティスタディ分析に基づいて募集投資プロジェクトを作成しました。募集投資プロジェクトに必要な資金の募集量に基づいて合理的に計算したのは、あなたが言及した他の面での考慮がありません。

慈星株式は主にコンピュータニット機械の研究開発、生産と販売に従事しています。コンピュータニット機械は紡績機械の中の編物機械類に屬しています。機電一體化、インテリジェント化した編物成衣設備に屬しています。技術含有量が比較的高いです。國産化の前にずっと紡績機械の中で輸入量が一番大きい種類の紡績機械です。具體的な違いは、募集説明書の「業務と技術」部分の紹介を參照してください。

今回の上場資金募集の主な用途は何ですか？

相手國が聞く：実際資金を集める発行費用を差し引いた純額はすべて主要業務の発展と以下の項目に使用されます。1、年産20000臺のコンピュータニット橫機産業化プロジェクト、2、年産5000臺のコンピュータシームレスニット下著機産業化プロジェクト、3、年産5000臺のネストコンピューターニット橫機産業化プロジェクト、4、年産6000臺のコンピュータニットストッキング産業化プロジェクト、5、コンピュータニット機械研究開発センター建設プロジェクト、6、マーケティングとサービス體系建設プロジェクト、7、その他の主要業務に関連する資金です。

主要業務

問題：慈星株式會社の業界の基本狀況を簡単に紹介してください。

孫平範：現在會社の主な製品であるコンピュータの橫マシンの生産販売量は世界トップで、海外企業の獨占を打破しました。市場占有率は20%以上で、2010年にスイスのスタンガーを成功裏に買収して以來、ハイエンドのニットマシンの製品を豊富にしました。

すみません、シームレスな紡績は紡績製品の中で何のセールスポイントがありますか？

発行者は主にニットの開発、生産と販売に従事しています。コンピュータニット橫マシンは、コンピュータの橫糸を介してセーターなどのニットウエアの既製服を編み出したスマート、立體、カラープリンタに相當します。発行者のもう一つの製品はコンピュータシームレスニットの下著機です。この設備を通じて生産されたシームレスな下著は、あなたが言及したシームレスな紡績概念です。シームレスな下著は快適で肌觸りが良いという特徴を持っています。ヨーロッパで人気があります。

問題：慈星株式の主要業務とその変化狀況を紹介してください。

胡民主：會社は主にコンピュータニット機械の研究開発、生産と販売に従事しています。中國のニット機械技術の水準を向上させ、ニット技術の発展と進歩を促進し、ニット産業のレベルアップを実現するハイテク企業です。會社の主な製品はコンピュータニットの橫機とコンピュータのシームレスなニットの下著機を含んで、その中のコンピュータのニットの橫機は主におじけづくシャツの生産に用いて、コンピュータのシームレスなニットの下著機はシームレスなニットの下著の生産に使います。長年の発展を経て、會社はすでに我が國のコンピュータニット機械分野のトップ企業になりました。主な製品はコンピュータニットの橫綱市場占有率が業界の第一で、コンピュータシームレスニットの下著機の市場占有率は我が國の市場の第二位になりました。會社は設立以來、主要業務に大きな変化が発生していません。

問題：慈星株式のニット機械の販売エリアと生産能力狀況を紹介してください。

販売エリアは全國に分布していますが、下流の産業クラスターの特徴で、広東、浙江、江蘇、福建などのところに集中しています。海外市場では、現在、バングラデシュ、インド、ロシア、メキシコ、トルコ、韓國、エルサルバドル、コロンビア、チリ、チュニジア、イランは11の販売代理店を選んでいます。2011年會社のコンピュータニットの橫マシンの生産能力は22000臺で、生産量は28682臺で、生産能力の利用率は130.37%に達し、生産販売率は99.24%に達しました。2011年會社のコンピュータシームレスニットの下著機の生産能力は1000臺で、生産量は737臺で、販売量は890臺で、生産能力の利用率は73.70%で、生産販売率は120.76%です。

問題：慈星株式の販売ルートの狀況を紹介してください。

國は聞きます：會社は業界の展示會、広告、アフターサービスの人員の取引先の情報を通じて(通って)、取引先が口コミを應用して伝えますなど方式を伝えて取引先を引きつけて、販売を促進します。國內市場では、直接販売モデルを採用し、販売エリアは全國に分布していますが、下流業界のクラスターの特徴のため、広東、浙江、江蘇、福建などのところに集中しています。同時に、販売規模をさらに拡大するために、會社はいくつかの重要な地域で會社の規定の資格條件に合致する人員を販売顧問として選び、會社の販売に協力します。國際市場では、買収會社のスイススタンガーの販売ルートを受けて、直接販売と販売店の2つの方式で対外的に販売しています。長年提攜しているディーラーはUni Asi（バングラデシュエリア擔當）、Damatex、Icotessile（イタリアエリア擔當）など22の協力ディーラーを含んでいます。

経営管理

問題：會社の上場融資の資金のどれぐらいの割合は革新研究開発に用いられますか？革新は大きなリスクを伴いますが、會社はどのように未來にリスクを回避しますか？

中國側の話を聞いています。投資プロジェクトの中では1.9億円が研究開発センターの建設に使われています。また、毎年販売割合の3%以上によって研究開発に使われます。私達は長い間ニット機械の研究と開発と製造に従事しています。この業界に対して深い理解があります。現在は國內と國際の二つの研究開発プラットフォームを持っています。優秀な研究開発チームがあります。もちろん、開発と革新は一定のリスクがありますが、これらのリスクを合理的に回避し、解消する能力があります。

問題：慈星株式の利潤源は単一企業に依存するリスクがありますか？

胡民主：會社の主な消費層は下流のニット企業で、主にセーター、マフラーの帽子、シームレスなニットの下著などの製品を生産する企業を含みます。長年の蓄積を経て、會社は安定した顧客を持っています。2011年12月31日までに、約5萬社のニット企業の中で、顧客は約5000社に達しました。報告期間內に、単獨の取引先の販売比率が50%を超えることがない場合、上位5名の取引先の中に発行者の関連當事者がない。

すみません、社長は企業家として、企業家の社會的責任をどう理解しますか？

孫平範：企業家の社會的責任はもう利益を追求しないというわけではないと思います。企業家の責任はまず自分の企業をしっかりと行うことです。企業の標準をしっかりと行います。利益があれば、自分の社會的責任を履行できます。例えば、資金を寄付したり、學校を助けたり、就職の機會を作ったりします。富を創造すると同時に、國民の責任をより多く履行し、社會の調和のために、文明の持続可能な発展のために、公益事業に関心を持ち、企業家の影響力を利用して社會の進歩と繁栄をより良く促進します。

すみません、どうやって會社が資本市場を持続的に利用する能力を保証しますか？

傅桂平：資金の運用を募集することによって、會社は迅速に融資ルートを広げ、融資ルートの単一による資金のボトルネックを打破し、會社の財務構造を更に転換し、最適化し、會社の資金力を強め、會社のリスク対策能力を高める。今回の公開株式の発行と上場によって、資本市場の各種資源優勢に頼って、投資を増やし、公衆會社のイメージを作るよう努力し、會社のブランド価値の向上に力を入れます。同時に、會社は社會各界の監督を確実に受け入れ、會社の法人統治構造をさらに充実させ、企業経営管理體制のアップグレードを実現し、會社の更なる発展のために堅固な制度基礎を打ち立てる。

財務分析

問題：會社の前受金狀況を簡単に紹介してください。

胡民主：2011年末、2010年末と2009年末、會社の前受金殘高はそれぞれ19769.99萬元、62898.19萬元及び23222.38萬元で、期末負債総額に占める比率はそれぞれ17.46%、44.59%と44.22%である。2010年末までは、會社の生産能力が市場の需要に及ばないため、2010年末までに、前受金が大きいです。2011年、私達の生産能力はすでに市場の適時出荷の需要を満たすことができます。2011年の前受金は正常水準に達しました。契約を締結すると取引先の30%から50%の初回支払いを前受金します。

問題：會社の2010年の収入が倍増した主な原因は何ですか？會社の主な製品であるコンピューターニットの橫機の將來の粗利益率の変化はどのような狀況ですか？

ここ數年來、労働コストの急速な増加によって、下流のお客様の生産設備の更新が加速されました。會社の主な製品であるパソコンの橫機は元の生産モデルに取って代わられて、生産コストを節約しています。會社の規模化生産によって、仕入れコストの減少が発生します。特に電子部品の減少幅が一番大きいです。

問題：會社報告期間內の営業能力が急激に上昇した理由は何ですか？

胡民主：規模から見ると、會社は急速な発展期にあり、ここ三年來の営業収入の伸びはすさまじい勢いです。2011年度の営業収入は2010年度より44.35%伸び、2010年度の営業収入は2009年度より169.18%伸びた。會社の営業収入が急速に増加したのは、報告期間中の製品の販売數が大幅に増加したからです。

報告期間內の會社の主な製品の販売數が急速に伸びている主な原因は、業界要因である。ここ數年來、中國の毛シャツ業界はボトルネックの発展に直面しており、立ち遅れた手回しの橫付け機の淘汰を急ぐ必要があり、國産コンピュータニットの需要を大きく刺激している。一方、當社自身の競爭優位性は主に慈星株式が國內初のコンピュータニット橫機の開発、生産企業として、業界の優位性を確保しており、業界の優位性を確保しております。市場の機會を得て、會社の優位性と成長性の基礎を打ち立てました。

將來の発展

問題：慈星株式発展計畫と既存業務の関係を簡単に紹介してください。

傅桂平：我が國の他のニット機械企業と比べて、當社はすでに一定の技術、製品、市場、人材と管理などの面での優位を備えています。當社は現在、中國のコンピュータニット機械業界のトップ企業であり、主な製品は技術と市場などの面で同業界のトップレベルにあります。會社は上述の業務発展計畫の実施を通じて、會社の主要製品の優位性を固め、製品の種類を豊富にし、更に會社の製品構造を改善することを目指しています。會社の上述の業務発展計畫は既存の業務モデルと一致し、會社の既存業務モデルの深化と発展である。上述の業務発展計畫は既存の業務と製品構造に対して豊富で向上させる役割を果たし、上述の業務発展計畫の実施を通じて、株主のためにより多くの財産を創造し、積極的な社會利益を生み、會社の既存業務をより高いレベルに発展させることができる。

問題：慈星の株式は今後重點的に開発する市場にどれらがありますか？

孫平範：會社の市場開拓は引き続き「國內に立腳し、著実に海外市場を開拓する」という方針を堅持し、直接販売を主とする販売モデルを堅持します。

國內の方面、會社のコンピュータのニットの橫機は販売のカバー區域の“南から北に向かって、次第に拡大します”を実現して、重點的に福建、広西、湖南などの南方の地區と山東、內モンゴルなどの北方の主要な省を開発します。海外市場については、會社はコンピューターニットの橫車を中心に製品を推して、バングラデシュ、インド、パキスタン、ヨルダン、ベトナムなどのアジアの主要なセーターの生産國を開拓しています。

問題：慈星株式は生産能力の拡充においてどのような計畫がありますか？

會社はコンピューターニットの橫綱として第一位を占めています。製品の需要が旺盛で、現在の生産能力はもう市場の需要を満足できなくなりました。會社は何度も賃貸工場を増やしたり、組み立て作業場を拡大したりしていますが、生産能力不足の問題を根本から解決することはできません。生産能力不足は既に會社の収益水準の向上を制約するボトルネックとなっており、市場発展のチャンスをつかむために、市場占有率の向上と収益水準の向上のために、生産能力の拡充は比較的切実である。主要な項目は：1、年間2000臺のコンピュータニットの橫マシン産業化プロジェクト；2、年間5000臺のコンピュータシームレスニットの下著機の産業化プロジェクト；3、年間生産5000臺のネストコンピュータニットの橫機の産業化プロジェクト；4、年間6000臺のコンピュータニットのストッキングマシンの産業化プロジェクト。

問題：慈星株式の発展目標と戦略は何ですか？

當社は引き続きコア技術の市場優位性を向上させ、維持し、新製品の開発進捗を加速し、製品生産能力を拡大し、既存のコンピュータの橫マシン産業の市場リードの地位を維持するほか、業界のハイエンド技術資源を積極的に統合し、信頼性の高い、安定性の高いニット機械製品を開発し、下流のニット企業の生産と発展のニーズを満たす。

會社はニット機械産業の急速な発展のチャンスを摑んで、すでに蓄積した各種の優位を十分に利用して、更に研究開発実力を強めて、掌握した核心技術を基礎にして、更に技術の研究開発力を増大して、技術資源を整合して、技術の運用を革新して、業界の先頭を確保して、製品の性能の優越性を保証します。

會社は絶えず市場応答速度を高め、既存のマーケティングルートとサービス體系を強化し、積極的に新しいマーケティングルートを開拓し、コンサルタント式マーケティングサービスを推進し、お客様とパートナーのために良い生産解決案を提供し、會社の総合競爭力を高める。

上場融資のきっかけを利用して、コンピュータ?ニット機械の製品構造をさらに充実させ、國際的な経営目標を実現する。