ドルが震動局面にあるポンドは破竹の勢いだ

亜市の朝盤、ドル指數幅狹は80.55?80.75の區間で振動した。翌日のドル指數は終日取引で0.09%上昇し、80.69となった。理由は、これまで火曜日にFRBのイエレン新議長が米議會下院金融サービス委員會で証言した際、FRBの現在の金融政策を継続して実施すると表明し、大規模な債務削減の減速を示唆しなかったことで、ドルにとって大きな利益となった。翌日、米上院が最終的に賛成55、反対43の採決結果で可決した無條件の債務上限引き上げ提案も、米財務省の國債発行権限を來年3月15日まで延長し、オバマ大統領に署名発効を手渡すことでドルを後押しした。2013年10月から始まったこの債務違約リスクが完全に解消されたことを意味する。

ロイヤルバンクオブスコットランドは、世界市場は中期的にドル建て商品通貨を多く見る傾向が強まっているが、最近の市場の方向性は不透明だと述べた。米國経済が十分な持続可能性の強さを見せてこそ、市場は可能な緊縮が來ると信じざるを得ず、市場は既存の論理を打破し、ドルは揺れから抜け出すことができる。

吹雪がワシントンを席巻するため、上院は今日予定されていたFRBのイエレン新議長の2回目の公聴會を無期限延期する。これにより、投資家は今日の焦點を歐州に向け、イタリアのライタ首相が競爭相手に「追い詰められた」後の立場の見通しは、ユーロ圏の見通しに対する投資家の自信に直接影響を與えることになり、その2つ目は、一夜明けて歐州中央銀行の幹部が將來のマイナス金利政策実施の可能性について率直に言及したため、これは、市場が歐州銀行の將來のさらなる金融緩和のリスクを直視し始めたことを意味するかもしれない。これらの事件はその後連鎖反応を引き起こすかもしれないが、ユーロの短線がトレンドに支えられていることを考慮すると、ユーロを圧迫するか、長続きしにくい。

また、経済データについては、投資家はドイツが発表する1月のCPI最終年率や、米國の小売販売狀況、週明けの失業金請求者數に注目することができる。

今日のアジア市場の朝、オーストラリアが発表した1月の失業データは予想より大幅に悪化し、オーストラリアの現在の暗い雇用市場を示している。データが発表された後、豪ドルは人民元に対して直ちに5.4565付近から500ポイント近く下落し、その後5.40に觸れ、日內に5.39の関門を突破する可能性が高いと予想されている。これは豪ドル相場のこれまでの反発が終わったことを意味するかもしれない。

オーストラリア統計局が発表したデータによると、オーストラリアの2014年開年の雇用市場は全面的に軟調で、就業者數の減少、失業率の上昇、失業者の仕事探しの情熱が低下しており、市場は大いに意外に思っていた。オーストラリアの1月期の失業率は予想外に6.0%に上昇し、5.8%と予想され、前の値は5.8%から5.9%に上方修正された。オーストラリアの1月の失業者數は1萬6600人増の72.8600萬人だった。

UBS日本為替取引責任者はこれまで、豪ドルがこれらの水準に戻ることができたのは投資家が平倉にいたからだと述べてきたが、今後も豪連邦準備制度理事會が最終的に豪ドルの上昇を口頭で押し下げる可能性がある。

そして國際通貨基金當局者は最近のインタビューで、現在の豪ドルの為替レートは高すぎて、最大10%下落する必要があり、豪ドルは対ドルで0.80區間の底に投入すべきだと述べた。同インタビューが発表された時の豪ドルの対ドルレートは0.89だったが、IMFによると、豪ドルの対ドルレートは自由変動レベルの20%を上回り、実際のレベルの5%から10%を上回った。このような予想は、豪ドルの対ドル為替レートの不確実性の影響を受けている。

今日のアジア市場の朝方、ポンドは人民元に対して前日の上昇傾向を継続し、現在は1.25日以來の高値を更新しており、ほぼ1年余りで記録した10.078に近づいており、後市が再び高値を更新する可能性が高い。翌日の北京時間18時30分に英中央銀行が発表した英四半期インフレ報告によると、英中央銀行は一部の市場関係者の予想通りに失業率の利上げハードルを修正せず、むしろ同國の経済見通しを上方修正し、英國が來年に利上げする可能性を示唆した。

英中央銀行は四半期にインフレ報告中によると、失業率は第1四半期に7%に低下する見通しで、失業率が7%の敷居に下がった後も金利は0.5%の低水準を維持し、2014年の英國GDP成長率の予想を2.8%から3.4%に引き上げ、2015年の英國GDP成長率の予想を2.3%から2.7%に引き上げ、2014年第1四半期のGDP成長率は0.9%

報告書が発表されると、ポンドは人民元に対して直ちに急騰し、百尺竿頭はさらに進み、終日の取引で0.84%上昇した。オランダ?インターナショナルグループによると、英中央銀行はニュージーランド準備制度理事會よりも早く、ポンドの強さが今後も続くことを意味する初の利上げの主要中央銀行になりそうだという。

モルガン?スタンレーはインフレ報告書の発表後、英中央銀行が2015年第1四半期までに金利を引き上げるリスクが上昇していると指摘した。インフレ報告書は、特にインフレレベルが2%の中央銀行の目標レベルにある場合、現在の市場の金利上昇予想に大きな影響を與えない。英中央銀行の2015年第1四半期までの利上げリスクは上昇しており、今回のインフレ報告はタカ派的な意味を持つ情報と解釈できる。