銀行投資信託14兆元：本物の資産管理に復帰する

十年、中國銀行（相場、問診）の投資信託商品の殘高は十四兆元までない。

時代の先端を行く先導者は誰ですか？十年、私達の投資家は元気に過ごしていますか？衝動、軽信のために心に銘じた投資記憶がありますか？

誰が最後まで笑っていますか？誰が黙って引退しますか？この業界の監督者はまたどのような心道の変遷を経験しましたか？銀行の資産管理の10年の発展の過程を整理して、金融創造基金を探して、銀行業界の內外の生態環境を評価して、もしかするとランナーのために引き続き前進して參考にする意義と証明の動力を提供することができます。

他の株式制銀行の旗色鮮明な業務類別はありませんが、中國銀行の投資信託業務の創始者として10年間努力してきた光大銀行（相場、問診）は、新しい商品と変わらないサービスを通じて、この非常に普遍的な業務に大きな役割を果たしています。

2004年2月、光大銀行は中國銀行業の第一外貨構造性投資信託商品――陽光投資信託プロジェクトAを発売し、本格的に商業銀行の投資信託業務の幕を開けました。

その後、各國有商業銀行、株式會社は次々と自分の投資信託商品を出しました。

光大として

投資信託業務の創始者の一人で、光大國際新任執行役員兼副主席に昇進した劉_氏から見れば、ある商業銀行にとって、どのような経営パターンに向かって発展しても、なぜみんながあなたを必要としているのか、なぜ他の人があなたに取って代わることができないのか、なぜかけがえのない競爭力があるのかを明確にしなければなりません。

「そうしないと、自分はどこに行くべきか分かりません。」

彼は光大銀行のサンシャインファイナンス10年の発表會で記者団に語った。

中國銀行業の投資信託商品は2004年の「0」から2014年の「14兆」まで、10年間の探索と発展は好評を得ています。また挑戦を迎えています。

はい、

実體経済が長年にわたって急速に成長し、住民の財産が絶えず蓄積されていることを背景に、投資信託の代行を特徴とする資産管理業界が日増しに盛んになり、ここ1、2年で社會各界の注目を集めている。

しかし、強い市場需要と長期的な金融抑圧のために、資産管理業界は「非正常」な方法で急速に発展し、社會各界から非難されています。

それと同時に、金利市場化は個人預金の加速化をもたらして、資産管理などへの転換を促しています。

同時、各種のインターネットの金融の製品の創造の各種の新製品、商業銀行に防ぎきれないようにさせます。

劉は未來の投資信託は二足歩行であり、一方の足は普恵金融を発展させ、一方の足は実體経済を支持すると考えています。

「大資本管理時代は豊富な製品が必要で、総合的なマーケティング能力の向上が必要です。

これは全方位能力體系の建設である。

この道を選ぶなら、寂しさに耐えられると思います。」

10年でぐんぐん増える

今、光大銀行はいつものように丁寧なサービスでこの寂しさを説明しています。

投資信託の顧客になってもう5年になりました。彭さんは記者に光大銀行の取引先のマネージャーは彼女のために投資して多くの時間を節約しました。

「製品の接続がきつくて、一つの製品が期限が來たら、すぐに他の製品を紹介してくれます。

このような連続性は私の収益率を安定させることができます。

また、収益率が不確定な製品については、リスクについても合理的に説明しています。

彼女は言った。

もう一人の資産を光大銀行に移した毛さんは、お客様の利益ではなく個人の利益にもっと関心を持つなら、個人の投資収益の安定性は必ず下がりますと言いました。

光大銀行のサービスは、商品を売ることをガイドとしてではなく、顧客にサービスすることを感じさせました。

お客様のいかなるニーズに対しても、私達は最初に所在地の支店にフィードバックします。

普通は當日にお客様に解決策を提供できます。」

光大銀行の支店の取引先の社長の王超さんは言います。

このように安定していて、親切なサービスも光大銀行に報われます。

2013年、投資信託商品の規模は5023億元に達し、同タイプの株式制銀行の上位3位に位置し、投資信託商品を累計発行して5兆元に達した。2013年にお客様のために投資収益は223.31億元で、商業銀行の資産管理能力総合ランキングの第一位を達成した。

2014年上半期までに、投資信託商品の殘高は5783.04億元に達し、前年度末より760.04億元増加しました。

資産管理業務と資産管理業務は引き続き革新力を強め、受託資産管理、量子化投資ポートフォリオ管理、合併サンドイッチファンド投資商品などの革新製品を続々と打ち出した。

過去10年間で、投資信託商品の數が多くなりました。最初の1、2種類から現在の各銀行には數十種類があります。

2013年12月31日現在、國內商業銀行が発行している投資信託商品の數は47008件に達しています。

銀行の投資信託の資金規模も2004年の200億から現在の14兆に発展しました。

投資信託商品の數はとても多いですが、その必要な資金をほとんど集めることができます。

経済観測紙の調査結果によると、この半分は銀行の取引先のマネージャーのおかげで、殘りの半分は銀行の長期的に蓄積された信用のおかげです。

インタビューを受けた複數の商業銀行の取引先のマネージャーから見れば、どんなに競爭が激しくても、投資家の投資ルートはもっと多くて、銀行の投資信託商品は依然として自分の天然の優位性を持っています。

投資家は銀行を信じていますので、実力と信用がそこにあります。

インターネット金融は非常に人気がありますが、安全性は銀行の投資信託商品にははるかに及ばないです。今のニュースではほとんど毎週p 2 p會社が走っているというニュースがありますが、銀行ではそんなことがあり得ません。

工商銀行の取引先のマネージャーは言います。

しかし、銀行監會の商業銀行の投資信託業務に関する書類（「35號文」）の登場に伴い、硬度の支払內容を含む投資信託商品を提供してはいけないと要求しました。

株式制銀行資産管理部の経理は、確定保険収益から予想収益率に指定されるまで、商業銀行の投資信託商品には剛性の履行問題があり、これは銀行內部に信用リスクの蓄積をもたらし、現在銀行の資産管理規模はすでに14兆元に達しており、どのように転換するかが大きな問題となっていると考えています。

銀行業界のアナリストの目には、銀行の資産管理業務の本質に戻り、投資信託商品間の取引を禁止することは、期限が間違って配置される困難性を高めることになります。投資信託業務と與信、自営業務が分離されると、投資信託資金の銀行內部での移転のギャップを塞ぎ、業務の転換に有利です。

しかし、プロセスは比較的遅く、短期的に銀行はまだ融通をきかすために努力します。

投資信託事業部を設立し、銀行內部の利益配分に影響を及ぼし、易行難を知る。

しかし、「35號文」は投資信託業務の未來の10年間の転換方向を示しています。

商業銀行の投資信託業務については、簡単な債券から複數の投資品までを単一のプールに配置し、いわゆる「資金プール」の製品段階に置いています。

今は徹底的に近代的な資産管理モードの下でポートフォリオを投資して、各製品は単獨で計算して、単獨で資産を配置して、本當にコストが計算できるようにして、リスクがコントロールできます。

現在、中國の金融市場で活躍している資産管理機構は、信託會社、銀行資産管理部（投資信託部門）、保険會社、証券會社資産管理機構（子會社）、公募基金、ファンド子會社を主としています。

お互いに持っている重複部分を考慮しないで、単純算數に合計した受託資産の管理規模は40兆元近くで、2013年末に全國の個人貯蓄預金の44.8兆元を追っています。

これは住民の投資による資産管理の意識の覚醒を十分に反映しており、中國人民銀行のデータの中の個別の月の銀行業金融機関の預金のマイナス成長に反映されている情報と一致している。

元に戻す

多くの挑戦に直面して、光大銀行は再び銀行の資産管理業務のリーダーになりたいです。

「大資本管理」の建設構想に基づき、光大銀行は內部組織構造の最適化を積極的に推進し始め、資産管理及び投資信託業務を擔當する獨立部門の資産管理部を設立した。

引き続き革新と能力建設を堅持し、養老資産管理などの新製品を打ち出し、新たな販売ルートを開拓し、內部制度の建設とシステムの建設を強化し、投資信託業務の転換を推し進める。

光大銀行の投資信託業務の十年発展の経験者として、光大銀行の資産管理部の張旭陽総経理から見れば、銀行の資産管理業務は現在転換が必要で、本格的な投資管理業務に復帰します。

いわゆるお客様の投資管理とは、真に「バイヤーの自負、売り手の責任」を実現し、投資家は投資の収益とリスクを負擔し、銀行または資本管理者は職責を全うし、責任を果たす観點から投資家のために資金を管理するべきです。

「今後銀行の投資信託商品は3つに分類されるかもしれません。

一つは普通の投資家に発行された、開放的な正味価値型の投資信託商品で、収益率は予想されていません。見積もり方式は貨幣市場基金のようなコスト法があります。また、市やモデル法を狙ってもいいです。投資の方向と投資品によって公允価値を取得する狀況によって評価方式を確定します。

張旭陽はこの3つの形式で未來銀行の投資信託業務パターンを定義します。

保本収益に慣れたお客様にとって、固定収益を期待していない正味価値型の投資信託商品は、一時的に受け入れられなくなります。

中國社會科學院金融所の銀行研究室の主任は當初、期待型の商品をザリガニにたとえた。

「正味価値型の投資信託商品は透明で、完璧性が強いですが、ファンドと同じぐらいリスクがあります。

期待型は「ザリガニ」のように、ザリガニは不衛生ですが、庶民の好みに合っています。

予想型投資信託商品はまさに庶民のリスクの低い需要に合っています。

予想と正味はバランスが取れていて、同じ方向に行っている狀態ですが、正味値型は予想型に取って代わるのが難しいです。

これに対して、張旭陽氏は「投資信託業務が長期にわたり高収益率を宣伝スローガンとして商品を発行すれば、常に「影銀行」の烙印を押すことになると考えています。

資産管理業務は別の概念です。

つまりあなたが資金を私に預けても、リスクはあなたのものです。収益もあなたのものです。銀行は管理費用だけを徴収します。

銀行は任意の超過収益とリスクを負擔しない。

2014年上半期、光大銀行は投資信託業務において「本源回帰、クロスボーダー配置」の全體的な構想を堅持し、製品端で製品のアップグレードとルート開拓を通じて投資信託規模と資金安定性の同期アップを推進し、投資端で「ダブルF」（FixedIncome+FoF）管理モードとダンベル型投資配置を堅持し、組合収益能力の向上と流動性狀況の改善を推進すると打ち出した。

光大銀行の「陽光投資信託」業務の今後の発展について、張旭陽氏は、資産管理業界の各機関が生存する前提と使命は投資のためであると述べました。