豪ドルが追い風に乗って空振りしたり、落膽したりする必要はありません

水曜日（2月4日）のアジア市場では、豪ドルが対ドルで揺れを整理し、現在0.7790一線に投入されている。豪ドルは一夜明けて驚天のジェットコースター相場を演出したと言える、豪連邦準備制度理事會の金利を下げる措置は一時、為替相場を150ポイント以上暴落させたが、その後、商品、特に銅価格が大幅に上昇し、再び反発の追い風に乗った。

火曜日の大口商品の銅は原油価格のリードの下で大挙して反撃し、豪ドルをアジア歐州時間帯の豪連邦準備制度理事會が25ベーシスポイントの利下げを発表したことによる下押し圧力から脫卻させた。これに先立ち、オーストラリア連邦準備制度理事會（RBA）は、低迷している経済を刺激するとともに、豪ドルに下押し圧力をかけ続けるために、一晩ごとの貸出金利を25ベーシスポイント引き下げ、記録的な2.25%にすると発表した。

しかし、豪ドルの空振りにとっては、このような短線反発に落膽する必要はないかもしれない。全體的なファンダメンタルズでは、FRBは金利引き下げの道を歩んだ後も、將來的にはさらに金利を下げる可能性がある。銀行間金利先物はFRBが金利を下げた後に急騰し、市場はFRBが次回3月に開催する政策會議で、指標金利をさらに2.00%に下げる確率が50%近くになると予想している。

ウェストパック（Jonathan Cavenage）通貨ストラテジストのJonathanCavenagh氏は、「0.75は自然に目標の位置になっているようだが、もし時間がもっと早くなければ、2週間以內に――為替相場は0.75まで下がるだろうと予想している。この位の下では相場はノードに入り、もしオーストラリア連邦準備制度理事會が再び金利を下げるならば、オーストラリアドルは間違いなく0.70の上に下がるだろう」と述べた。

最近の鍵は金曜日のオーストラリアFRBの四半期金融政策報告書。オーストラリア連邦準備制度理事會は一部の経済データを下方修正するかもしれない。

技術面では、豪ドル対ドル時間チャートによると、一晩おきに言及した1本のトレンド線支持は確かに0.7630付近で為替相場を押し上げたが、豪ドルのその後の上昇幅が多少少ないのは予想外だった。技術指標の面では、現在、平均線システムは多頭配列で、MACD（12、26、9）の主線と信號線は上向きに運行しており、日以內に200時間平均線付近の抵抗に注意することができ、もし抵抗材料が持続していれば下りの傾向に戻る。

北京時間11時25分、豪ドルは対ドルで0.7795/97を報告した。

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「固定収益率投資銘柄として、最近銀行財テク製品の予想収益率が再び回復し、資金面の緊張と無関係ではない」とある株式制商業銀行製品研究開発部の関係者は記者に明らかにした。業界関係者によると、毎年第1四半期は伝統的な信用投入のピークであるため、資金需要が旺盛になる。

中央銀行も1月下旬に公開市場操作を再開し、先週火曜日には中央銀行が公開市場で300億元の7日間の逆買い戻し操作を行い、その後300億元の28日間の逆買い戻しを発表した。統計によると、中央銀行は先週末までに累計1100億元の資金投入を実現した。

2月に入ってからの上海銀行の同業間貸出金利（shibor）の動きも同様に、銀行が最近また「お金がきつい」狀態に陥っていることを示している。2月3日、Shibor金利は前日の取引日に引き続き全線で上昇した。翌日物金利は2.9544%まで6.54ベーシスポイント上昇した。7日間の金利は4.3933%まで13.63ベーシスポイント上昇した。14日間の金利は4.9189%に0.99ベーシスポイント上昇した。

また、新株の密集発行は、最近緊張している資金面にも「緊箍呪」を加えた。民生証券は、2月9日から24株の新株が密集して発行され、凍結資金は2兆6000億元に達すると予想している。

「春節が近づくと、大衆の年末ボーナスが支給されるなど、銀行は預金を吸収する目的で、春節の休日財テク製品を発行する形で収益率を上げることもある」とある國有銀行の財テク師は記者に語った。「投資家はこの財テク製品の高収益最終バスを捕まえて、高収益財テク製品を適時に手を出して高収益をロックすることを提案し、春節を過ぎた財テク製品の収益率は再び下落傾向に戻る見込みだ」。

銀率網アナリストの牛雯氏も、金融基金、銀行財テク製品、証券會社、信託會社が発行する通貨市場の特定投資計畫など、投資方向が通貨市場である金融製品を節前に積極的に購入することを提案している。