杉杉株式:投資収益が大幅に増加

2014年、スギの売上高は36.59億元で、前年同期比9.61%減少した。上場企業の株主に帰屬する純利益は3.48億元で、前年同期比89.58%増加した。非推奨の実裝純利益1億2900萬元で、前年同期比11.32%減少した。1株當たり0.85元の収益を実現する。會社の純利益は前年同期比大幅に増加し、主に寧波銀行の株式の一部を売卻して投資収益2億2600萬元を獲得したためだ。全體的に見ると、會社の業績は基本的に予想に合っている。

報告期間中、スギ電池材料業務は総売上高23.99億元を実現し、前年同期比10.86%増加した。粗利率は1.03ポイント下落し、18.18%に下がった。製品別では、正極材料の収入は安定的に増加しているが、利益率は下がっている。負極材料の表現は依然として安定している。電解液業務は価格の大幅な下落と新設廊坊電解液プロジェクトの生産開始が予想に及ばず、予想を下回った。

報告期間內、湖南杉杉長沙市寧郷県で年間1.5萬トンの正極材料の建設をスタートさせ、生産ラインは國際第一線の電池メーカーに位置し、自動化レベルが高く、技術が先進的で安定しており、2015年上半期から徐々に建設され、生産に投入される見通しだ。動力電池分野での製品の研究開発、応用と普及を加速させるため、會社が開発した複數の三元、マンガン系製品はテスト普及段階に入った。市場開拓の面では、會社は引き続き國內市場を強固にし、積極的に開拓している。國際市場.ATL、BYD、LISHENなどへの量産供給に続き、LGとの提攜にも成功した。

期間中、杉杉服裝業務の主な業務収入は11.47億元で、前年同期比33.53%減少し、主なニット業務が合併範囲から脫退したことによる。上場企業の株主に帰屬する純利益-417.39萬元を実現し、主に多ブランド業務の損失によるものである。會社の服裝業務は依然として構造調整の過程にある。

同社の2015、2016、2017年のEPSはそれぞれ1.18、0.97、1.19元と予想されている。電池材料のリーダーとして、會社は新エネルギー自動車の発展を受益するため、會社の増持に対する格付けを維持します。

リスク:會社の寧波銀行に対する減持リズムは業績に大きな変動リスクをもたらす可能性がある。