資産管理計(jì)畫會(huì)計(jì)の合併問題の検討

財(cái)産の増加に伴って、我が國は「大資管時(shí)代」を迎えています。公募及び私募基金會(huì)社、証券會(huì)社、信託會(huì)社、先物會(huì)社などは関連資格を取得した後、すべて投資信託商品を発行して、管理費(fèi)と業(yè)績報(bào)酬を受け取ります。

人が発行する製品を例にとって、実務(wù)的な観點(diǎn)からこの問題を検討する。

「企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——連結(jié)財(cái)務(wù)諸表」では、「連結(jié)財(cái)務(wù)諸表の連結(jié)範(fàn)囲は、制御に基づいて確定しなければならない。

コントロールとは、投資先が被投資者に対しての権力を持っており、被投資者の関連活動(dòng)に參加することによって可変リターンを享受し、被投資者の権力に対してその収益金額に影響を與える能力を持っていることです。

以上の準(zhǔn)則の規(guī)定による「コントロール」の解釈から見ると、3つのポイントは投資先に対する権利、可変リターンを有し、見返り金額に影響を與える能力があるということである。

コントロールは実質(zhì)的な権力を持っていなければなりません。行使の障害はなく、契約條項(xiàng)に関連した具體的な規(guī)定を行います。実務(wù)操作では表決権と潛在的な表決権を一緒に考慮しなければなりません。実際に権力を行使する能力は任免、指名、拒否権などを含みます。

管理者はすべての関連事項(xiàng)と狀況を総合的に考慮した上で、投資信託商品を制御するかどうかを判斷するべきです。

事実と狀況の変化によって制御定義に関わる関連要素が変化した場(chǎng)合、管理者は再評(píng)価を行うべきである。

絶対多數(shù)の投票権がなくても支配関係があります。他の利害関係者の投票権の相対的な割合の大きさと分散の程度を考慮して、従來の議決パターンを考慮する必要があります。

資産管理者は、その決定権の範(fàn)囲を評(píng)価しなければならない。この評(píng)価に関連する要因は、関連する監(jiān)督管理協(xié)議と法律によって許可された活動(dòng)及びこれらの活動(dòng)が資産管理計(jì)畫の関連活動(dòng)に屬するかどうか、資産管理者が関連活動(dòng)を主導(dǎo)する時(shí)の自主権、資産管理計(jì)畫の設(shè)立の目的と條項(xiàng)設(shè)計(jì)などを含む。

投資側(cè)の報(bào)酬は、投資先の業(yè)績によって変化し、可変リターンがあることを示すオープンな口があり、プラスにもマイナスにもなります。

資産管理者の報(bào)酬は、資産管理費(fèi)、配當(dāng)、固定または変動(dòng)業(yè)績報(bào)酬などを含むが、これらに限らない。

関連準(zhǔn)則によると、実務(wù)上の基準(zhǔn)は、資産管理者の総収益が投資された製品の當(dāng)期収益の比率が20%以下の場(chǎng)合、合併する必要がない。20%から30%の間に合併できる。30%以上の場(chǎng)合は合併しなければならない。

具體的な計(jì)算式は以下の通りです。関連比率=(管理費(fèi)+業(yè)績報(bào)酬+自己資金投入部分が投資信託商品に対応する損益)/投資信託商品の當(dāng)期損益x 100%です。

投資信託商品の設(shè)立當(dāng)初は契約に基づいて必要かどうかを判斷する必要があります。

主に二つのパラメータを考慮する必要があります。即ち、製品の予想?yún)б鏍顩rです。自己資金投資のシェアは製品の総シェアに占める比率です。

級(jí)と変動(dòng)性は同じで、固定利回りも変動(dòng)利回りも考慮が必要です。

資産管理計(jì)畫の各期の業(yè)績に大きな変動(dòng)が生じた場(chǎng)合、クラスの大きな変化を引き起こす可能性があり、合併判斷の結(jié)果は各期間にわたって不一致となる。

以上の原則に基づき、確実に合併したい場(chǎng)合は、以下の手順で処理します。

第一歩：資産管理者が自己資金で資産管理製品に參加する場(chǎng)合、連結(jié)財(cái)務(wù)諸表が必要な場(chǎng)合、資産管理者と資産管理製品の損益類科目は內(nèi)部償卻を行う。

資産管理製品の管理費(fèi)支出と資産管理者の管理費(fèi)収入を相殺する。

貸與——手?jǐn)?shù)料及びコミッション収入-資産管理業(yè)務(wù)収入（資産管理者）；貸與——管理費(fèi)支出（資産管理製品）。

資産管理製品を相殺した業(yè)績報(bào)酬支出と資産管理者の業(yè)績報(bào)酬収入。

貸與——手?jǐn)?shù)料及びコミッション収入-資産管理業(yè)務(wù)収入（資産管理者）；貸與——業(yè)績報(bào)酬支出（資産管理製品）。

資産管理の業(yè)績報(bào)酬は清算前に浮動(dòng)損益に屬するため、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則における?yún)氪_認(rèn)の條件を満たすことができない。合併時(shí)は、資産管理製品の業(yè)績報(bào)酬支出と資産管理人の業(yè)績報(bào)酬収入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)との差異に注目し、一方は既に帳簿処理を行い、他方は帳簿処理を行っていない場(chǎng)合、合併時(shí)に処理済みの帳簿処理を相殺する必要がある。

抵當(dāng)資産管理計(jì)畫の未払管理費(fèi)と資産管理者の未収管理費(fèi)。

貸與——買掛管理費(fèi)（資産管理製品）、貸付——未収コミッション（資産管理者）。

第二ステップ：資産管理者は投資した製品を長期持分投資に分類する。

実務(wù)操作においては、資産管理者は合併範(fàn)囲に組み入れられた投資信託商品について、初期財(cái)務(wù)投資の際には、金融資産の売卻、満期投資の保有、公正価値に基づいて計(jì)算し、その変動(dòng)を當(dāng)期損益に計(jì)上する金融資産などの科目で計(jì)算しますが、國際準(zhǔn)則は企業(yè)に対して、すべての連結(jié)主體の統(tǒng)一分類と計(jì)算を求めています。

將を期待します

の元金及び損益を再分類する。

貸し——長期持分投資、貸付——金融資産（またはその他の科目）の売卻に供することができます。

損益が資本準(zhǔn)備金に反映される場(chǎng)合、長期持分投資にも転入する。

第三段階：資産管理製品の所有者持分と資産管理者の長期持分投資相殺。

連結(jié)の観點(diǎn)から、非資産管理者が保有するシェアの純額は、連結(jié)財(cái)務(wù)諸表の面で一つの負(fù)債として認(rèn)識(shí)される（公正価値で測(cè)定され、かつその変動(dòng)は損益に計(jì)上される金融負(fù)債または償卻原価で測(cè)定される金融負(fù)債）。

階層製品のサブプライムシェアについては、より詳細(xì)な考慮が必要である（契約規(guī)定及び基礎(chǔ)シェアの正味値に基づいて優(yōu)先度、サブプライム等の正味値を計(jì)算し、金融負(fù)債に計(jì)上する）。

第四段階：計(jì)畫収益の分配の相殺（公正価値で測(cè)定し、かつ変動(dòng)して損益に算入する金融負(fù)債を例とする）を管理する。

連結(jié)財(cái)務(wù)諸表の後、資産管理者が購入した資産管理製品のシェアは完全に相殺され、帳簿上では他の投資者の持分購入の狀況のみが反映される。

その他の投資者が投資した資産管理製品は貸借対照表に対外負(fù)債として現(xiàn)れ、関連損益は損益計(jì)算書に反映される。

資産管理計(jì)畫の経営パターンを考慮して、一般的な合併レベルは取得した他の投資者が支払った管理費(fèi)を経営活動(dòng)の現(xiàn)金流入と表現(xiàn)し、他の投資者が投資信託商品を買う資金を資金調(diào)達(dá)活動(dòng)の現(xiàn)金流入と表現(xiàn)します。

財(cái)務(wù)諸表の注記には、構(gòu)造化主體（資産管理製品）の総資産、資産管理者の初期投資額などの情報(bào)を開示する必要があり、公正価値で測(cè)定し、かつ変動(dòng)して損益に計(jì)上する金融負(fù)債の主要な狀況を開示する必要がある。

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