資産管理計畫會計の合併問題の検討

財産の増加に伴って、我が國は「大資管時代」を迎えています。公募及び私募基金會社、証券會社、信託會社、先物會社などは関連資格を取得した後、すべて投資信託商品を発行して、管理費と業績報酬を受け取ります。

人が発行する製品を例にとって、実務的な観點からこの問題を検討する。

「企業會計準則第33號——連結財務諸表」では、「連結財務諸表の連結範囲は、制御に基づいて確定しなければならない。

コントロールとは、投資先が被投資者に対しての権力を持っており、被投資者の関連活動に參加することによって可変リターンを享受し、被投資者の権力に対してその収益金額に影響を與える能力を持っていることです。

以上の準則の規定による「コントロール」の解釈から見ると、3つのポイントは投資先に対する権利、可変リターンを有し、見返り金額に影響を與える能力があるということである。

コントロールは実質的な権力を持っていなければなりません。行使の障害はなく、契約條項に関連した具體的な規定を行います。実務操作では表決権と潛在的な表決権を一緒に考慮しなければなりません。実際に権力を行使する能力は任免、指名、拒否権などを含みます。

管理者はすべての関連事項と狀況を総合的に考慮した上で、投資信託商品を制御するかどうかを判斷するべきです。

事実と狀況の変化によって制御定義に関わる関連要素が変化した場合、管理者は再評価を行うべきである。

絶対多數の投票権がなくても支配関係があります。他の利害関係者の投票権の相対的な割合の大きさと分散の程度を考慮して、従來の議決パターンを考慮する必要があります。

資産管理者は、その決定権の範囲を評価しなければならない。この評価に関連する要因は、関連する監督管理協議と法律によって許可された活動及びこれらの活動が資産管理計畫の関連活動に屬するかどうか、資産管理者が関連活動を主導する時の自主権、資産管理計畫の設立の目的と條項設計などを含む。

投資側の報酬は、投資先の業績によって変化し、可変リターンがあることを示すオープンな口があり、プラスにもマイナスにもなります。

資産管理者の報酬は、資産管理費、配當、固定または変動業績報酬などを含むが、これらに限らない。

関連準則によると、実務上の基準は、資産管理者の総収益が投資された製品の當期収益の比率が20%以下の場合、合併する必要がない。20%から30%の間に合併できる。30%以上の場合は合併しなければならない。

具體的な計算式は以下の通りです。関連比率=(管理費+業績報酬+自己資金投入部分が投資信託商品に対応する損益)/投資信託商品の當期損益x 100%です。

投資信託商品の設立當初は契約に基づいて必要かどうかを判斷する必要があります。

主に二つのパラメータを考慮する必要があります。即ち、製品の予想収益狀況です。自己資金投資のシェアは製品の総シェアに占める比率です。

級と変動性は同じで、固定利回りも変動利回りも考慮が必要です。

資産管理計畫の各期の業績に大きな変動が生じた場合、クラスの大きな変化を引き起こす可能性があり、合併判斷の結果は各期間にわたって不一致となる。

以上の原則に基づき、確実に合併したい場合は、以下の手順で処理します。

第一歩：資産管理者が自己資金で資産管理製品に參加する場合、連結財務諸表が必要な場合、資産管理者と資産管理製品の損益類科目は內部償卻を行う。

資産管理製品の管理費支出と資産管理者の管理費収入を相殺する。

貸與——手數料及びコミッション収入-資産管理業務収入（資産管理者）；貸與——管理費支出（資産管理製品）。

資産管理製品を相殺した業績報酬支出と資産管理者の業績報酬収入。

貸與——手數料及びコミッション収入-資産管理業務収入（資産管理者）；貸與——業績報酬支出（資産管理製品）。

資産管理の業績報酬は清算前に浮動損益に屬するため、會計準則における収入確認の條件を満たすことができない。合併時は、資産管理製品の業績報酬支出と資産管理人の業績報酬収入確認時點との差異に注目し、一方は既に帳簿処理を行い、他方は帳簿処理を行っていない場合、合併時に処理済みの帳簿処理を相殺する必要がある。

抵當資産管理計畫の未払管理費と資産管理者の未収管理費。

貸與——買掛管理費（資産管理製品）、貸付——未収コミッション（資産管理者）。

第二ステップ：資産管理者は投資した製品を長期持分投資に分類する。

実務操作においては、資産管理者は合併範囲に組み入れられた投資信託商品について、初期財務投資の際には、金融資産の売卻、満期投資の保有、公正価値に基づいて計算し、その変動を當期損益に計上する金融資産などの科目で計算しますが、國際準則は企業に対して、すべての連結主體の統一分類と計算を求めています。

將を期待します

の元金及び損益を再分類する。

貸し——長期持分投資、貸付——金融資産（またはその他の科目）の売卻に供することができます。

損益が資本準備金に反映される場合、長期持分投資にも転入する。

第三段階：資産管理製品の所有者持分と資産管理者の長期持分投資相殺。

連結の観點から、非資産管理者が保有するシェアの純額は、連結財務諸表の面で一つの負債として認識される（公正価値で測定され、かつその変動は損益に計上される金融負債または償卻原価で測定される金融負債）。

階層製品のサブプライムシェアについては、より詳細な考慮が必要である（契約規定及び基礎シェアの正味値に基づいて優先度、サブプライム等の正味値を計算し、金融負債に計上する）。

第四段階：計畫収益の分配の相殺（公正価値で測定し、かつ変動して損益に算入する金融負債を例とする）を管理する。

連結財務諸表の後、資産管理者が購入した資産管理製品のシェアは完全に相殺され、帳簿上では他の投資者の持分購入の狀況のみが反映される。

その他の投資者が投資した資産管理製品は貸借対照表に対外負債として現れ、関連損益は損益計算書に反映される。

資産管理計畫の経営パターンを考慮して、一般的な合併レベルは取得した他の投資者が支払った管理費を経営活動の現金流入と表現し、他の投資者が投資信託商品を買う資金を資金調達活動の現金流入と表現します。

財務諸表の注記には、構造化主體（資産管理製品）の総資産、資産管理者の初期投資額などの情報を開示する必要があり、公正価値で測定し、かつ変動して損益に計上する金融負債の主要な狀況を開示する必要がある。

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