浙江龍盛（600352）：需要端は染料景気の改善が期待されています。

華泰証券が浙江龍盛の研報(bào)を発表したところ、2019 Q 2以來(lái)、染料と中間體の価格が急速に上昇し、需要端が低迷すると予想され、下流では在庫(kù)の補(bǔ)充が慎重で、その後の繁忙期の需要を考慮して、絶対在庫(kù)も低いところにあると指摘しました。貿(mào)易摩擦の予想緩和に伴って、産業(yè)チェーン全體の低在庫(kù)背景において、在庫(kù)の補(bǔ)充が期待されています。染料景気は再び上昇する見(jiàn)込みがあります。もし蘇北染料企業(yè)の生産能力が持続的に制限されたら、浙江竜盛に有利です。會(huì)社の14萬(wàn)トンの分散染料の生産能力で、コストは変わらないと仮定して、稅込み価格は1.0萬(wàn)元/トン上昇して、會(huì)社のEPSは0.29元上昇します。研報(bào)は會(huì)社の2019-2021年のEPSがそれぞれ1.99/2.21/2.36元であると予想しており、會(huì)社の評(píng)価水準(zhǔn)（2019年平均11倍のPE）に基づき、2019年10-12倍のPEを會(huì)社に與え、目標(biāo)価格19.90-23.88元（原値25.87-29.85元）に対応し、「購(gòu)入」の評(píng)価を再確認(rèn)する。