早急に革新を待つ：貿易摩擦は內外の圧力を織り交ぜて、第二四半期に我が國の紡織企業の自信はいくらですか？

1つ

紡績業界全體の景気狀況

全體の景気指數はやや下がり、企業は第3四半期の運行に強い自信を持っています。今期のアンケート調査データによると、2019年第2四半期の紡績業界の景気指數は52.0で、2019年第1四半期の業界の景気指數より3.0ポイント下がって、2019年第3四半期の紡績業界の景気指數は57.5%と予想されています。

分項指數から見て、次のような特徴が現れます。

1、紡績生産指數が上昇し、販売指數が下がる

2019年第二四半期には、國內外のマクロ情勢が日増しに厳しくなっている影響を受けて、業界の景気指數は全體的に下降していますが、企業は生産リズムを調整し続け、生産指數は第一四半期より高いです。第2四半期の生産指數は59.6で、2019年の第1四半期から3.8ポイント上昇した。

國際経済情勢が複雑で、國際市場の需要不振などの影響を受けて、2019年第二四半期に、新注文指數は49.5で、2019年第一四半期より9.4ポイント下落しました。その中、海外注文指數は47.4で、2019年第一四半期より8.2ポイント低下しました。

國內外の市場データから見ると、第二四半期の國內販売の伸びは引き続き反落しており、輸出は依然としてマイナス成長（ドル計）の勢いを変えていない。2019年1～6月には、全國の制限額以上の靴や帽子、繊維類の小売額は前年同期比3.0%増となり、成長率は2019年第1四半期より0.3ポイント下落した。全國の織物服裝の輸出は1242.31億ドルで、同2.37%下落した。人民元で計算すると、織物服裝の輸出は8440.1億元で、同3.5%伸びた。

2、製品の販売価格と原料の購入価格が二重に下がる。

2019年第二四半期に、製品販売価格指數と原材料購入価格指數は両方とも下落した。これは國家統計局が統計した紡績原料類生産者の仕入れ価格と紡績業、アパレル業、化學繊維業の生産者の工場出荷価格の上昇率が四半期の下落と一致しています。中國紡織企業の原料コストは販売製品の価格と同時に下がっています。

推計によると、中國の紡織業界の原材料購入価格指數は55.7で、2019年第一四半期より11.2ポイント低下した。同時期の商品販売価格指數は41.8だけで、2019年の第1四半期より10.3ポイント低下した。國家統計局のデータによると、2019年1～6月、工業生産者出荷価格紡績業、アパレル業はそれぞれ1.1%増、1.1%増となった。化繊業は同1.4%減少した。紡績原料類工業生産者の購入価格は同1.0%増加した。成長率はいずれも2019年の第一四半期に比べてやや下がっています。

3、原材料の在庫が減少し、製品の在庫が上昇した。

2019年第二四半期において、中國紡織業界の原材料在庫指數は47.5%で、2019年第一四半期より2.0ポイント低下しました。完成品在庫指數は59.6%で、2019年の第1四半期より15.5ポイント上昇しました。國內外の市場の需要が軟弱な影響を受けて、中國の紡績生産企業の備品が鈍化し、在庫圧力が増加し、生産企業の製品在庫が上昇するのが速いことが分かります。

全體的に見ると、市場の減速などの影響で、中國の紡績業界全體の景気指數は下落した。國內関連の減稅減稅などの政策が効果を発揮するにつれて、第3四半期には回復の余地があり、企業は第3四半期の運行を見込んでおり、自信が高まっている。具體的には、2019年第2四半期に比べ、2019年第1四半期の主要な項目指標の変化狀況と第3四半期の予想は以下の通りである。

二番目

サンプル企業の基本狀況

有効サンプル企業は184社で、地域分布構造から見ると、サンプル企業は主に東部地區に集中し、88.0%を占めている。企業規模から見ると、中型企業が多く44.0%を占めています。企業のタイプから見ると、個人持株企業が多く、62.5%を占めています。業種別に見ると、綿紡、紡績、アパレル業界の企業が比較的高いです。具體的なサンプル分布は下表の通りです。

三番目

企業業生産経営狀況

2019年第二四半期の本企業の生産経営統合狀況について、36.6%の企業が「良好」を選択し、2019年第一四半期の企業より「良好」の割合（41.7%）が5.1ポイント低いことを明らかにし、「不振」を経営している企業は12.0%で、2019年第一四半期の「不振」を選択した企業の割合は4.1ポイント上昇した。第二四半期のサンプル企業全體の経営圧力は小さくないことが分かります。

地域別に見ると、東、中部地區の企業は「良好」を選ぶ割合が西部地域より高いです。業界別に見ると、産業用、麻紡、化學繊維、紡績機、捺染企業が運行狀況を選ぶ「良好」の割合はいずれも50%を超え、経営狀況は相対的に楽観的である。企業のタイプから見て、企業が「良好」の比重を選ぶのは大きいから小さい順に中型、大型、小型企業です。

1.今期市場の需要は軟弱で、次期市場の予想に慎重である。

約36.4%の企業注文（需要）が前期より増加しているのに対し、前回調査では40.8%となり、約26.1%の企業注文（需要）量が前期と同じだった。全體的に見ると、2019年第二四半期の企業注文量は前期に比べてやや下がり、第二四半期の市場全體の需要が低迷していることも反映されている。

今回の海外注文（需要）は24.3%増で、前回調査では31.9%だった。全體的に見ると、海外注文の需要量は前の期に比べて増加の比重が下がっていると判斷します。

次の注文に対する需要の予想は、39.3%の企業が今期より増加すると予想しています。見たところ、企業は2019年第3四半期の市場需要に対して慎重に判斷します。その中で、産業用、アパレル、紡績企業は次の注文に対して比較的積極的な態度を持っています。次の注文量が増加すると予想される企業はいずれも50%を超えています。

次期國際市場の需要予想については、24.2%の企業が次期海外注文量は今期より増加すると考えています。これによりますと、企業は2019年第3四半期の國際市場の需要判斷に非常に慎重であることが分かります。業界別に見ると、すべての業界企業は次の四半期の國際市場の予想に対して非常に慎重で、次の海外注文量の伸びが50%を超えると予想する企業はなく、ほとんどの業界は國際市場に対する期待は橫ばいです。

2.本期の企業の生産が加速し、次期の予想に慎重に判斷する。

今回の企業の主な製品の生産量から見ると、43.4%の企業が生産を選ぶのは前期に比べて「増加」していますが、前回の調査では36.9%でした。2019年第二四半期の紡績企業の生産は2019年第一四半期より加速していることが分かります。

企業規模から見ると、中型企業の生産量の増加率は大型と小型企業を上回っている。業界別に見ると、産業用、紡績、麻紡、ニット業界の企業が製品生産量の増加を選ぶ比重は100%である。

2019年第3四半期の企業の主要製品の生産量について、予想成長の企業の割合は36.0%で、今期の企業の主要製品の生産量の増加の割合（43.4%）を少し下回り、企業は將來の生産に慎重に判斷している。

3.今期の製品の価格が下がり、在庫の圧力が上がる。

16.5%のサンプル企業の主要製品の平均販売価格は前期より増加し、33.0%のサンプル企業の主要製品の販売価格が下落し、橫ばいの50.5%を占めた。全體的に見ると、製品販売価格指數は2019年の第一四半期に比べて減少した。

次期製品の販売価格の判斷については、次期製品の販売価格は今期と変わらないサンプル企業が70.9%を占め、18.1%の企業は製品の販売価格が上昇すると予想しています。これによりますと、企業家は第3四半期の製品の販売価格の上昇の余地は限られていると考えています。

完成品の在庫については、前回より39.3%増の39.3%で、在庫が20.2%減少したのに対し、前回は22.5%増の22.3%で、在庫が減少した割合は34.3%だった。全體的に見ると、今回のサンプル企業の製品在庫圧力は上昇しています。

業種別に見ると、産業用やニット企業の製品は在庫が多く、製品の在庫が減っている企業は50%を超えています。

次期製品の在庫予想に対して、在庫が減少したサンプル企業の割合は24.5%である。サンプル企業は次期製品の在庫切れに対して、比較的慎重に判斷しています。

4.今期の収益は減少し、次號の予想を上回る。

企業収益については、サンプル企業の58.5%が當期利益を前期より増加または橫ばいとし、前回のサンプル企業の判斷よりも大幅に減少した。企業規模別にみると、中型企業は4割近くの収益成長があり、大型?小型企業では収益成長の比重が少なく、それぞれ25.4%、14.3%である。

2019年第3四半期の収益判斷については、収益の増加が期待される企業の割合は36.3%で、當期の実際の利益増加より6.8%高い。サンプル企業は第3四半期の利益予想に対して見通しが良いことを示した。

5.生産能力の利用率が上昇し、大企業の利用率が高い

生産能力の利用水準については、71.3%のサンプル企業の設備能力利用率は80%以上を維持し、前期より1.6ポイント上昇した。大、中型企業の設備利用率は小型企業より高く、設備利用率は80%以上の企業の割合はそれぞれ83.6%と75.0%に達しています。業界別で見ると、綿紡績、紡績、麻紡、産業用とニット業界の設備の利用率は80%以上の企業が80%を占めています。

6.今期の原料備品は上昇しており、次號の備品にはやや慎重である。

今期の企業原料調達量については、サンプル企業の32.2%の購買量が増加し、前期に比べて7.9ポイント上昇した。全體的に見れば、今期企業の原料備品の積極性は前期より向上しています。

次期原料調達量の見通しについては、29.1%のサンプル企業が「増加」を選択しており、今回のサンプル企業の増加判斷を下回っている。サンプル企業は次の原料の準備に対して、やや慎重な姿勢を見せている。

四番目

企業経営管理方策決定狀況

市場の需要が足りないのは企業の第一関心事です。

當社の現段階の生産経営において発生した主要な問題について、「市場需要不足」は企業の最も注目される問題に上昇しており、特に國內市場の需要不足は企業の注目の焦點となっている。コストの高すぎはまだ企業経営者の関心の問題ですが、注目度が下がり、第一選択の割合は18.0%（前期は31.5%）に減少しました。

供給側の構造改革が深く進むにつれて、企業の國內市場に対する関心が高まっています。當期の「國內市場の需要不足」が第一の問題と考えている企業の割合は26.8%で、前期比（19.4%）より7.4ポイント上昇した。「國際市場の需要不足」が第一の問題と考えている企業の割合は24.6%で、前期比（15.3%）より9.3ポイント下がった。「貿易摩擦」が第一の問題と考えている企業の割合は15.3%で、前期比（7.4%）より7.9ポイント上昇した。

5

マクロ景気

現在の業界情勢の判斷に対して、企業経営管理者の態度は前期より楽観度が下がっています。18.0%のサンプル企業が現在の紡績業界全體の運行を楽観視している（前期は29.5%）、55.2%の企業が運行狀況が一般（前期は55.3%）としており、楽観的でないと判斷する割合は前期に比べて11.6%増加している。

業界別に見ると、毛織、産業用、麻紡業は楽観的に判斷する企業の割合が比較的に高いです。

次期紡績業界全體の運行狀況の予想について、楽観的な企業を選ぶ割合は24.7%で、今期の実際選択の楽観的な企業比重を上回って、企業が次期マクロ経済全體の運行に対して慎重で楽観的な態度を持っていることを示しています。

次期國內外市場の判斷に対して、サンプル企業は両市場の予想増加に対して慎重に判斷します。次期紡織服裝の國內市場の需要は今期の「増加」サンプル企業より20.3%しかないと予想しています。次期海外紡織服裝市場の需要は今期の「増加」サンプル企業に比べても21.0%しかないと予想しています。

六

企業経営者のホットスポット問題に対する見方

1.業界の將來投資動向

今回のサンプル企業の所屬業種の將來の投資動向についての判斷調査では、9.4%の企業が將來の投資増加を示し、前回調査データより0.3ポイント低下した。42.2%の企業が、將來の業界投資はある程度下がって、前期比18.2ポイント上昇すると表明しています。

地域別に見ると、東部地區の企業は投資が増加する比重がやや高いと考えていますが、西部地區の企業は將來の投資が減少する割合が大きいと考えています。業界分布から見ると、紡績業界の企業は將來の投資増加の割合がやや高く、16.7%であると考えています。

2.企業資産負債率の水準

今回のサンプル企業の貸借対照率の水準についての調査では、全體としては、貸借対照率が50%以下の企業が51.1%を占め、前期（49.5%）より1.6ポイント上昇した。資産負債率は60%以上の企業がサンプル企業の22.2%を占め、前期（18.5%）に比べて3.7ポイント上昇した。企業全體の負債率が上昇している。

企業別に見ると、26.5%の小型企業の資産負債率は60%を上回っています。43.5%の國有持株企業の資産負債率は50%を下回ります。業種別に見ると、絹業の企業の資産負債率は高く、資産負債率は60%を超える企業の割合は66.7%を占めている。

3.企業の稅金負擔

企業の稅金負擔の増減比から見ると、4割近くの企業が當期の稅金負擔を減らしており、9%の企業だけが稅金負擔が重く感じている。企業のタイプから見ると、多くの大手紡績企業は減稅の減稅が企業にとって利益をもたらすと感じています。業界別に見ると、綿紡績、捺染、シルク、ニット業界は60%以上の企業が稅金負擔を軽減したと感じています。