Lululemonは世界第三位の運(yùn)動(dòng)服ブランド機(jī)構(gòu)とメディア達(dá)になりました。どう思いますか？

金曜日の米株価はルアーレモンの株価は2.95%下落し、255.90ドルで、取引高は4.09億ドルです。投稿を締め切って、レモンを露見した後、0.15%下落しました。

ルルーンレモンは2020年3月25日（水）にその次の四半期の収益公告を発表する予定です。ルルーンレモンは1月13日月曜日に第4四半期の収益ガイドを更新しました。同社は2.22ドルから2.25ドルまでの期間の1株當(dāng)たり利益（EPS）の指導(dǎo)を提供しているが、トムソンロイターのコンセンサス株當(dāng)たり利益は2.15ドルと推定されている。同社が発表した収入ガイドは1313380億ドルで、市場(chǎng)は13.5億ドルを見込んでいる。

2月19日夜、lululemonは公式微信公衆(zhòng)號(hào)を通じて店舗の営業(yè)時(shí)間通知を発表し、北京、上海、南京、廈門、蘇州など10都市の複數(shù)のデパートの店舗が営業(yè)を再開した。そのうち北京の5店舗は全部営業(yè)を再開した。今の露レモンはまだ持つ価値がありません。主流の機(jī)構(gòu)とメディアの露レモンに対する現(xiàn)在の見方を見に來てください。

1、機(jī)関はどう思いますか？

Cowen&Co.：ルールレモンに「走りの総合株価」を格付けし、目標(biāo)価格を250ドルに引き上げます。

米國(guó)の分析機(jī)関Cowen&Co.はこのほど、近年のスポーツブランドの黒馬露レモン（Lulululemen）がナイキのように見えてきたと指摘しました。同社は火曜日に、この株の目標(biāo)価格を250ドルに引き上げました。

同社によると、ナイキの予想値はレモンの將來のための地図を提供しており、ナイキの（上昇）倍數(shù)をレモンの財(cái)務(wù)指標(biāo)と成長(zhǎng)機(jī)會(huì)に適用すると、後者は400億ドルの予想値、300ドル以上の株価、10億ドルの年間フリーキャッシュフローへの道を持っていることが分かります。

露レモンがナイキ式のフリーキャッシュフローの倍數(shù)を維持できると仮定すると、400億ドルの市場(chǎng)価値への道があると考えています。露レモンの成長(zhǎng)、持久性と資本収益率の特徴はナイキに最も似ていると思います。「ジョン?コーナンをはじめとするCowen&Co.のアナリストが火曜日に顧客に送った報(bào)告書に書いています。

Cowen&Co.は現(xiàn)在、露レモンに「走り勝ち総合株価」の格付けを與えています。250ドルの目標(biāo)株価で計(jì)算すると、この株は現(xiàn)在の取引価格より約11%上昇します。

Cowen&Co.は、同社のメンズの成長(zhǎng)と國(guó)際部門の販売を促進(jìn)するとともに、消費(fèi)者は「ブランドの所有者に高い忠誠(chéng)心を持っている」と指摘した。また、ルルーンレモンが新たに発売したストリートスタイルをモチーフにしたLabシリーズも新たな顧客を獲得するはずですが、新シューズシリーズはこのブランドの拡張により多くの機(jī)會(huì)を持つことになります。

　　Piper Jaffray：IBD 50株に対しては初めての増資評(píng)価で、目標(biāo)価格は227ドルです。

Piper JaffrayアナリストエリンMurphyは初めてIBD 50株の増価を評(píng)価し、目標(biāo)価格は227ドルである。彼女はIBD 50がその弾力を超えて新市場(chǎng)に進(jìn)出できると思っています。

彼女は研究報(bào)告書の中で、「このブランドはシェアの成長(zhǎng)者であり、男性と國(guó)際市場(chǎng)における機(jī)會(huì)がますます多くなっていると考えています。株価は52週の最高水準(zhǔn)に近づいていますが、男性の中國(guó)でのパフォーマンスは予想以上（今日は28店舗、計(jì)460店舗）で、最近起動(dòng)された自己保健サービスの成功と忠誠(chéng)度計(jì)畫の採(cǎi)用は上りの觸媒剤かもしれないと考えています。「

　　米株研究社：株価が目立ち、Lulemenが靴市場(chǎng)に進(jìn)出する

去年、Lululemenの株価は依然として目立っています。市価は300億ドルを突破しました。ナイキ、アディダスとは大きな差がありますが、もうスポーツシューズの分野で第三位になりました。株価はこのように良い表現(xiàn)を獲得することができて、Lulemenの財(cái)政報(bào)告の業(yè)績(jī)の態(tài)度に離れられません。

もっと多くの製品ラインを開拓して、もっと新しい増分の空間を発掘します。lululemonにとって、現(xiàn)在カバーされている製品ラインはまだナイキとアディダスが豊富ではありません。これからさらに多くの製品ラインを開拓することは、より多くのユーザー層の収益成長(zhǎng)に有利です。2019年4月、Lululemen（露レモン）最高経営責(zé)任者のCalvin McDondは最新の5年間の成長(zhǎng)計(jì)畫を発表し、Lululemenは靴市場(chǎng)に進(jìn)出すると表明しました。どのように新しい製品のオンラインでブランドの特色を確立するか、これもLululemenが未來に考えるポイントです。

現(xiàn)在のところ、Lululemenの時(shí)価はナイキ、アディダスと比べてまだ大きな距離があります。道を越える任重道は遠(yuǎn)いですが、営収増速の上でこれはLulemenのハイライトです。未來はどうやって安定した成長(zhǎng)を維持しますか？これはやはり投資家の信頼を集めるための重要なチップです。

　　ウェルズファーゴ：ルールレモンを「走り大皿」に格付けして、200ドルの目標(biāo)価格にします。

ウェルズファーゴはLulemenの株価を「大皿と同じ」から「走り大皿」に引き上げ、目標(biāo)価格を144ドルから200ドルに引き上げ、引き上げ幅は27%に達(dá)した。アナリストのIkeBoruchow氏によると、サプライチェーンの整備とオンラインチャネルの開拓に伴い、中短期で大市に勝つと予想される。

グローバル化の拡大、オンライン業(yè)務(wù)及び男性製品は今のLululemenの成長(zhǎng)の主力貢獻(xiàn)者となりました。また、世界の化粧品小売業(yè)者のシルクフラン元高管カルヴィンMcDonalは8月20日に新しいグローバルCEOとして就任し、市場(chǎng)に大きな期待を寄せています。UBSの報(bào)告によると、Lulemion市場(chǎng)シェアの成長(zhǎng)、利益の向上に対する期待に基づいて、4つの戦略を推進(jìn)しています。北米の店舗業(yè)務(wù)を強(qiáng)化し、オンライン業(yè)務(wù)を開拓し、國(guó)際業(yè)務(wù)を開拓し、同社に良好な成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)を維持させ、5年間の収益はいずれも成長(zhǎng)を維持すると予想しています。

Zacks：ルールレモンに「強(qiáng)く買いたい」という格付けを付け、國(guó)內(nèi)外の電商市場(chǎng)の開拓に伴い、同社はより大きな伸びが見込まれています。米國(guó)の財(cái)政経済メディアZacksは、同社が2020年に40億ドルの売上高を?qū)g現(xiàn)するための戦略が整然と実行されているとして、現(xiàn)在も同社の最高の株価を評(píng)価しています。

2、メディアはどう思いますか？

妖精の資本：Lululemenはどのように小さい大衆(zhòng)の業(yè)界の中で抜群になりますか？

伝統(tǒng)のスポーツ用品會(huì)社と違って、主に広告とスターの代弁者に頼ってブランドのマーケティングを行います。

Lululemenの成長(zhǎng)はヨーガ文化とヨーガコミュニティの束縛に大きく依存しています。様々な口コミを通じて伝えられたコミュニティ活動(dòng)は、消費(fèi)者との共同の思い出を作り、消費(fèi)者の知恵を深く結(jié)びつけ、消費(fèi)者の忠誠(chéng)度を高めます。消費(fèi)者の忠誠(chéng)度はブランドの価格オーバーフローの基礎(chǔ)です。

正確な位置付け＋獨(dú)特なマーケティング＋強(qiáng)い革新的な設(shè)計(jì)能力は、lululemonが成功した三つの要因であり、市場(chǎng)価格決定能力は後続から派生した核心競(jìng)爭(zhēng)力であり、茅臺(tái)が白酒業(yè)界における価格決定権と非常に似ている。

成も蕭何も蕭何もなく、Luluの主なリスクもその製品の位置づけから來ています。要約すると「狹すぎる」です。また具體的には4つの方面に現(xiàn)れています。A、基本的に限定されているヨガの品種です。B、大部分は女性のお客様で、男性のお客様の開発が難しいです。C、若いホワイトカラーのグループを位置づけています。D、超高価格です。Lulu管理層ももちろん知っています。CDはハイエンド製品の位置づけのため、しばらく觸れないようにする以外に、ABに対して一定の対策を展開しました。

Lululemenはここ10年間で世界で最も成功したスポーツ用品會(huì)社の一つであり、初期の精確な細(xì)分市場(chǎng)位置づけとヨガ産業(yè)の盛んな発展のおかげで、Lulemionはヨガの細(xì)分領(lǐng)域で先行機(jī)を占め、「スポーツ」と「ファッション」の二つの要素を融合した?jī)?yōu)秀な製品、世界トップクラスのコミュニティマーケティング能力によって、ヨガ商品帝國(guó)を作り上げました。業(yè)界のリーダーとして、その製品の品質(zhì)とブランド力は北米市場(chǎng)では右に出る人がいません。ユーラシアなどの新興市場(chǎng)に向かって、國(guó)際化が進(jìn)んでいます。Lululemenでヨガの分野で管理、デザインとマーケティングの経験を得て、ヨガ市場(chǎng)の広大な発展空間に協(xié)力して、Lulemenはまた大いにやりがいがあります。

　　スポーツビジネス：男性の代弁者を契約して、スニーカー市場(chǎng)に進(jìn)出し、年間売上33億ドルのルアーレモンがすごい勢(shì)いで訪れています。

いくつかの投資家が心配しているように、露レモンは豊富な資本と実力を持っていますが、今はプロのスポーツコースでもスポーツレジャー市場(chǎng)でもある程度飽和しています。甚だしきに至っては「血の海」でもあります。

ブランドの知名度の上で、露のレモンはまだ多くの“授業(yè)”があります。バーンスタインのデータによると、露レモンのブランドの知名度は依然として主要なライバルより低いです。同社が行った1000人の調(diào)査では、米國(guó)の回答者の約半數(shù)がレモンの露出を聞いたことがない。家庭の収入が7500ドルを超えるという調(diào)査対象については、約4分の1となりました。

ルートの方面で、露のレモンは同様に力を入れなければなりません。現(xiàn)在、露レモンは電気商法と440店以上の店舗だけで販売されています。アジアなど海外にも分布していますが、數(shù)は多くありません。新しい5年間の計(jì)畫によると、將來はオンラインでもオフラインでも、海外市場(chǎng)はいずれもレモンの力を発揮する重點(diǎn)である。

運(yùn)動(dòng)靴の分野では、露レモンは具體的にどのような靴を作るか説明していませんが、このブランドは市場(chǎng)の空白を発見したといいます。これも期待されています。大衆(zhòng)運(yùn)動(dòng)の分野から切り抜いた露レモンは、元の運(yùn)動(dòng)靴市場(chǎng)を揺るがしますか？

36クリプトン：lululemonはどうやって世界のスポーツウェア小売業(yè)の市場(chǎng)価値第三になりますか？

近年の小売市場(chǎng)は全體的に低迷していますが、例外もあります。世界的なフィットネスブームのおかげで、あなたは參加者の中の一人であるかもしれません。しかし、その中で最も成長(zhǎng)が速く、最も明るいのは、時(shí)価総額が1402億ドルのアディダス、または551億ドルのナイキに達(dá)するわけではありません。lululemonです。この女性がよく知っているヨガ服飾用品のブランドは2018年から急成長(zhǎng)しています。ナイキ、アディとは差がありますが、もうスポーツシューズの分野で第三位になりました。時(shí)価総額はすでに超専門運(yùn)動(dòng)ブランドのUnder Armmour（アンドマール）に反対し、271億ドルに達(dá)しました。

今年のQ 2では、Lulululemenは21%の高速成長(zhǎng)（北米市場(chǎng)）を渡しました。國(guó)際市場(chǎng)上でのlululemonの成長(zhǎng)も同様に強(qiáng)く、ヨーロッパ市場(chǎng)は35%の高成長(zhǎng)を遂げ、アジア太平洋地域も33%に達(dá)しました。

ただ、ハイエンドの大衆(zhòng)市場(chǎng)に位置付けられているだけでは、世界で3番目に価値のあるスポーツシューズ會(huì)社にはなれません。さらに検討に値するのは、デュアルの巨大な運(yùn)動(dòng)服市場(chǎng)で、なぜlululemonが隙間から成長(zhǎng)してきたのかということです。

また、2007年にナスダックに上場(chǎng)した後も、lululemonは順風(fēng)満帆ではなく、一度は管理層の「女性差別」の不適切な言論、製品の品質(zhì)と設(shè)計(jì)問題によって大規(guī)模なリコールを引き起こし、市場(chǎng)価値の縮小は非常に深刻で、倒産の危機(jī)に瀕していました。しかし2018年には、lulululemonはすでに同業(yè)者の成長(zhǎng)速度をはるかに上回っており、10年の10倍（1100%）の投資神話を創(chuàng)造し、2018年の初め以來、lululemonは更に160%上昇した。