「麺を食べてザーサイを伴う」、冷凍食品が売れたA株「純內(nèi)需」消費(fèi)相場(chǎng)は來(lái)たか？

最近、南京、寧波、済南などで相次いで「消費(fèi)券」が発行され、消費(fèi)促進(jìn)のための「組合せ拳」が打ち出され、基礎(chǔ)消費(fèi)が市場(chǎng)の注目を集めている。

3月24日、フウ陵ザーサイ、金字ハム、西麥?zhǔn)称筏紊蠒Nが止まった後、3月25日、食品プレートは引き続き強(qiáng)くなり、桂発祥、西王食品の上昇が止まり、佳沃株式、雙塔食品の上昇が6%を超え、千禾味業(yè)、加加食品などが上昇した。

招商戦略の張夏チームは、A株は今後しばらくの間に利空を消化し、徐々に底を打ち、「純內(nèi)需」は次の段階の配置の主要な方向だと分析した。

山西証券も、「B端冷凍食品に比べて大きな影響を受けており、C端冷凍食品、インスタントレジャー食品、基礎(chǔ)乳肉製品などの生活に必要な消費(fèi)財(cái)の需要は引き続き増加している」と指摘した。

機(jī)構(gòu)の頻繁な調(diào)査研究

コロナ禍の影響で、一部の消費(fèi)企業(yè)の業(yè)績(jī)は恩恵を受けている。

「中國(guó)麺業(yè)第1株」克明面業(yè)は、2020年第1四半期に純利益8563萬(wàn)5800元から1億1000萬(wàn)元を?qū)g現(xiàn)し、前年同期比40%-80%増加すると予想している。

「そうめん事業(yè)は、現(xiàn)在44の生産ラインが生産を開始しており、OEMの4つの生産ラインを加えると、日産エネルギーの合計(jì)は2160トンに達(dá)し、生産能力は2019年末より20%以上向上した。インスタントラーメン事業(yè)は、3月の累計(jì)注文は40萬(wàn)箱を超え、同社は延津の2つのインスタントラーメン生産ラインですでにフル負(fù)荷生産を経ており、五穀道場(chǎng)インスタントラーメン事業(yè)は2月単月で300萬(wàn)超の利益を上げている」これまで克明面業(yè)は、天弘基金、易方達(dá)基金など76の投資機(jī)関の調(diào)査を受けた際に言及した。

また、克明面業(yè)董秘陳燕氏は電話會(huì)で、3月8日現(xiàn)在、3月のそうめんの累計(jì)注文量は6萬(wàn)5000トンを超えていると述べた。

克明麺業(yè)のほか、「麺を食べる」相場(chǎng)では、「売れない」と疑われた康師範(fàn)インスタントラーメンも売れている。

2019年、康師範(fàn)ホールディングスの純利益は33.31億元で、前年同期比35.22%増加し、そのうちインスタントラーメン事業(yè)の純利益は22億元だった。これを受けて、3月24日、康師傅控股は9.03%上昇した。

同様に機(jī)関の人気を集めているのは、冷凍食品企業(yè)だ。

3月25日、「百年魚丸舊家」と呼ばれる海欣食品は、1カ月ぶりの株価高値を記録した。

海欣食品は冷凍魚のすり身製品と冷凍肉製品を主に扱っており、海底引き揚(yáng)げのためにも供給しており、2月28日と3月2日に50社、32社の調(diào)査研究機(jī)関を獲得した。

3月2日、華創(chuàng)証券、平安証券、匯添富基金、國(guó)泰基金など32機(jī)関の調(diào)査研究に対し、海欣食品は「現(xiàn)在、會(huì)社のすべての生産拠點(diǎn)はすでに操業(yè)を再開している（舟山原材料基地は2月29日に操業(yè)を再開した）。製品の生産能力回復(fù)率は80%に達(dá)した。物流面では、操業(yè)再開初期が大きなボトルネックであり、物流に支障が出ている。現(xiàn)在、物流狀況は大きく改善されており、各地の政策実施狀況に応じて調(diào)整される」と述べた。

將來(lái)の生産能力計(jì)畫について、海欣食品は、「2019年11月、株主総會(huì)は完全子會(huì)社の長(zhǎng)恒食品を?qū)g施主體として、福州市連江県経済開発區(qū)に6億8600萬(wàn)元を投資し、10萬(wàn)トンの魚肉製品プロジェクトを建設(shè)する議案を可決した。プロジェクトは2期に分けて実施する予定だ：1期投資4億8300萬(wàn)元、2期投資2億029億元、2021年第4四半期から段階的に生産を開始する見込みだ」

一方、海欣食品の「福建省の故郷」安井食品は、主に冷凍鍋料理製品（冷凍魚のすり身製品、冷凍肉製品を主とする）と冷凍麺米製品を生産し、しゃぶしゃぶ、海底すくいのために供給している。

2019年の業(yè)績(jī)速報(bào)では、安井食品は年間売上高52.67億元を達(dá)成し、前年同期比23.66%増加する見通しだ。純利益は3億7300萬(wàn)元で、前年同期比38.14%増加した。

3月5日、安井食品の株価は86.18元まで上昇し、ここ1年の株価の高値を記録した。

また、同じく冷凍食品を手がける三全食品も2月2日に106機(jī)関の調(diào)査を受けた。

三全食品は、「疫病発生期間中、急速冷凍小売事業(yè)市場(chǎng)は、端末から見ると、一部の地域の一部の末端店舗で急速冷凍ギョーザや麺類などの製品が欠品狀態(tài)になり、ディーラーや商超節(jié)前の在庫(kù)消化が速く、ルート在庫(kù)が過(guò)去同期を下回り、注文量が同時(shí)期より一定の増加があった」と述べた。飲食事業(yè)市場(chǎng)では、「自営業(yè)の社會(huì)飲食客の割合が大きいため、その中で必要な朝食店、外食店は顧客の主力であり、消費(fèi)者はすぐに買ってすぐに歩く割合が高く、外食の割合が高く、影響を受ける程度が相対的に低い」としている。

2019年、三全食品の売上高は前年同期比8.16%増の59.9億元、純利益は2.1億元で、前年同期比106.69%増となる見通しだ。

「一方で、伝統(tǒng)的な小売市場(chǎng)は製品構(gòu)造を最適化し、積極的に販売ルートを開拓し、內(nèi)部組織の効率を高めるなどの策略を行っている。一方、飲食業(yè)務(wù)市場(chǎng)は製品の研究開発を引き続き拡大し、生産規(guī)模を拡大し、ルートを深く耕すことによって。」三全食品は業(yè)績(jī)の安定成長(zhǎng)をこのように説明した。

業(yè)績(jī)不振でも機(jī)構(gòu)が先手を打っている

しかし、麺を食べ、冷凍食品を食べる需要の増加について、3月25日、中國(guó)食品産業(yè)評(píng)論家の朱丹蓬氏は、「これは疫病による一時(shí)的な成長(zhǎng)だが、産業(yè)端はまだ大きな革新的なグレードアップがなく、反復(fù)の過(guò)程を加速させている」と述べた。

ジュダンボンの心配は道理にかなっている。

2019年の表現(xiàn)を見ると、一部の食品企業(yè)は理想的ではない。

2019年の業(yè)績(jī)速報(bào)によると、海欣食品の売上高は前年同期比21.03%増の13億8500萬(wàn)元を?qū)g現(xiàn)する見込みだが、純利益は前年同期比80.39%減の684.2萬(wàn)元にとどまり、増収増益とは言えない。

これについて、海欣食品は「肉類などの原材料価格の大幅な上昇を受けて粗利益率が下落した一方、出資した上海貓誠(chéng)電子商取引株式會(huì)社の年間投資収益は前年同期比546.04萬(wàn)元減少したほか、上海貓誠(chéng)の長(zhǎng)期株式投資に対して減損引當(dāng)金1907.82萬(wàn)元を計(jì)上し、會(huì)社の2019年純利益143.87萬(wàn)元を減少させた」と説明した。

また、資金的に注目されている「白馬株」のフ陵ザーサイの業(yè)績(jī)も芳しくなく、2019年の純利益は6.05億元で、前年同期比8.55%減少し、2015年以來(lái)初めてマイナス成長(zhǎng)となった。

偶然ではなく、冷凍食品業(yè)界の恵発食品は、2019年の純利益は500萬(wàn)元-700萬(wàn)元で、前年同期比約85%-89%減少する見通しだ。

しかし、昨年の年報(bào)業(yè)績(jī)の下落は資金の配置意欲を阻んでいないようだ。

フ陵ザーサイは3月24日に収穫が止まった。盤後のデータによると、機(jī)構(gòu)資金は積極的に參加し、そのうち北向資金は1億5000萬(wàn)元を純購(gòu)入し、他の2つの機(jī)構(gòu)席は合計(jì)8351萬(wàn)元を購(gòu)入した。

一部の機(jī)関は、疫病が人々の生活に変化をもたらすと考えており、これが機(jī)構(gòu)配置の原因の一つである可能性がある。招商戦略の張夏チームは、「純內(nèi)需」が次の段階の配置の主要な方向になると指摘した。

渤海証券は、長(zhǎng)期的に見れば、食品飲料業(yè)界の大部分は必須消費(fèi)の屬性を持ち、キャッシュフローが良好で、製品、ブランド、ルートの三重堀の下で回復(fù)的な成長(zhǎng)を?qū)g現(xiàn)すると予想していると指摘した。同時(shí)に、疫病発生事件や中小企業(yè)の清算を加速させ、リーディングカンパニーの集中度をさらに向上させ、強(qiáng)者の恒強(qiáng)化の局面をより鮮明にするだろう。

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