TMT業(yè)界の投資観察：2020年下半期の投資と撤退のイノベーションが高い

近日、普華永道が発表したMoneyTree報告によると、2020年下半期の私募及び創(chuàng)投（PE/VC）の科學(xué)技術(shù)、メディア及び通信（TMT）業(yè)界での投資は大幅に反発し、投資金額は2018年下半期以來の最高値を創(chuàng)造した。2020年下半期のTMT業(yè)界の投資數(shù)は合計2063件で、前期比74%上昇した。

投資額から見ると、投資額を公表した投資項目によると、TMT業(yè)界の投資額は346.85億ドルで、前月比148%上昇しています。その中の大口取引のスタープロジェクトは大量に現(xiàn)れて、1筆の過億の投資の數(shù)量は全部で55起きて、前輪比は120%上昇します。

技術(shù)業(yè)界はTMTの各サブ業(yè)界の中で、2020年上半期以來の第一位の位置を維持し続け、投資數(shù)量と投資金額の比率はそれぞれ67%と63%に達(dá)し、多額のスター投資プロジェクトが現(xiàn)れ、主に國の重點的に支援する半導(dǎo)體業(yè)界に集中している。21世紀(jì)の経済報道を含むメディアの取材に対し、普華永道中國大陸科技業(yè)界主管パートナーの倪靖安氏は「科學(xué)技術(shù)業(yè)界の強(qiáng)さは國家の科學(xué)技術(shù)革新、特に「ネック領(lǐng)域」の強(qiáng)力な支持によるもので、半導(dǎo)體、5 G建設(shè)、ビッグデータセンター、人工知能、モノのインターネットセンター及び上流下流産業(yè)チェーンは投資のホットスポットとなります。」

未來を展望すると、倪靖安は工業(yè)情報部が発表した集積回路産業(yè)とソフトウェア産業(yè)の高品質(zhì)発展を促進(jìn)する政策の恩恵を受けて、半導(dǎo)體、ITサービス、電子及び光電設(shè)備などの産業(yè)は引き続き資本の注目を受けていると指摘しています。同時に、新冠の疫病の影響で、遠(yuǎn)隔事務(wù)、オンライン教育、遠(yuǎn)隔醫(yī)療、ネット中継、オンライン消費(fèi)などの分野でも新たな投資機(jī)會が相次いで生まれた。

投資が跳ね返る

國內(nèi)の民間投資市場は2020年下半期の表現(xiàn)が可能で、業(yè)界全體の投資額は2018年下半期以來の最高を更新しました。

その中で、第3四半期に國內(nèi)の民間投資市場の投資は大幅に上昇し、投資総量は2077件に達(dá)し、前月比38%伸び、投資額は423.23億ドルに達(dá)し、前月比98%伸びた。2020年第4四半期には若干の反落があったが、投資総量と投資額はそれぞれ21%と5%下落した。

TMT業(yè)界は全體の市場動向と一致している。TMTの微細(xì)分子業(yè)界では、科學(xué)技術(shù)業(yè)界の投資熱が持続的に増加し、2020年下半期の科學(xué)技術(shù)業(yè)界の投資額はTMT業(yè)界の総投資額の63%を占め、インターネット及びモバイルインターネット業(yè)界の投資金額と投資數(shù)も大幅に上昇し、前輪比はそれぞれ141%と44%上昇した。

娯楽及びメディア業(yè)界は下半期に疫病狀況のコントロールに従って急速に回復(fù)し、投資額は前月比416%上昇し、投資數(shù)は前月比218%上昇した。しかし、主な投資の方向は電気通信設(shè)備と端末の通信業(yè)界で、2020年下半期の表現(xiàn)はある程度反落して、上半期から1家の通信端末企業(yè)に大量の過大投資をした後に現(xiàn)れて、下半期に単獨(dú)で億投資するケースがありません。

普華永道において、科學(xué)技術(shù)のサブ業(yè)界投資の熱は半導(dǎo)體からの投資熱が非常に大きいです。また、新興の科學(xué)技術(shù)動向と結(jié)合した投資ホットスポットもあります。

「國家の科學(xué)技術(shù)革新業(yè)界への強(qiáng)力な支持を受けて、ITサービス業(yè)と半導(dǎo)體業(yè)界はそれぞれ11社と6社の億ドル以上の投資企業(yè)が現(xiàn)れました。その中で単一投資額は最大の3つは半導(dǎo)體業(yè)界に投資しました。」倪靖安の分析によると、「半導(dǎo)體業(yè)界のほかに、5 G建設(shè)、ビッグデータセンター、人工知能、モノのインターネットなどの分野は依然として続き、今後しばらくの間の投資ホットスポットとなる」という。

モバイルインターネットでは、住民の生活サービスに関する細(xì)分な分野が、まだ大量の投資機(jī)會を持っている。報告データによると、疫病の影響で住民のネット依存が増加し、2020年下半期には電子商取引とネットサービスの両方の分野で多すぎる億ドルの投資が発生した。

終了數(shù)量のイノベーションが高い

リスク回避の考えと資本収益率に対する要求から、例年と同じように資本火力は拡張期企業(yè)に集中的に投資しています。

スタープロジェクトから見ると、2020年下半期には計31社が拡張期にある會社から融資を受け、投資額は拡張期の投資総額の67%を占め、その中の2つの投資額は20億ドルを超え、いずれも半導(dǎo)體會社に投資し、全體の段階での投資額と數(shù)を牽引した。

対照的に、2020年下半期のTMTの創(chuàng)始期の投資は、數(shù)年後に3四半期の一時的な反発を迎え、投資総量は前月比78%上昇し、投資総額は79%上昇したが、4四半期にはまたある程度反落し、投資総額は21%減少し、投資総額は37%減少した。成熟期企業(yè)向けの投資総額は第3四半期に比べて23.0%上昇し、第4四半期は前年度比32%減少した。本事業(yè)の2020年下半期の投資數(shù)は、第3四半期に比べ37%減少し、第4四半期に比べて67%上昇した。

「疫病の予防とコントロールが強(qiáng)くなるにつれ、2020年下半期に投資市場の活力が大幅に反発し、初動期と成熟期のプロジェクト投資數(shù)と金額が同時期に上昇した。しかし、リスク回避の考えと資本収益率に対する要求から、資本火力は拡張期企業(yè)に集中的に投資しています。普華永道中國大陸部監(jiān)査業(yè)務(wù)パートナーの劉雨鴎氏は指摘する。

投資エリアから言えば、2020年下半期の投資數(shù)ランキングで1位は北京で、合計504件の投資が発生し、上海は341件で2位、深セン320件、江蘇省231件、浙江省222件となっている。投資額は北京が111.83億ドルでトップ、上海が72.85億ドルで2位。浙江省、深セン、江蘇省は順に3位、4位と5位にランクされています。投資総額の合計は87.72億ドルです。

退場については、2020年下半期に全體的な退場が大幅に回復(fù)し、投資退場數(shù)は324件となり、前月比は203%増と過去最高を更新した。退出の種類では、持分譲渡の數(shù)は依然として首位で、46%を占め、多數(shù)項目の脫退の第一選択である。

また、2020年下半期の資本市場は引き続き活発化し、IPOの數(shù)は大幅に上昇し、前月比は53%上昇した。將來は國家の資本市場登録制改革が持続的に推進(jìn)されるにつれ、ますます多くの國內(nèi)企業(yè)が國內(nèi)資本市場に上場することを考慮するだろう。同時に、中國香港市場は引き続き中概株の二次上場の第一選択地となります。劉雨鴎は表しています。

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