中國紡織大變局啟示錄

　　歷史注定要重演，如同人一樣，沒有更多選擇。把時間跨度拉長，回顧近三十年紡織發展歷程，其實就是一部坎坷曲折的發展史。雖然其中原因復雜，但主要還是政策與外部市場相互作用所致。當下，國內紡企再一次站在十字路口上，是在“沉默中爆發，還是在沉默中滅亡”，紡企未來的命運是否仍然掌握在自己手中！

　　內因驅動，90年代初國企改革大刀闊斧持續深入地推進

　　以史為鑒，是為了更好的前進。在近三十年的發展過程中，第一次大變革出現在上世紀90年代，當時那場暴風雨來勢兇猛。中國棉花網記者查閱相關資料發現，1992年11月3日，重慶市中級人民法院正式宣告重慶針織總廠破產標志了國有企業兼并重組改革的深入推進。1996年全國破產試點城市擴展到56個，1997年達到111個城市，2000年企業破產工作基本全面推開。

　　歷史的車流滾滾向前，在這場國有企業兼并大潮中，紡織企業開始作為主角登場。1998年初，國務院發布了《國務院關于紡織工業深化改革調整結構解困扭虧工作有關問題的通知》，正式提出改革目標：從1998年起，用3年左右時間壓縮淘汰落后棉紡錠1000萬錠，分流安置下崗職工120萬人，到2000年實現全行業扭虧為盈。政府的壓錠計劃是分批完成的，1998年東部沿海地區基本完成壓縮淘汰落后棉紡錠480萬錠、分流安置下崗職工60萬人、減少虧損30億元；1999年其他地區基本完成壓縮淘汰落后棉紡錠520萬錠；2000年全面完成壓縮淘汰落后棉紡錠、分流安置下崗職工的任務。

　　這輪兼并大潮是在我國建立和完善社會主義市場經濟體制過程中，通過存量資產的流動和重組，對國有企業實施的戰略性改組。可以說，這輪重大改革內因是關鍵，更多的是國企革自己的命，而改革力度是前所未有的。

　　改革后的紡企格局發生了很大變化，活力日漸增強

　　在經過了十余年的改革陣痛后，紡織領域逐漸形成了“國退民進”的新格局。根據相關媒體公布的數據，紡織行業國有企業數量從2003年的1754家減少到2008年的1175家，而全國規模以上紡織企業數量從2003年的14863飆升至2008年的33133家，增長超過100%。這時期的大背景是中國于2001年底加入WTO，勞動密集型的紡織業出口成為中國出口的主力軍。如果沒有進入WTO，擁抱如此廣闊的市場，恐怕民營紡企擴張規模不會這么大、這么快。

　　行業大動蕩，棉價經歷了過山車的行情。

　　當然，隨著紡織企業的興衰更迭，棉價也在不斷譜寫著上下翻飛的“圓舞曲”。伴隨著那輪兼并重組破產大潮，下游消費嚴重下降，棉價自然下跌。我們從圖中可以看出來，從92年以后，棉花消費量開始逐步下降，這與企業兼并重組破產有很大關系。盡管時間太靠前，缺乏系統、專業價格數據做支撐，但從均衡理論出發，供過于求必然導致棉價下跌，可以想象，隨著供過于求的持續時間較長，棉價理應長期底部震蕩。

　　當然在經歷鳳凰涅盤的蛻變之后，中國紡織產業于2000年開始騰飛并一路高歌，在棉花產量穩步增加的前提下，消費量出現爆發式的增長，棉價開啟了一輪長時期的慢牛行情。

　　外因驅動，國內棉紡產業格局又將迎來一次大調整

　　“禍兮福所倚，福兮禍所伏”，在經歷了高速發展之后，現階段我國紡企正遭遇第二次重大考驗，只不過與上世紀90年代自己革自己的命不同，這次是外因起了關鍵作用。

　　下游消費或將受到長期壓制，棉價可能長期維持低位區間震蕩。

　　棉價拉開了下跌的序幕，鄭棉主力合約跌至13000元/噸附近才暫時止住頹勢。很難想象，棉價在棉紡產業大震蕩時期會有上佳表現。因此短期內，甚至相當長一段時期內，棉價要想有所起色，尤其是回到正常軌道，難度很大。

　　注：本文有刪節