聚氨酯消費規模穩步增長 MDI產能持續擴張或將帶來價格下降

　　聚氨酯行業基本概況分析

　　聚氨酯是一種新興的有機高分子材料，被譽為“第五大塑料”，因其卓越的性能而被廣泛應用于國民經濟眾多領域。產品應用領域涉及輕工、化工、電子、紡織、醫療、建筑、建材、汽車、國防、航天、航空等。

　　聚氨酯消費規模穩步增長聚氨酯泡沫消費規模最大

　　由于聚氨酯產品的優越性能以及節能環保的特性，近年來其應用規模不斷擴大，市場需求不斷增加。目前中國建材、氨綸、合成革和汽車產量均居世界第一，國家大力實施建筑節能新政策、推廣水性涂料等措施，都為聚氨酯產業帶來巨大的市場機遇。2018年，我國汽車產業產量有所下滑，家具制造業銷售收入下滑，產量下降，但建筑節能和軌道交通以及電子產品行業發展穩定，前瞻測算2018年中國聚氨酯總消費量約為1150萬噸。

　　2014-2018年中國聚氨酯市場消費量統計情況及預測

　　數據來源：前瞻產業研究院整理

　　2018年，我國聚氨酯制品消費最多的是聚氨酯泡沫、涂料和合成革漿料，分別占39.13%、18.09%、和16.09%;其他制品所占比重均在10%以下。

　　2018年中國聚氨酯制品消費占比統計情況

　　數據來源：前瞻產業研究院整理

　　多項研究分析認為，未來車用聚氨酯產品將聚焦五大方向。具體情形如下：

　　未來車用聚氨酯產品五大發展方向分析情況

　　資料來源：前瞻產業研究院整理

　　下游需求的穩步增長帶動了我國聚氨酯產能不斷擴張，PU產量的穩步增長。2018年中國聚氨酯產量約為1130萬噸，同比下降4.96%，受下游發展萎靡的影響，上游供應增長趨緩，產量位于三大合成材料(PP、PVC、PE)之后。

　　2012-2018年中國聚氨酯產量統計情況

　　數據來源：前瞻產業研究院整理

　　地區供給看，目前國內聚氨酯區域分布格局已逐漸形成四大板塊：一是以上海為中心的長三角地區，該地區聚氨酯原料及其制品目前已占國內半壁江山;二是以廣州為中心的珠三角地區，該地區是國內聚氨酯產品和外貿較為發達的地區;三是以葫蘆島為中心的環渤海和東北地區，這里最大的優勢是化工基礎雄厚，產業規劃宏偉，聚氨酯產品品種多、產量大;四是以蘭州為中心的西北地區，將形成下游聚氨酯產品產業鏈。

　　中國聚氨酯區域分布格局情況

　　資料來源：前瞻產業研究院整理

　　MDI產能持續擴張聚氨酯價格或將繼續下滑

　　聚氨酯的價格走勢與兩大主要原材料息息相關。因聚氨酯上游原材料產能持續擴張等因素影響，自2013年以來聚氨酯上游兩大重要原料——TDI和MDI的出廠均價處于下降的趨勢。原材料的下降，也進一步帶來了聚氨酯價格的下降。

　　值得注意的是，隨著MDI產能持續擴張，聚氨酯價格有進一步下降的可能。

　　從MDI產能擴張看，萬華化學計劃在未來2年內，通過技術升級改造將寧波120萬t裝置的產能提升至150萬t，同時將煙臺的60萬t裝置的產能提升至110萬t，總產能將達到260萬t;科思創計劃將上海漕涇的50萬tMDI裝置擴產至60萬t，到2020年中國將新增114萬tMDI產能，加上重慶巴斯夫和萬華化學的MDI裝置產能的釋放，中國將成為最重要的MDI出口國之一。而MDI產能的持續擴張，進一步確保了MDI的供應能力，從而促使聚氨酯價格有進一步下降的可能。

　　2018-2020年中國MDI產能統計情況及預測

　　資料來源：前瞻產業研究院整理