主力多翻空 棉花下挫考驗(yàn)支撐

　　一、期貨行情回顧

　　鄭棉主力01合約開(kāi)盤24500元，收盤報(bào)24180點(diǎn)，下跌1.67%。成交量為1064212手，持倉(cāng)量增加9384手至280894手。

　　二、重要影響因素分析

　　消息面：6月10日消息，據(jù)印度農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至周五，印度棉花種植面積較去年同期跳增39%，至200萬(wàn)公頃，提亮這一全球第二大棉花生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量及出口前景。2010/11市場(chǎng)年度(9月止)，印度棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)觸及3120萬(wàn)包的紀(jì)錄高位。種植面積增加料提振產(chǎn)出，有助于政府作出增加出口的決定。

　　外盤消息：美棉7月合約上一交易日收盤150.03美分/磅，下跌0.68%。棉花期貨周五收高，因有投資者跟進(jìn)買盤，分析師稱最大的棉花種植地區(qū)德州旱情嚴(yán)重，蓋過(guò)了外圍市場(chǎng)走弱的影響。

　　國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)：6月13日，中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)(CCIndex328)為24551，下跌5。現(xiàn)貨對(duì)7月的貼水為949元。由于目前紡織企業(yè)外加工停工普遍，大部分企業(yè)產(chǎn)能有所下降，棉紗的囤積庫(kù)存依舊嚴(yán)重，致使紡織企業(yè)對(duì)原料的進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)(FC Index M)為178.84，下跌0.97。進(jìn)口成本按1%關(guān)稅價(jià)29482元/噸，按滑準(zhǔn)稅價(jià)格29837元/噸。

　　撮合交易：6月13日，全國(guó)棉花交易市場(chǎng)商品棉電子撮合交易成交9320噸，與上一個(gè)交易日相比增加2240噸，訂貨量減少2440噸，累計(jì)訂貨量為74100噸。今日市場(chǎng)縮量減倉(cāng)，大幅下跌。MA1109均價(jià)24902，下跌350元。

　　主力動(dòng)向：據(jù)排名前十的持倉(cāng)顯示，今日鄭棉總計(jì)合約排名前十多頭減倉(cāng)16720手至105664手，空頭減倉(cāng)1497手至146584手。凈空單40920手。今日主力凈空單大幅上升，永安席位大幅多翻空。

　　倉(cāng)單變化：今日鄭州一號(hào)棉花倉(cāng)單為596張，有效預(yù)報(bào)為428張。

　　三、技術(shù)分析

　　棉花01合約：今日收小陰線。盤中最高點(diǎn)24555，最低點(diǎn)24160。技術(shù)指標(biāo)看，RSI和KDJ向下;MACD向下，紅柱減小。今日5日均線向下死叉，下方受到20日均線支撐。短期24000還有支撐。

　　四、投資建議

　　今日棉花出現(xiàn)大跌。從現(xiàn)貨面看，目前紗線價(jià)格跌跌不休，拖累皮棉價(jià)格也小幅走低，現(xiàn)貨生產(chǎn)虧損有所加大。而有消息說(shuō)停工的工廠數(shù)量有所增加，也是對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的打擊。雖然今天市場(chǎng)大跌，但短期技術(shù)走勢(shì)并沒(méi)有完全破壞，還處在6月8日下跌后的震蕩區(qū)間中。

　　從外盤看，CFTC持倉(cāng)顯示短期機(jī)構(gòu)增持空單，對(duì)后市也有一定壓力。短期若是鄭棉跌破24000的重要支撐，中線多單宜暫時(shí)離場(chǎng)。