都市麗人計劃募資超17億港元港交所上市

　　都市麗人計劃發售406,457,000股股份，當中365,811,000股股份將用作國際發售，其余40,646,000股股份將于香港作公開發售，作價每股3.27港元至每股4.42港元，集資額最多約17.66億港元。

　　都市麗人將于2014年6月16日上午9時開始于香港公開發售，并于2014年6月19日中午12時截止。預計將于2014年6月26日開始進行買賣，股份代號為2298。股份將以每手1,000股進行買賣。

　　摩根士丹利亞洲有限公司及中國國際金融香港證券有限公司擔任本次全球發行的聯席保薦人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。

　　都市麗人董事長、執行董事兼行政總裁鄭耀南先生表示，“隨著中國經濟的高速發展及城鎮化進程，城市家庭年人均可支配收入持續上升，中國商品銷售錄得強勁增長，中國貼身衣物行業亦因而持續高速增長，預期消費者購買頻率以及對貼身衣物的替換頻率的不斷增長將會進一步拉動中國貼身衣物零售銷售增長。在利好的因素推動下，都市麗人作為中國最大品牌貼身衣物企業，有效地把握了中國貼身衣物增長最快的最大市場分部的機遇，透過我們領先的品牌、廣泛的零售和服務網絡、對零售網絡有高度的直接控制和高效及快速應對的供應鏈管理系統，使我們的業務實現了長期而穩健的增長。”

　　近日，港股幾位股評家刊文分析都市麗人的定價以及后市潛力。獨立股評人陳永陸指出都市麗人應收帳、貨存周轉天數都大幅低于同業，且無負債，定價合理，建議認購。耀才證券市務總監郭思治認為公司在物流、材料外外、生產及監控都做得不錯。金利豐證券研究部執行董事黃德幾表示，都市麗人投資者推介會吸引眾多人到場，產品設計好，估值合理。香港著名財經分析員曾淵滄教授則稱都市麗人是內地內衣業的龍頭，市場占有率排第一，值得留意。

　　另外，亦有媒體報道稱都市麗人國際配售已足額。

　　過去三年，都市麗人的收入及毛利率不斷上升，總收入由2011年的人民幣1,655.8百萬元大幅增加36.3%至2012年的人民幣2,257.6百萬元，并于2012年進一步增長29.2%至2013年的人民幣2,916.3百萬元。公司的整體毛利率方面，由2011年的24.2%升至2012年的27.3%，并于2013年進一步攀升至36.7%。

　　都市麗人按高度整合的業務模式營運，可控制行業價值鏈各重要階段，以確保產能機動，保持合適存貨水平及向市場準時交付貨品，并對快速增長的零售網絡提供強大的支持。

　　公司有健全的營運架構以直接控制主要由加盟店及自營店組成的零售網絡及高效的加盟管理系統來吸引及挽留加盟商，并得以迅速增長，同時積極監督及全面控制加盟店業務所有重要方面的情況，確保其嚴格遵守公司的零售政策及經營程序;高效及快速應對的供應鏈管理系統使公司從競爭對手中突圍而出，系統縮短產品推出市場的時間，并將存貨維持在合理水平，在行業中保持競爭力。

　　都市麗人亦憑借全面的產品設計及開發能力作后盾，不斷開發并向市場推出風靡一時的新產品，過往每年平均推出約1,500至1,700款新產品。公司為各主要品牌類別聘請專責產品設計、研究及開發的團隊，以確保各品牌更具特色。整個內部設計、研究及開發團隊由約60名設計師及設計助理組成，他們擁有國際頂級或中國國內品牌的豐富業內知識，并由擁有20年經驗的設計總監主管。

　　鄭耀南表示，都市麗人的目標為繼續鞏固作為中國行業領先貼身衣物企業的地位，并于將來成為全球業內的領導者之一。為進一步擴大市場份額，都市麗人除了繼續增加已有門店的同店銷售增長外，亦繼續擴大地理覆蓋面并同時對現有品牌及新品牌深化市場滲透;同時，通過提升消費者的購物體驗、增加傳媒曝光率和贊助活動，繼續提升品牌知名度;此外，繼續優化產品組合與產品設計并提升開發能力，以緊貼最新市場趨勢;另外，計劃提升供應鏈及物流管理能力，以優化產品補貨、貨運協調以及質量及存貨控制;將優化信息及人力資源管理系統，加強自營店及加盟店的管理、優化生產規劃以及存貨水平;都市麗人亦將甄選收購業務、品牌或產品機遇及進一步建立戰略聯盟，繼續提高公司的盈利能力及核心競爭力，不斷鞏固作為中國行業領先貼身衣物企業的地位，實現可持續增長，為股東創造最大回報。