銀行理財收益率一路走低　投資者轉向互聯網金融

　　7月份最后一周，銀行理財產品的平均預期收益率為4.80%，較前一周減少4個基點。由二級市場的劇烈震蕩，銀行理財產品在設計上也愈發注重安全與穩健，這也間接導致收益率水平的下滑，投資者不買賬，轉向互聯網金融。

　　在充裕的貨幣市場流動性面前，一切都是浮云。不僅寶寶類理財產品收益率下臺階，銀行自身主推的理財產品收益率近期也一路走低。從7月份最后一周的數據來看，非結構性理財產品的平均收益率已經跌至4.8%。

　　“由于投資者對于收益率不太滿意，目前銀行理財產品的銷售并不像去年中期那樣容易”，一位國有大行的客戶經理對記者表示，“我身邊就有一些親戚朋友轉投互聯網金融產品了。”

　　此外，記者注意到，一些曾經備受追捧，甚至頻現“秒殺”的銀行理財夜市如今也遭遇了銷售乏力的尷尬。

　　收益率走低

　　銀行主打穩健牌

　　記者注意到，近日一家股份制商業銀行推出主打低風險的夜市專屬理財產品。與此前該行推出追求高收益的夜市專屬產品不同，這只穩健型產品選擇風險等級較低的資產投資。該行理財師表示，“近期滬深股市的連續震蕩再度給投資者敲響警鐘，理性投資、穩健理財、資產配置等關鍵詞也回歸投資者的視線。在市場波動的情況下，應及時采取穩健的投資策略，合理配置家庭資產，保證收益最大化”。

　　事實上，由二級市場的劇烈震蕩，很多投資者避險情緒上升，銀行理財產品在設計上也愈發注重安全與穩健，這也間接導致收益率水平的下滑。

　　普益財富監測的數據顯示，7月份最后一周，銀行理財產品的平均預期收益率為4.80%，較前一周減少4個基點。其中，城市商業銀行發行產品325款，平均預期收益率為5.06%，較上期下降5個基點;股份制商業銀行發行產品225款，平均預期收益率為4.89%，較上期上升1個基點;國有銀行發行產品130款，平均預期收益率為4.48%，較上期下降4個基點;農村金融機構(包含農村商業銀行、農村信用社)發行產品70款，平均預期收益率為4.82%，較上期下降6個基點;外資銀行發行產品1款，預期收益率為2.50%，較上期下降10個基點。

　　券商研報指出，銀行理財的資產端收益率決定其負債成本。“銀行作為盈利機構，雖然其發展理財產品有多方面的業務協同考慮，但賺取中間的息差收入仍是非常重要的一環;短期虧損也許可以接受，但不具有長期可持續性。從2014年年底銀行理財資產端配置情況來看，理財資金主要投向于債券與貨幣市場、非標債券、銀行存款，這3類資產合計占比超過了90%，剩余6.24%為權益類資產，1.27%為打新基金。通過各類資產占比簡單擬合資產端收益率走勢可以發現，其與3個月期限銀行理財產品預期收益率走勢基本一致。”

　　也就是說，鑒于二級市場的劇烈波動和新股暫緩發行，銀行理財產品的收益率短期內難有大幅度提升。

　　投資者不買賬

　　轉向互聯網金融

　　收益率的不理想自然拖住了銷售的后腿。

　　在另一家銀行的“理財夜市”，記者發現，理財產品的銷售進度并不盡如人意。一款預期年化收益率為5.28%的產品的銷售時間已經過去了大半，僅13人購買，合計購買量僅200余萬元。截至記者發稿，該行相同銷售時限產品(剩余2天)中賣得最好的一款產品也僅銷售出了12%的額度，還有88%的額度剩余。

　　而某股份制銀行位于西南二環的社區銀行的客戶經理也對記者表示，最近就連前來詢問理財產品發行情況的客戶也有所減少，購買的人就更加明顯減少，“我們社區銀行網點對于新客戶購買理財是有些小禮物贈送的，但目前這些小禮物一直堆在這，都沒送出去”。

　　一位國有大行的客戶經理也對記者表示，互聯網金融對于銀行理財產品銷售的沖擊仍在持續，身邊部分中老年人也開始轉向P2P投資了。