上市公司股東二級市場增持額已超過620億元

　　滬深兩市重要股東二級市場凈增持額在1000萬元以外的公司數量多達496家。在產業資本的增持浪潮中，資本大鱷“寶能系”7月以來兩度舉牌萬科A(000002.SZ)，累計增持額高達近160億元，位居各大資本增持榜首席。

　　截至8月4日，自7月以來，上市公司重要股東二級市場增持額已超過620億元，高達622.29億元。7月至今產業資本增持出現急劇增加，增持額亦創下歷史新高。7月至今產業資本增持出現急劇增加，增持額亦創下歷史新高。

　　7月至今產業資本增持出現急劇增加，增持額亦創下歷史新高。

　　面對公司股價低迷的狀況，一些上市公司加快了自救的步伐。如美的集團(000333.SZ)10億元回購股份計劃從提出到正式實施并完成前后間隔僅一個月時間。

　　相比之下，仍有不少公司增持似乎是為了應付監管部門核查。截至8月4日，滬深兩市重要股東二級市場凈增持額在1000萬元以外的公司數量多達496家。其中，121家公司凈增持額尚不到10萬元，分別包括華蘭生物(002007.SZ)、紐威股份(603699.SH)、樂通股份(002319.SZ)、美爾雅(600107.SH)、中國鋁業(601600.SH)、魯泰A(000726.SZ)、日發精機(002520.SZ)、美欣達(002034.SZ)、廣宇發展(000537.SZ)、星星科技(300256.SZ)等。

　　此外，另有超過40家公司凈增額不足區區萬元。如山東章鼓(002598.SZ)、廈門信達(000701.SZ)、仙琚制藥(002332.SZ)、巨力索具(002342.SZ)、正海磁材(300224.SZ)、羅牛山(000735.SZ)、寶塔實業(000595.SZ)、九洲電氣(300040.SZ)、蘇常柴A(000570.SZ)、長高集團(002452.SZ)等公司重要股東凈增持額均在4000元以下。

　　產業資本巨資抄底舉牌

　　值得一提的是，A股市場的非理性下跌讓場外的產業資本嗅到了良機，尤以險資為甚。據WIND最新統計數據顯示，截至8月4日，在產業資本的增持浪潮中，資本大鱷“寶能系”7月以來兩度舉牌萬科A(000002.SZ)，累計增持額高達近160億元，位居各大資本增持榜首席。

　　早在7月初，萬科A公告計劃以100億元的資金、不超過13.7元的價格回購A股，顯示了股東及管理層對于未來轉型業務發展的堅定信心。截至8月4日收盤，萬科A股價報收14.79元，明顯高出13.7元的回購底價，升幅為7.95%。

　　除了萬科A以外，興業銀行(601166.SH)亦被中國人保財險、壽險舉牌。中國人保財險于7月9日，增持公司2.81億股，占公司總股本的1.47%。本次增持后，中國人保財險持有公司股份12.29億股，占公司普通股總股本的6.45%。

　　當天，中國人保壽險也增持公司3.28億股，占公司總股本的1.72%。本次增持后，其持有公司股份12.76億股，占公司普通股總股本的6.70%。

　　7月9日，興業銀行最低價為14.8元，最高價為17.08元。粗略計算，中國人保財險、壽險此次舉牌耗資約百億元。

　　值得一提的是，資本大鱷劉益謙旗下的國華人壽在本輪舉牌潮中亦頻頻出擊，其圍獵的舉牌標的分別包括有研新材(600206.SH)、國農科技(000004.SZ)和天宸股份(600620.SH)。

　　8月4日晚間，天宸股份披露的最新公告顯示，公司再度被國華人壽舉牌。7月28日至8月4日，國華人壽通過二級市場再度增持公司股票2289萬股，占公司總股本的5%。此次增持后，國華人壽持有天宸股份10%股份。

　　調查表明，在舉牌的險資大鱷中，陽光人壽亦舉牌了鳳竹紡織(600493.SH)、凱瑞德(002072.SZ)，后者的直接舉牌方為陽光融匯醫療基金，陽光人壽認繳該基金比例為82.91%。

　　此外，上海家化(600315.SH)亦被著名私募重陽投資舉牌。8月1日，上海家化公告稱，重陽投資旗下三只基金產品以及重陽投資于7月30日增持上海家化股份逾280萬股，占公司總股本的0.416%。本次增持后，重陽投資方面共持有上海家化股份3395.72萬股，持股比例由4.633%上升至5.05%。

　　同樣，私募千石資本作為資產管理人的8只資產管理計劃產品，于7月1至7月9日，共計增持大楊創世(600233.SH)1059.80萬股，占總股本的比例為6.42%，千石資本主要股東為國金通用基金管理有限公司(持股80%);上海寶銀創贏投資管理有限公司(法定代表人為崔軍)及上海兆贏股權投資基金管理有限公司也舉牌了新華百貨(600785.SH)。

　　大股東“真金白銀”護盤

　　對此，中信證券研究員李祖苑表示，當市場大幅下跌，眾多股票價格折損大半之際，多家上市公司進行增持、公告增持計劃，以實際行動力圖維護股價穩定。

　　中金公司研究員王慧認為，在市場低迷時期，通過大股東增持、上市公司回購、以及股權激勵等工具來發揮穩定市值的作用，通過整體上市、并購重組、注入優質資產、引入戰略投資者等方法實現公司價值的進一步發掘，正面的協同效應也有助于提升公司市值。

　　統計數據表明，截至8月4日，就大股東自7月以來增持絕對額進行排序的話，招商銀行(600036.SH)增持額高達35.55億元，位居大股東增持榜首席。

　　緊隨其后，中天城投(000540.SZ)7月以來的增持額也近10億元。公司控股股東金世旗國際控股股份有限公司于2015年7月8日增持公司股份4318.01萬股，占公司總股本的1.00%;7月6日至8日，金世旗控股共增持公司股份10285.5334萬股，占公司總股本的2.39%。

　　不僅如此，中天城投還稱，未來將不排除啟動二級市場股票回購計劃，擬定回購金額20億元。

　　此外，太平洋(601099.SH)公司第一大股東北京華信六合投資有限公司于6月23日至7月2日期間，累計增持公司股份6760萬股，占公司總股本的1.91%，其增持金額近9億元，為89494.10萬元。本次增持后，華信六合持有公司股份4.50億股，占公司總股本的12.75%。

　　而三一重工(600031.SH)大股東也兌現了1個月內至少增持7億元的承諾。8月4日，公司公告確認，2015年7月15日至2015年7月31日，三一集團通過定向資產管理計劃及購買基金份額等方式累計增持公司股份金額70,130萬元，三一集團已完成本次增持計劃。

　　可以說，作為上市公司的大股東或管理層，眼見股價大幅下跌至正常估值水平以下，出手增持不僅是分內之事，更體現出作為大股東的擔當，也是向市場表明公司的價值所在。而且，大股東直接出資增持的公告其含金量或許更高。

　　除了大股東真金白銀護盤以外，上市公司回購也正在路上。自7月以來，包括美的集團在內，還有3家公司實施了股份回購計劃。

　　8月4日晚間，TCL 集團(000100.SZ)公告稱，截至2015年7月31日，公司回購股份數量為845.8400萬股，占公司總股本的比例為0.069%%，支付總金額為39998132萬元。TCL 集團計劃擬回購總金額最高不超過7.95億元。

　　王慧稱，在股市低迷時，上市公司回購股份有利于維護公司價值和市值的平衡。以美國股市為例，2008 年全球金融危機重挫美國股市，標普500 指數大幅下跌了50%。危機以來，美國企業現金占總資產的比例持續上升，但由于投資前景并不明朗，公司對資本開支比較謹慎。反而自己公司股票的價格經歷金融危機的調整，估值較低，成為較好的投資標的，一些公司紛紛進行股票回購。

　　從總量上看，美國過去五年上市公司回購額相當于其IPO 和增發配股新增融資額的1.8 倍，如果考慮分紅，美國上市公司對股東的給予相當于其資金需求的3.0倍。這一行為體現出公司管理層對公司基礎價值的認可，是管理層維護公司價值與市值平衡的體現，這也是美國股市近年來走勢較好的最重要的原因之一。