法國時尚集團SMCP計劃在巴黎泛歐交易所上市

　　據世界服裝鞋帽網了解，擁有Maje、Sandro 和Claudie Pierlot 三大輕奢服飾品牌的法國時尚集團SMCP SAS 周三發布公告，稱計劃在Euronext Paris 巴黎泛歐交易所上市。該集團沒有給出時間表，僅表示交易取決于市場狀況。

　　SMCP SAS 同時指出IPO 得到將繼續維持控股股東地位的山東濟寧如意毛紡織股份有限公司(002193.SZ)的戰略支持。2016年4月，山東如意從全球私募巨頭KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 手中收購了SMCP SAS 80%的股權，延續中國資本的海外收購狂潮，KKR & Co. LP 把持股比例從69.75%減至10%，SMCP SAS 創始人和管理層亦保留10%的股權，消息稱該交易作價13億歐元(含債務)。今年3月，山東如意再以1.17億美元收購了英國風衣生產商Aquascutum Ltd.。

　　KKR & Co. LP 拒絕評論會否出售余下持股。

　　知情人士稱SMCP SAS 其進駐的市場表現強勁且勢頭大好，現在是上市的好時機，而且該集團一直以成為公眾公司為目標，也有信心可吸引到法國及國際投資者的興趣。該集團曾在2015年進行賣盤和籌備IPO 雙軌運作，并于2016年3月法國金融市場監管局AMF 提交過首次公開發行注冊文件。

　　數據顯示，SMCP SAS 去年下半年的增長進一步放緩，使全年收入增長率從上半年的19.2%下降至16.4%，也遠低于2015年的33%，但集團總裁兼首席執行官Daniel Lalonde 認為相對來說去年的表現已經十分出色，畢竟2015年表現非常強勁，而且去年的數據已經超出五年計劃的目標。他仍然預計以快時尚供應鏈模式支持150-250歐元的輕奢價位服飾的經營手法可推動該集團在2019年前收入突破10億歐元。

　　2016年收入從2015年的6.75億歐元上升至7.87億歐元，過去三年收入幾乎翻了一番。核心利潤EBITDA 也從1.07億歐元增加至1.30億歐元，增幅有22%，但只有前一年44%的一半，EBITDA 利潤率為16.5%。同店銷售增速也降至個位數，從2015年的11%縮窄至7.1%。

　　去年國際市場占SMCP SAS 全球銷售的54%，收入按年上漲24%，其中亞洲全年上漲45%，歐洲和美洲分別錄得20%和13%的漲幅;法國本土市場也實現可觀的9%增長。

　　Daniel Lalonde 指出集團旗下品牌的巴黎時尚格調在中國十分受落，這是SMCP SAS 能夠持續錄得高速增長的原因之一。Maje、Sandro 和Claudie Pierlot 也繼續加速布局中國市場，截至去年底這三大品牌在中國設有67間門店，Maje 和Sandro 上半年也已經登陸天貓。Daniel Lalonde 透露今年內Maje 和Sandro 的獨立電子商務網站也會在中國上線，這對于品牌形象和顧客體驗是十分重要的，他同時強調天貓在促進客流方面有明顯作用，而且在未來一段時間內仍然會是國內線上銷售的主力。

　　2016年電子商務增速達80%，為集團貢獻了10%的收入，占比較2015年的6.2%顯著提升，Daniel Lalonde 期望該數據可進一步上升至15%。

　　去年SMCP SAS 超標開設了105間新店，原計劃為80-100間，截至年底該集團在36個國家和地區設有1,223個銷售點。而今年的全球擴張將更激進，預計會在主要城市新增100-125間門店。Daniel Lalonde 指出集團的增長潛力還很大，但他們對投資還是非常謹慎且有選擇性的。

　　Evelyne Chétrite、Judith Milgrom 姐妹先后在1984年和1998年創辦Sandro 和Maje，她們在2009年收購設計師Claudie Pierlot 于1984年成立的同名品牌，2010年組建SMCP SAS。LVMH Mo?t Hennessy Louis Vuitton SE (LVMH.PA) 彼時的投資機構L Capital 和Florac 同年11月聯手購入并平分SMCP SAS 51%股權。

　　根據IPO 追蹤公司Renaissance Capital 的數據，2017年一季度全球IPO 募資金額同比增長151.8%至241億美元，而去年同期僅集資96億美元。期內進行首次公開募股的公司從去年同期的29間增加至70間，IPO 平均規模為1.97億美元，表現最好的是消費者、科技和資本品行業。

　　至于時尚及奢侈品行業今年最矚目的IPO 當屬加拿大高級羽絨服品牌Canada Goose Holdings Inc. (TSE:GOOS; NYSE:GOOS) 加拿大鵝，該股今年3月16日以每股17加元，折合12.78美元在多倫多和紐約兩地掛牌，掛牌當天在多倫多飆升最多41.1%至23.98加元，全天升幅也有26.6%。Canada Goose Holdings Inc. (TSE:GOOS) 在6月7日創出32.80加元的歷史新高，21日周三收漲7.6%，報29.74加元，上市以來累計上升74.9%。

　　另一邊廂，意大利奢侈品集團Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴則認為市場條件不利，一再擱置上市計劃。集團首席執行官Stefano Sassi 今年3月表示年內不打算上市，要待環境改變才會再評估IPO，但目前內部沒有討論，而2018年還是要看情況。

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