楊百萬：不要跟我說巴菲特

對話楊百萬:A股泡沫還沒擠凈 建倉還要再等等 楊百萬最近有點忙。 楊百萬:A股建倉還要再等等 這個被稱為"中國第一散戶"、"中國股市不倒翁"的老股民，自從1月推出新書《要做股市贏家之二》、有意無意之間公開了自己的手機號碼之后，除了天天例行公事地看盤、天南海北地演講之外，每天還會接到幾百個電話、幾百個短信，各種各樣的問題讓他應(yīng)接不暇："深度套牢，怎樣解套？""我有5000元，什么時候能掙到100萬？""救救我吧，我借錢100萬炒股，現(xiàn)在賠了70萬，一家老小沒法活啦"…… 楊百萬之所以突然又變得炙手可熱，是因為去年神奇地兩次預警了股市的"見頂"：2007年5月，他跳出來高調(diào)宣布說，自己已經(jīng)全部空倉，幾天之后，股市遭遇印花稅調(diào)高之后的盤整，一度跌破3700點；2007年9月28日，他再次預言說，股市又到了"5·30"前夜，之后的10月、11月，股指從6000多點的高位一直調(diào)整，最低跌破了4800多點的半年線，調(diào)整點數(shù)甚至超過了"5·30"。 1月21日、1月28日連續(xù)兩個"黑色星期一"，兩周10個交易日，幾度出現(xiàn)千余只股票齊跌行情，上證綜指直落千余點，盡管春節(jié)之前的最后兩個交易日出現(xiàn)了反彈，但未來究竟會何去何從，依然沒有多少人心中有底。而楊百萬的說法是，這次大跌依然在他的意料之中，"1月8日，我就清倉了。" "不倒"秘訣： 信奉"落袋為安"，不把錢全投進股市 "發(fā)跡史"： 做國庫券異地交易賺"第一桶金" "楊百萬"絕對是中國股市最醒目的"傳奇"之一。跟很多日后有了成就的"名人"一樣，楊百萬只是因為"窮則思變"，開始了他"從沒想到過的"人生，那時他不曾想到，有一天自己的故事會廣為流傳。 楊百萬原名叫楊懷定。1988年以前他是上海鐵合金廠的一個普通職工，干"第二職業(yè)"賺外快積累了兩三萬元余款。有一次他管的倉庫被盜，他因出手"大方"，常買煙請廠里的工友們抽而被懷疑是監(jiān)守自盜，公安局還請他"談話"。這件事深深地刺激了自尊心很強的楊懷定，他一橫心就辭職了。那是1988年2月。 辭職后楊懷定開始從訂閱的幾十份報紙信息中埋頭搜尋致富的機會。4月的一天，一條"上海將開放國債交易"的消息引起了楊懷定的關(guān)注，他在4月21日開市第一天一早，買了10000元三年期國庫券。"銀行利率5.4%，三年期國庫券年利率超過15%，為什么不買？"等到下午，很多人明白過來開始紛紛買入時，價格一下漲到112元，楊懷定拋掉了。半天時間，他賺到了以前一年的工資--800元。 很快，楊懷定發(fā)現(xiàn)全國8個城市的國債價格差異很大，他開始日夜兼程做起了國庫券異地交易。他帶著全部的積蓄前往全國其他省市，在當?shù)劂y行以較低的價格買入國債，然后再帶回上海，以較高的價格賣給銀行，賺取差價。為了趕時間，他最忙的一次七天七夜沒有睡覺。 1989年，賺到了"第一桶金"的楊懷定，轉(zhuǎn)身投入炒股。楊懷定的第一只股票是"電真空"。半年后，股票大漲，楊懷定在800元以上價位拋掉，凈賺150多萬元，"楊百萬"的外號，就此不脛而走。一年后，"電真空"跌到了375元，他又買了回來。在股市行情低迷時，楊百萬的"絕招"就是全部賣光，遠離熊市，"2001年開始的國有股減持的四年大熊，我一直遠離，直到2005年1月份，雖然四年的時間我每天還要去股市上班。" 從做"倒爺"到炒股： 一直堅持低買高賣 楊懷定還有段"倒爺"生涯。早期騎自行車去炒股的他，1992年買了一輛夏利車，后來他把這輛車的上海牌照賣了20萬元，買了輛7萬多元的小車，換了浙江牌照，賺了13萬元。1993年，楊百萬以每平方米不到2000元的價格，買下了上海閘北區(qū)兩套房子，后來以每平方米7000元的價格賣出。2002年，又買了三室兩廳的新房，當初單價僅每平方米4900元，如今價格早就翻了一倍。很多人嫉妒"他的運氣未免也太好了點"。但事情當然不會是僅僅用"運氣"兩個字就可以解釋的。楊百萬說，他喜歡在冬天里買名牌T恤，在夏天里買剛流行開的羊絨衫，堅持低買高賣，已經(jīng)成了他的興趣所在。他堅信自己不會輕易破產(chǎn)、不會一無所有的根本原因，其實也就在于此。 在當年上海的第一代股民中，曾經(jīng)有8位"大哥級"的人物，備受股民追捧，被稱為"八大金剛"，炙手可熱，如今，只有楊百萬碩果僅存。"這么多年我能不倒，重要的一點是信奉"落袋為安"，贏了錢就從股市抽出來，而不是全投進去，這需要抑制自己的貪欲。"這是楊百萬對自己在股市近20年遨游的一個總結(jié)。 事實上，被稱為"不倒翁"的楊百萬，也并非沒有馬失前蹄的時候。1993年股市大跌時，"基本上和2007年5月30日這次大跌差不多，上午買進，下午跌了，跑也跑不了。第二天開盤我就虧了8萬元，這是我有生以來第一次一晚上虧8萬元。"2005年時更加慘烈，股市從1200點跌到1000點，楊百萬被套了40萬元，這是他炒股歷史上最大的損失。就算在今年，他也有失手的時候，中了四千股中國石油(601857行情,股吧)(601857)之后，楊百萬又在低位買入了一點，而后中國石油繼續(xù)下跌，不斷破位。但在談及這些失敗時，楊百萬很坦然，"我們老股民有句話，牛市掙錢，熊市掙股，這樣想，心里就坦然。"對于在中石油上的"失手"，他說："我之前的四千股已經(jīng)為我賺了12萬多元，現(xiàn)在買的股基本都是賺的，中國石油這只股票我的成本價攤平了不過幾毛錢。" 楊百萬并不認為自己有多么傳奇，說他只是勤于總結(jié)經(jīng)驗教訓，所以沒有大輸過。"期望值越提越高，就走向崩潰，我和失敗的人區(qū)別就在于，我期望值不高，我是以一個下崗職工的心態(tài)在買股票。"而對于被股民們稱為"神來之筆"地準確預言"5·30"大跌，楊百萬說，道理說穿了也很簡單，把最后的利潤留給別人，同時把風險也留給別人。"人擠得水泄不通，就要出事了，因為貪婪的人進來了，像房子一樣買得發(fā)瘋排隊的，就是要離下跌不遠了。" 應(yīng)對"過時"質(zhì)疑： 只想把經(jīng)驗與股民分享 如今的楊百萬有一個證券工作室。據(jù)說有100多名學員，他教學生只教方法，不包輸贏，因為"輸贏是教不出來的"。楊百萬還開了個軟件公司，"我將多年積累的許多特有指標編入軟件中，反映我的一些看股、選股、炒股的思想，既是幫助散戶也是對社會的反哺。這個軟件的名稱叫做"楊百萬證券及時雨軟件"，現(xiàn)在這個軟件已經(jīng)注冊，正在銷售。" 楊百萬講述其炒股經(jīng)驗的圖書在市場上受到熱捧。但有投資者公開質(zhì)疑說，如今已不是散戶占主流的江湖，楊百萬是否能夠再立潮頭值得懷疑。一位證券分析師更說，楊百萬本質(zhì)上是"一只經(jīng)驗主義的老狐貍"，注定了不會成為巴菲特那種價值投資的大師。楊百萬已經(jīng)"過時"了，并不值得學習和借鑒。 對于質(zhì)疑，楊百萬說："生命很短暫，我只想把我的經(jīng)驗與股民分享，也為自己留下點東西。講得大一點，這是我的事業(yè)，講得小一點，老了以后，我把炒股、帶學生、給人家講課當成鍛煉腦力的活動，預防老年癡呆癥。" 關(guān)于未來，楊百萬也基本設(shè)想好了，他現(xiàn)在只投很少一部分錢在股市，"我已經(jīng)快60歲了，我不會為了后面花不到的錢再去積累太多財富。" 楊百萬小傳 原名楊懷定，人稱"楊百萬"、"中國第一股民"，原上海鐵合金廠職工，在1988年從事被市場忽略的國庫券買賣賺取其人生第一桶金而成名，隨后成為上海灘第一批證券投資大戶，當時與其同時代的那批大戶們，現(xiàn)在只剩下楊百萬一人還活躍于證券市場。楊百萬被認為"具有江浙上海人特有的精明與金融意識"，從而成為"中國證券歷史上不可不提的一個人物"。 對話楊百萬 "不要跟我說巴菲特" 記者：你目前的持倉狀況如何？最近做了些怎樣的操作？ 楊百萬：除了一部分中石油之外，其他的股票我都已經(jīng)在1月8日清倉了。最近就是在中石油上做一些高拋低吸，不斷降低成本，其他沒有什么操作。 記者：你目前中石油的成本是多少？怎么看待中石油這只股票的前景？ 楊百萬：目前是32元，但由于我在48元多的時候拋過一筆中石油，所以現(xiàn)在所持有的中石油基本上就是股市免費送的，談不上什么成本。這只股票我是打算長期持有送給孫子的，從長遠來看，中石油到100元甚至200元都沒有問題。我有自己的選股原則，中石油30元不算貴，但全聚德(002186行情,股吧)(002186)即使是30元我也不會買。 "建倉還要再等等" 記者：你打算什么時候再建倉呢？ 楊百萬：這個我不能說，等著看吧。 記者：能不能談一談對當前和未來一段時間A股走勢的看法？ 楊百萬：我覺得從短期來看的話，指數(shù)不會再有太大的跌幅。但是從中長期來看，A股的泡沫還沒有擠干凈，以道瓊斯理論來判斷，低點不斷下移的局面已經(jīng)是事實，當前市場可以說已經(jīng)是熊市，而且正處于熊市的第一階段。不過，散戶也不必過于恐慌，因為后面并非就沒有大的反彈行情。2008年將是一個寬幅振蕩的格局，高拋低吸，短線依然有機會。 記者：也就是說，你不認可A股"黃金十年"的說法？ 楊百萬：我覺得，"黃金十年"、"奧運會前不會大跌"之類的說法都是沒有依據(jù)的，"A股牛市基礎(chǔ)沒有動搖"這樣的說法是在騙人。 記者：現(xiàn)在，很多股民把你看成是"股神"。你怎么看？ 楊百萬：我從來都沒有認同過這個稱呼，說我是"股神"，那是捧殺我也，折殺我