民間融資為何如此活躍和“水漲船高”？

     中小制鞋企業“融資難”已經成為普遍存在的問題，目前加上銀根緊縮，銀行已經停止放貸業務，中小企業很難從銀行獲得融資。它們普遍面臨融資環境趨緊、資金較為緊張的局面，即使手中有地產、房產等抵押物，銀行也提出了嚴格的要求。面對銀行貸款大門的關閉，眾多中小制鞋企業轉向了民資融資。民間融資也因此“水漲船高”。     長期以來，民間融資被視為“地下錢莊”，并被慣以“高利貸”、“不合法”的帽子。然而，由于多元化市場的強勁需求，各地民間融資卻十分活躍。有資料顯示，目前全國民間融資規模已達1萬億元之巨。民間融資是多元化經濟發展的有益補充，還是擾亂正常金融秩序的“洪水猛獸”？是利大于弊，還是弊大于利？是“疏”還是“堵”？     那么，民間融資何以會如此活躍和“水漲船高”呢？     一是中小、私營、高風險企業貸款難，為民間融資提供了替代性機會。因此，這些找“米”下鍋的企業，不得不將求助的目光投向民間融資。民間資金就順理成章地成為了銀行資金的替代品。加上民間融資手續上的“簡便、快捷”，在客觀上適應了這些企業資金需求的特點。  　　二是正規金融貸款的“縮水”，為民間融資的借題發揮提供了契機。隨著國有銀行商業化改革的深化及非銀行金融機構的整頓，并對中小制鞋企業提高了貸款的門檻和份額。此消彼長，使得民間融資加速發展，空前活躍。 　　三是利益驅動，資金供求不平衡使投資者有了有利可圖的機會。逐利是資本的本性。在金融監管鞭長莫及的背景下，閑置資金自然紛紛流向收益相對于銀行存款優厚的民間融資，不少人并以此牟取暴利。   　當前民間融資的現狀    　1、民間借貸方式多樣化      從調查情況看，過去參與民間借貸的人大多數生活較貧困，而現在參與民間借貸的卻多數為生活比較富裕的生意人和企業經營者；借貸款項用途在農業鄉鎮偏重生活消費和臨時性的資金需求，在個體私營經濟發達地區多是投資辦企業和經商。民間借貸形式主要有“企業之間融資”、“企業向個人融資”、“工商戶之間融資”等四大類。  　　2、民間借貸注重社會關系的傳統價值觀      民間借貸主體體現了社會關系的“信息對稱”性，利用民間借貸雙方多數通過“血緣”、“親緣”、“地緣”、“業緣”等社會關系媒介實現資金融通，形成了信用保證替代正規金融風險評價體系的現象。為民間借貸長盛不衰提供了特有的載體。      3、民間借貸特有的優勢      民間借貸能滿足民營“短、快、靈”的要求。當農戶出現婚喪嫁娶、蓋房、醫療和教育等支出時，民間借貸就會以其特有的優勢而成為農戶此類融資需求的優先選擇。因為多數農戶缺乏有效的抵押，從而很難從正規金融渠道獲得借貸。沒有活躍的農村民間借貸，農村信用社不可能成為真正意義上的商業經營實體。      4、民間借貸市場的利率      從調查情況看，目前民間借貸的利率價格整體水平高，且不斷攀升，年利率一般處在7.2%~15%。2006年受商業銀行擴大借貸利率上浮空間和基層借貸規模萎縮因素影響，加上國家又試行了利率市場化，民間借貸利率水平較去年同期平均高出了2~5個百分點。有的個體工商戶由于借貸期限較短、風險較大，利率水平相對較高一些，利率一般在15%~30%不等。      從被調研戶中看，因是“親緣”、“業緣”“地緣”等關系，只發生民間借貸融資本金，而免收借貸利率的占被調研戶總金額在2006年三季度與四季度分別為 50.38%，46.50%。據了解，除了親朋好友的借貸外，目前民間融資市場利率越來越高，大多數高于國家銀行同期基準利率的借貸利率。      5、在原民間調研監測點基礎上，我們選擇調查了多家民間融資企業與個體戶。其融資方式為：通過親朋好友、員工、各行業借貸融資。因融資期限不同，利率一般在7.2%~30%不等，用于流動資金周轉。融資戶反映利用民間融資，及時、方便，只是擔心民間借貸融資沒有金融法律法規保護，存在多種風險。     民間融資的風險     一是金融監管難以涉及，金融風險潛伏其中。民間融資的存在，使大量資金長期在體外循環，游離于常規的金融監管之外，也缺乏必要的法律約束。冒險、投機、隱秘、暗箱操作，往往與民間融資、借貸如影隨行，對正常的金融秩序造成不同程度的破壞。     二是疏于規范，對社會穩定蘊含著潛在的威脅。民間融資隨意性大、規范性差，不少屬于君子協定，時常引發一些民事、經濟糾紛或訴訟案件。     三是民間高息融資，使貸款戶不堪重負。在常規利息范圍內的民間融資，對于中小企業，特別是“短平快”項目來說是雪中送炭。但高息甚至超高息，則無異于引鴆止渴！這就是人們戲言的：高利貸其害猛于虎。尤其是那些在同地域或熟人之間進行的地下非法集資，經營者不是揮霍過度無力償還，就是卷款而逃，使債權人血本無歸。這種變質的民間融資，其風險和危害更大。     對民間融資的對策建議      通過對民間借貸融資的調研，我們認為，民間金融制度有待新的突破。民間融資現已成為社會資金融通的重要組成部分，面對民間融資蓬勃發展的勢頭，政府部門不應忽視民間融資的存在，要進行客觀的研究和分析，并及時做出政策調整。面對民間金融的龐大規模和非公經濟融資難的現實，國家應及時調整政策取向。      首先，要從法律上明確界定融資和非法融資的界限，賦予民間融資合法地位。     其次，適度調整銀行股本金準入的標準，適度提高民間資金注資城市商業銀行、農村信用社等地方性中小金融機構的比重。     最后，優化民間金融的生態環境。應建立全方位多層次的服務體系，為民間融資的發展提供必要的信息服務、擔保服務和人力資源等服務。如構建民間融資供需的信息服務平臺；鼓勵擔保機構與工商聯等組成擔保體系等。同時，通過法律手段使民間融資走上契約化和規范化軌道。