私募融資行業(yè)的“賣水人”：新銳律所多元布局探索技術管理雙創(chuàng)新

“我們世輝成立的時間雖然并不是太長，但合伙人核心團隊在行業(yè)中其實已經有近20年的從業(yè)經驗，可以說是‘新瓶裝舊酒’。”近日，世輝上海分所合伙人梁宏俊在接受21世紀經濟報道記者采訪時，形象地打比方說。

世輝律所于2016年在北京成立，是一家以私募股權投資、金融和資本市場為主要業(yè)務的新銳律所品牌，合伙人團隊在加入世輝之前都是來自業(yè)界頂尖律所的執(zhí)業(yè)多年的業(yè)務精英。

雖成立僅四年時間，世輝在行業(yè)中已經小有名氣。其先后參與京東集團在港股二次上市以及泛生子基因、燃石醫(yī)學、獵聘、美柚、樂信集團等一系列有影響力的境內外上市項目，并深度參與了京東集團旗下京東物流、京東數(shù)科、京東健康等的分拆重組和融資。

業(yè)務鏈條日趨多元化

據(jù)了解，世輝最早以私募股權投融資領域的法律服務業(yè)務起家，長期服務于華興資本、險峰、中金資本、高榕資本、祥峰投資等業(yè)內一線企業(yè)和私募股權投資機構。

以私募股權投融資法律服務為起點的世輝，同時也在產業(yè)鏈上下游不斷延展服務范圍。目前，世輝已經初步形成以私募股權、境內外資本市場、兼并和收購、投資基金/資產管理、生命健康、外商直接投資、境外投資、公司合規(guī)、私人財富管理、反壟斷以及爭議解決等多元化業(yè)務板塊的完整服務鏈條，一家頂級綜合律所的雛形已逐步清晰可見。

在私募股權投融資市場，從O2O、共享經濟到人工智能、醫(yī)療健康、智慧物流、企業(yè)服務、集成電路和半導體等硬科技領域，近幾年間的行業(yè)熱點在不斷轉換，對律所來說也提出更高要求。

梁宏俊表示，律師除了需要有深厚的法律功底，還需要有廣泛的知識面，在財務會計、稅務領域有知識的積累，并且了解項目所在行業(yè)的特點及行業(yè)內的法律法規(guī)及監(jiān)管實踐。

“有些行業(yè)可能還沒有特別明確的法律法規(guī)，也需要去了解它現(xiàn)行的政策監(jiān)管情況和未來的變化趨勢。了解行業(yè)監(jiān)管精神后，在充分辨識和控制風險的情況下促進商業(yè)交易的達成，才能更好地體現(xiàn)商業(yè)律師的法律服務價值。”梁宏俊說。

以前的投融資項目更多的主要集中在消費行業(yè)或TMT領域，離人們的生活更近。現(xiàn)在的投融資項目則往往更偏向高精尖的硬科技項目，比如新藥研發(fā)、集成電路、高端裝備制作等。作為律師，需要進入到普通人不大了解的行業(yè)，了解其中的行業(yè)規(guī)則和監(jiān)管實踐。

“當你有更深入的積累后，才能夠提供一些切實有效的法律解決方案，讓它有商業(yè)的合理性，能夠滿足交易雙方的商業(yè)平衡點。”梁宏俊說。

為了提高在細分行業(yè)領域的法律服務專業(yè)度，世輝律所也在不斷吸納專業(yè)人才。比如世輝在今年引入一位新合伙人孔祥鈞，其曾經在2010年加入知名跨國藥企賽諾菲，擔任亞太研發(fā)及中國區(qū)域法務負責人，在生命健康與醫(yī)療領域有著豐富的法律服務經驗。

在大量私募投融資交易中，投資方或企業(yè)方往往都很關注對自身利益的保障。作為法律服務機構，該如何在投融資過程中通過合同法律條款的合理設計盡可能幫助客戶保障自身的合法權益？

梁宏俊表示，首先，世輝服務過很多主流投資機構，每年經手的投融資案例有數(shù)百起。豐富的實戰(zhàn)經驗，讓世輝更加了解市場上常見交易條款慣例和商業(yè)談判實踐，知道如何完善投資退出保護條款、創(chuàng)始人責任保護等條款，加強這些條款的可執(zhí)行性，由此最大限度地保護客戶的商業(yè)利益。

第二，在世輝內部，除了專門做投資并購和資本市場的商業(yè)法律服務團隊，也有訴訟業(yè)務方面的律師團隊。訴訟和非訴訟團隊的相互交流和研討，針對股權投資糾紛涉及頻率較高的法律風險會形成相對標準化的經典條款，以期在爭議發(fā)生之前即為客戶最大程度防范糾紛風險提供保障。

技術革新和制度創(chuàng)新雙重賦能

目前，世輝律所共有八十多人，一年能夠為數(shù)百個項目提供法律服務。世輝的客戶中，既有早期階段的創(chuàng)業(yè)公司，也有發(fā)展成熟期有大量并購業(yè)務需求的獨角獸企業(yè)和境內外上市公司，更不乏眾多業(yè)內知名一線私募股權投資基金。在營收方面，世輝每年以20%-30%的速度增長。

“作為一家快速發(fā)展的新銳律所，世輝的創(chuàng)新是多層面的。”梁宏俊說。首先在技術層面，世輝有獨立的IT團隊開發(fā)智能服務系統(tǒng)。系統(tǒng)中除了常規(guī)的辦公支持功能，還有法律盡調、交易文件起草、交易流程管理等方面的業(yè)務支持輔助功能。

“傳統(tǒng)律師行業(yè)中，有如程序性文件起草和文本檢查等是重復性的或者附加值相對較低的工作。我們希望通過技術手段，將重復性的基礎性工作交給系統(tǒng)，從而提高律師工作效率和準確率。”梁宏俊說。這樣一來，律師也會有更多的時間去從事對創(chuàng)造性思維要求較高的工作，比如交易結構的設計、交易的談判、協(xié)助特殊商業(yè)目標的實現(xiàn)等。

同時在制度創(chuàng)新層面，世輝在建立之初，即確立了探索以計點制分配體制和一體化管理為基礎兼顧合伙人個體激勵的創(chuàng)新型律所管理制度的建設方向，一方面，廣納各業(yè)務領域人才加入世輝，力爭在客戶發(fā)展的各個重要階段配置不同專業(yè)領域的律師團隊提供全周期服務；另一方面，世輝強調合伙人服務的專業(yè)性，每位合伙人通常只會選擇熟悉的兩個領域提供法律服務，以確保能以卓越的專業(yè)服務技能為客戶輸出高質量法律服務。

這樣的技術創(chuàng)新和管理制度創(chuàng)新，讓世輝在行業(yè)操刀一些重大項目時，顯現(xiàn)出自身優(yōu)勢。比如京東集團在香港二次上市、京東健康逾10億美元A輪融資、京東數(shù)科分拆重組及逾100億人民幣融資、京東物流重組及25億美元私募融資背后，均有著世輝的身影。

梁宏俊表示，這類項目融資金額大、交易結構復雜、涉及主體眾多，整體操作難度較高，而且在此類大型商業(yè)交易中很多時候商機是稍縱即逝的，商業(yè)決策本身也是處于高速運轉決策的狀態(tài)，對法律服務機構來說，需要準確高效地進行響應。

“每個世輝的合伙人和律師都有著共同的創(chuàng)業(yè)基因，工作充滿活力、富有創(chuàng)業(yè)激情和強大的自驅力，大家齊心協(xié)力地打造、提升世輝品牌的價值，全身心地投入經營，把建設世輝作為大家共同的事業(yè)，這也是我們在短期內完成一系列重大交易并在業(yè)內快速積累聲譽的重要原因。”梁宏俊說。

世輝搭建的智能服務系統(tǒng)，一方面，在法律盡調、交易文件起草等方面，系統(tǒng)中有很多的知識管理資源，可以高效實現(xiàn)對盡調信息的抓取和整理。另一方面，對行業(yè)中比較常見的法律問題，團隊可以迅速在系統(tǒng)中進行比對，排查同行業(yè)可比項目中出現(xiàn)的具有行業(yè)共性特點的法律風險。

“在一場復雜的商業(yè)交易中，肯定會存在一定的法律風險。對優(yōu)秀的律師來說，不僅在于能夠發(fā)現(xiàn)法律風險，還要能夠幫助客戶準確地評價和衡量風險，讓客戶明白面對的是常見風險還是罕見性風險，可以有哪些措施來應對風險。讓客戶在充分了解風險的基礎上，做出更有效的商業(yè)決策，這也是世輝的法律服務真正有價值的地方。”梁宏俊說。

在交易執(zhí)行的過程中，從簽約、交割到股權變更的一步步進展中，世輝內部也有流程化管理的提示文件和文本生成系統(tǒng)，能夠保證在相對緊張的時間表里，高效地完成復雜交易的有序推進。