2010年上半年棉紡行業經濟運行分析

        據國家統計局數據和海關數據顯示，2010年1~5月，我國棉紡織行業紗布產量平穩增長，出口逐步回升，中西部投資占比逐漸增大，產業轉移初見成效，各項效益指標也全面提高。但拉動指標向好的利好因素仍存在較大的不確定性，因此下半年的經濟走勢仍不明朗，整個行業處于恢復向穩定增長過渡的關鍵時期。

　　2010年上半年我國棉紡織行業紗布的生產、出口以及整個行業的投資、就業、效益等各方面的數據都表現不俗，在一定程度上反映出了行業正在復蘇。

　　紗布生產增長 市場需求空間仍大

　　據國家統計局統計，2010年1~5月，我國規模以上企業累計紗產量為1021.31萬噸，同比增長17.41%；累計布產量為238.88億米，同比增長17.38%。紗布產量增速較今年1~2月累計同比增速均有所放緩。

　　2010年1~5月生產較為平穩，單月產量相差不大，與去年同期相比始終維持著一個較為穩定的增長速度，尤其是布產量已經完全由去年同期的負增長逐步恢復到了現在的正增長，并且增長速度達到兩位數。

　　1~5月累計紗產量較大的前三個省為山東、江蘇和河南，均超過百萬噸，其中盡管山東、江蘇紗產量同比增速低于全國平均水平，但增長貢獻率依然排在前兩位。從同比增速來看，河南及1~5月累計紗產量排在前六名之內的湖北、浙江和福建省同比增速均超過全國平均水平。據來自企業方面的信息，河南、河北兩省產能有所下降，其紗產量有待進一步確認。

　　1~5月累計布產量較大的前三個省為浙江、山東和江蘇，增長較快的是河北、湖北和河南，其同比增速均超過平均水平，三省合計布產量增長貢獻率達20.3%。

　　1~5月我國梭織服裝產量同比增速達20.36%，比梭織布的增速同比高出近3個百分點，也表明了終端產品市場對布產量的需求仍存在一定的空間。

　　據我國海關統計，2010年1~5月我國累計進口棉紗35.47萬噸，同比增長38.18%；凈進口量24.08萬噸，同比增長41.9%。無論是實際進口量、凈進口量，還是同比增長速度都達到了近五年以來同期的最高水平。這表明國內市場對于紗的需求比較旺盛，但由于國內棉花市場價格因素和棉花品質的不同，國內市場對于棉紗的需求需要通過進口補充來滿足。

　　出口比較平穩 后市難以預測

　　2010年1~5月我國棉紡織品及棉制服裝累計出口276.17億美元，同比增長16.49%，其中棉紡織品累計出口84.52億美元，同比增長21.93%，棉制服裝累計出口191.64億美元，同比增長14.24%。

　　從下圖可以看出2010年春節以來，棉紡織品及棉制服裝出口額較2009年同期均逐步回升。整體上看已基本恢復至2008年危機前的同期水平，其中價格因素起到了一定支撐作用。棉紡織品出口貢獻率達到了38.88%，與一季度相比有較為明顯的提升。

2010年1~5月我國棉紡織品及服裝出口情況

　　從我國內地棉紡織品及服裝的五個主要貿易市場的出口情況可以看出，與去年同期相比，美國和東盟兩個市場增長較快，我國香港市場較為平穩，日本市場則繼續下滑。目前，雖然我國對歐盟出口總額仍排在首位，但受歐洲整體經濟的影響，我國3月、4月對歐出口，尤其是占比較大的服裝，同比增長速度出現明顯下滑趨勢。受此影響，加之人民幣升值預期等因素的影響，多數企業對下半年出口的增長形勢不看好。

　　據海關統計，2010年1~5月，我國棉紗線累計出口23.99萬噸，同比增長18.63%，但仍低于2008年同期水平6.5%；棉織物累計出口29.92億米，同比增長24.49%，高于2008年同期水平9.9%。可見雖然并非所有的經濟體和國家的需求市場都向好，但是依靠東盟和美國兩大市場的拉動，國外市場總體需求的提升還是比較明顯的。

　　從出口品種來看，棉紗出口中精梳紗占到82%，其出口貢獻率更是超過了99%。棉織物出口中，2010年5月單月色織布和牛仔布出口量和出口金額都出現小幅下滑；坯布仍保持增長，且純棉坯布的出口貢獻率達到了166.16%，混紡坯布出現了負增長。以上數據表明，棉紡織品的出口產品結構已基本恢復并保持穩定。

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2010年1~5月我國棉織物出口情況

　　從影響因素上看，全球經濟的逐步恢復是拉動我國出口增長的主要因素。但從新一輪的歐洲主權債務危機和美國近期公布的一系列復蘇較為弱勢的經濟數據，以及我國目前國內的發展環境來看，棉紡織品出口在下半年能否繼續保持增長變得難以預測。

　　投資繼續增長 產業轉移漸顯成效

　　2010年1~5月我國棉、化纖紡織加工業（以下稱棉紡織行業）累計實際完成投資276.0億元，較去年同比增長11.14%；新開工項目數753個，與去年基本持平。

　　從分地區上看，2010年1~5月東部實際完成投資占全國比重51.1%，較一季度占比減少9個百分點；中部占比38.5%，較一季度占比增加 8.5個百分點；西部占比10.4%，較一季度增加0.6個百分點。從變化情況上看，2010年1~5月東部實際完成投資同比減少4.4%，中部和西部同比分別增加27.8%和62.4%，一定程度上體現出了我國正在有序地實施產業轉移政策并已取得了一定效果。

　　從分省來看，1~5月我國棉紡織行業累計實際完成投資較多的前三個省份依次為河南省、江蘇省和山東省，分別為47.4億元、41.0億元和 37.1億元；同比增長較快的前三個省市依次為甘肅省、重慶市和湖北省，均屬于中部或西部地區，由于基數較低的原因，尤其是甘肅省去年同期投資只有 1161萬元，故其同比增速高達906.1%，另外兩省同比增速分別為96.0%和90.8%。江蘇、河北兩省同比為負值，原因是去年同期投資水平較高，尤其是河北省去年1~5月實際完成投資達到42.0億元，而今年同期為26.0億元。

2008~2010年歷年1~5月我國棉紡織行業

實際完成投資各地區占比情況（單位：%）

　　效益指標向好 經營水平全面提高

　　2010年1~5月我國棉紡織行業規模以上企業11773家，較今年1~2月企業戶數增加49家，較去年同期相比增長了約3%；其中虧損企業 1459家，較去年同比下降了24.4%；虧損面占到12.39%，較今年1~2月虧損面下降了3.5個百分點，較去年同期下降了5.5個百分點。

　　1~5月我國棉紡織行業規模以上企業全部從業人員平均數248.68萬人，較今年1~2月增加了3.7萬人，已基本恢復至2009年同期水平。這說明目前產銷兩旺的形勢拉動了從業人員數量的增長，此外工資待遇的提高也是全部從業人員恢復的支撐因素之一。2010年1~5月我國棉紡織行業全員勞動生產率（按工業總產值計算）同比提高27.7%。

　　1~5月我國棉紡織行業規模以上企業出口交貨值360.4億元，同比增長29.2%，接近2008年同期水平；主營業務收入、利潤總額和主營業務利潤這三個指標值均達到近五年的同期最高水平。其中主營業務收入4471.3億元，同比增長29.2%；利潤總額206.6億元，同比增長75.0%。

　　1~5月我國棉紡織行業規模以上企業利潤率為4.62%，高出紡織行業利潤率約0.2個百分點，較1~2月利潤率提高了0.3個百分點，較去年同期水平提高了1.3個百分點。從下圖可以看出，自2007年5月至今棉紡織行業利潤率形成了“V字”型上升過程，與我國整體經濟形勢較為一致。利潤率提高的主要因素包括下游市場需求以及市場信心恢復帶來的補庫需求的拉動，此外今年上半年棉花原料市場漲價傳導至紗線市場的速度快于往年，企業決策者對于棉花原料市場價格預期的正確判斷也助推了利潤率創下新高。

2006~2010年棉紡織行業利潤率情況（單位：%）

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原棉價格大幅上升 產品跟漲節奏由快趨穩

　　原料市場：本棉花年度國內棉花產量700萬噸，已發放配額360萬噸左右，預計2009/2010年度紡織企業用棉1100萬噸，與我協會去年預測的用棉量基本相符。今年棉花市場的主要特點是：

　　（1）1月初329級棉花為15055元/噸，企業原料庫存相對較高，市場成交緩慢，價格較2009年同期高位徘徊。從3月始市場變化明顯，3 月底價格達16355元/噸。4月企業庫存增加，采購減緩，價格平穩上漲。5月中，盡管國家增發了80萬噸進口棉花配額，但受印度棉禁運政策的影響，市場總體資源趨緊的形勢加劇，棉價再次上漲達到17635元/噸。6月新疆棉運輸速度加快，漲幅有所減緩。6月底至7月初國家宏觀調控政策出臺，繼續增發80 萬噸配額（其中40萬噸已發），并制定了60萬噸的拋儲預案，并未緩解棉花價格的上漲之勢，7月初價格達到了18500元/噸。

　　（2）國際棉花總體也呈現上漲趨勢。自2月下旬邁進80美分/磅的關口之后，就再也沒跌破這個價格，截止到6月已漲至95.7美分/磅，折合人民幣16640元/噸（1%關稅）、17122元/噸（滑準稅），已分別低于國內棉花價格1360元、880元。

　　紗布市場：紗線在年初的1~2月平穩運行之后，受需求帶動，價格隨原料上漲而跟漲，與往年不同的是，沒有出現明顯滯后情形。4月隨棉花原料平穩運行，5月下旬至6月中旬市場現貨趨緊，價格再次大幅上升。據企業反映，上半年庫存較上年同期下降，訂單非常充足，尤其是純棉紗線，漲幅最為突出。6月下旬市場再次趨于平穩，補庫需求減少，成交氣氛減弱。7月中旬市場出現逆轉，企業接單數量減少，價格也在成交時出現一定幅度的讓利。

　　坯布在1~2月兩個月就穩定在一個價位上，沒有任何變化，突然在3月初有了一個跳躍式的增長，之后持續穩步增長。進入4月又穩定在一個價位上，5月下旬受需求帶動和上游紗線的推漲，大幅攀升，前期原料貯備豐富或坯布存貨較多的棉紡織企業贏利較多，而現織現售或產業鏈短的單織廠則要承受原料成本的上升壓力而贏利相對較少。色織布上半年的訂單也非常充足，但由于紗價持續高位運行，而下游面料價格上漲受制，色織企業的利潤可能會受一定程度的影響。坯布價格跟漲速度有一定的滯后期，但下降趨勢緊跟棉花和紗線的步伐。

　　三大市場價格增幅對比：自2009年10月起至今，國內棉花、紗線和坯布市場價格一直呈現出明顯上漲趨勢，截止到7月22日，棉花、紗線、坯布價格漲幅分別達到37%、44%和31%。整體漲勢大致分為四個階段：階段一，2009年10月至2010年春節前，棉花價格累計漲幅始終高于紗線價格漲幅；階段二，春節后至4月初，紗線價格累計漲幅逐漸超過棉花價格漲幅；階段三，4月份，棉花價格仍小幅上漲，紗線價格相對平穩；階段四，“五一”節后至7 月上旬棉花、紗線累計漲幅繼續加大。最新價格情況：7月13日起棉花、紗線價格均出現調頭向下的現象。下圖中坯布市場價格走勢與棉花價格走勢較為相似，紗線價格跟漲較快。

　　由此可見，棉花和紗線的市場價格依靠市場供需關系的調節和雙方心理預期的作用形成了互追互推的格局，后期走勢將取決于多方面因素，包括國家相關部門的政策調控。

棉花、紗線、坯布價格逐月累計漲幅情況（單位：%）

　　下半年行業向穩定增長過渡

　　2010年上半年，我國棉紡織業面對復雜多變的國內外經濟形勢，在眾多不確定因素的影響下取得了良好的開局，多數指標已恢復到2008年金融危機前的水平。但是拉動指標向好的利好因素仍存在較大的不確定性，首先，企業生產成本壓力進一步增大，尤其是棉花價格持續走高，人工成本優勢逐漸弱化，人民幣升值將削弱出口企業的利潤；其次企業出口接單已受到人民幣匯率變化的風險及議價能力的制約，歐洲債務危機致使歐盟訂單數量下滑，美國市場復蘇略顯無力，日本市場份額被東盟爭搶，同時不斷遭到國際貿易保護主義貿易摩擦的重擊；第三，國內市場棉花、紗線價格上漲向下游市場傳導受阻，服裝行業CPI下降。

　　因此下半年的經濟走勢仍不明朗，整個行業處于恢復并向穩定增長過渡的關鍵時期。