準金率每上調0.5%利潤將減少5億元

　　中行每計提0.5個點的差別準備金率，將會影響利潤近5億元，這是中行內部測算的結果，一位接近中行的知情人士告訴財新記者。

　　在前兩周投放過快的情況下，中行已經緊急召開了分行長的信貸投放聯席會議，要求地方分行務必在后兩周將規模押回來。

　　1月14日，央行2011年首次上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。目前大行的存款準備金率高達19%，中小金融機構的存款準備金率則為15.5%。從2010年初開始，央行開始對部分信貸冒進的銀行施行差別準備金率，并在2010年底將差別準備金率制度常規化，制定了公式，其中，銀行的資本充足率、流動性狀況、杠桿、撥備、審計結論、信用評級、內控水平、信貸政策的執行情況等都將作為參考系數，逆周期資本、系統性重要機構的資本等因素亦被納入。

　　一般大行的作法是：如果總行因為信貸超標被計提差別準備金率，凍結額度將會在超標的分行額度中扣減。

　　“相較命令性的規模控制，差別準備金率直接影響銀行利潤，銀行還是有所忌憚。”一位資深銀行業分析師表示，雖然動態調整差別準備金率的公式還存在很多爭論，但已經影響到了銀行預期。

　　中銀國際測算，1月14日的存款準備金率上調0.5個百分點，可能導致所有上市銀行需要在人民銀行存放2379 億元。如果假設所有銀行從同業拆借資金調撥上述資金，那么它們的利息收入合計將下降51億元(假設同業拆借收益率為3.83%)。這將使得銀行2011年年化盈利減少38億元，凈利潤應下降0.6%。“盡管計算顯示本次上升的直接影響有限，但隨著存款準備金率的不斷上升，累積的間接影響將不斷上升。”

　　該機構認為，央行仍有可能繼續上調2次-4次存款準備金率，大銀行的存款準備金率可能上升到20%-21%，再考慮到差別存款準備金率的應用，大銀行的實際存款準備金率可能達到23%-25%。一旦存款準備金率上升到上述高度，一方面，銀行的資金面將逐步趨緊，銀行為競爭資金所付出的資金成本將繼續上升;另一方面，銀行的放貸能力將受到明顯的制約。特別是個別資本金實力較低的銀行。

　　分析人士指出，法定準備金率是調控流動性的主要工具，公開市場操作起輔助作用，而差別準備金率則主要針對信貸調控。“如果信貸增幅沒有明顯回落，差別準備金將很快到來。”