如何破解中小企業“融資難”？

　　編者按：在持續收緊的貨幣政策之下，今年來中小企業已經感受到了寒冬來臨的氣息。一些中小企業，因資金鏈緊張處于倒閉、停產、半停產狀態。而關于中小企業融資難的問題每年都在呼吁，問題的癥結究竟在哪里?

　　中小企業是吸納就業、穩定經濟的重要力量，其生存發展關系就業等民生大計，但長期以來金融資源向大型企業集聚的現象卻始終存在，廣大中小企業特別是小企業的融資困難問題仍十分突出，成為制約其發展的瓶頸。

　　中小企業主渴求資金

　　目前，大型金融機構的存款準備金率升至21%的歷史高位。對資金的渴求，讓許多中小企業主的頭痛不已。

　　郭超是北京郭記大辣碗餐飲公司的老板，他的店內裝飾非常有特色，都是自己在國外搜羅回來的東西，很有小資風情，所以生意也是越來越好，他也想再開個分店。

　　“但是，準備金率在往上提升，導致我們這些中小企業在銀行的等級相對的比較脆弱，比較低，所以我們申請貸款方面還不像那些大的企業那么便捷，有一定的難度。”郭超說。

　　張躍也在北京經營一家服裝公司，今年她拿老廠房作抵押到銀行申請貸款，由于銀根開始收緊，批下來時她只拿到部分貸款，其余的貸款銀行讓她等一陣子。

　　做了十幾年服裝生意的張躍，為了這筆貸款操碎了心：“現在我們廠房一期剛建好，接下去二期工程馬上要開始建設，還需很大一部分資金。今年存款準備金率共調整了五次，我們貸款更難了，隔幾天就要打電話問一次，一直到今天，銀行也沒給個準話，這生意沒法做了。”

　　與張躍有著同樣困境的吳凱也在抱怨自己的公司貸不到款了。作為溫州一家制造加工企業的老總，吳凱一直在關注存款準備金率上調的新聞，吳凱坦言，部分企業可能因此而“斷糧”，即使一些企業能夠獲得貸款，在數量上也難以滿足需求。

　　“接下去銀行可能會有選擇性地進行放貸，實力比較強的企業還好，像我們這些中小企業可能會貸不到款，有些企業會因此導致資金鏈緊張，甚至面臨倒閉。”吳凱說，貸款難度加大后，企業流動資金減少，直接影響到企業對固定資產的投入和對生產設備的改造。一些企業本來要淘汰舊設施，購買新設備，但申請不到貸款，自身資金又不足中小企業主只能轉而購買二手設備。

　　據溫州市經貿委的一份調查顯示，今年一季度當地中小企業普遍感覺生存狀況嚴峻，最突出的是企業融資難度和融資成本明顯提高，以往貸款滿足程度較高的億元以上規模企業中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業更普遍感覺貸款難。

　　由于貸款難，吳凱把目光瞄上了一些由民間資本構成的貸款公司或典當行。不過，面對日益擴大的市場需求量，當地民營貸款公司和典當行也隨行就市，紛紛上調利率。前幾天吳凱就收到了當地一家小額貸款公司發來的短信，被告知從即日起該貸款公司上調利率，雖然由此老高每個月將多交上千元的利息，但他對貸款公司這樣做并不覺得意外。

　　人行溫州中心支行民間借貸利率監測顯示，3月末，溫州民間借貸市場綜合利率水平為24.81%，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8個百分點。除此，上海、江蘇等地的民間借貸利率也在飆升。

　　業內人士分析，銀行“收緊銀根”后，由民間資本構成的貸款公司或典當行會成為融資者在短時間融到大額度資金的首選渠道，所以即便利息上漲，許多急需大額資金的人還是紛紛選擇小額貸款公司或典當行。由于近來要求貸款或典當以緩解資金壓力的客戶非常多，使得這些中小企業的資金普遍吃緊。

　　融資成本的上升，讓本來就承受多重壓力的中小企業，更加喘不過氣來。“一些企業通過民間借貸短期周轉，月息已經高達6分。”對眼下中小企業的生存現狀，溫州中小企業促進會會長周德文憂心忡忡，如果銀根繼續收緊，會有很多中小企業出現資金鏈緊張的問題。

　　更有人擔心，資金鏈的持續緊繃，將導致中小企業出現倒閉的情景。據調查，在成本上升等壓力下，如今浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業已出現半停工、停工狀態。清明節后，溫州江南皮革、波特曼、三旗集團這3家知名企業，除了江南皮革，另兩家企業的歇業或倒閉，倒閉的原因都指向資金斷鏈。

　　更有人指出，小企業生存狀況可能比2008年金融危機前夕更令人堪憂。

　　國家工信部數據顯示，今年前兩個月，15.8%的規模以上中小企業虧損，同比增長0.3%,虧損額度增長率高達22.3%。

　　在5月24日舉行的2011貿易金融發展研討會上，商務部研究院院長霍建國表示，溫州做抽樣的調查35家企業，其中接近虧損占四分之一，主要眼鏡、打火機、制筆方面，而且企業利潤超過5%企業不到10家。

　　“我覺得最近工信部中小企業司也在關注這些信貸問題，因為首先反映在中小企業，中小企業貸款難是非常明顯，外貿出口民營企業承擔28%比例，國有企業承擔22%，剩下是外資，但是進口是反的。”霍建國稱現在最突出的問題在信貸方面，企業貸款難已開始影響到很多中小企業的正常運營。工商聯4月份在江浙16個省對中小企業做了調查，企業表示現在比2008年還要難。{page_break}

　　同樣，在剛閉幕的2011年陸家嘴論壇上，浙江省金融辦主任丁敏哲表示，匯率、限電、用工、員工、工資收入、原材料價格等問題正在使得部分民營中小企業遭遇挑戰，其所承受的壓力甚至超過了2008年國際金融危機期間所承受的經營壓力。

　　中小企業的困境已經引起了管理層的高度關注。5月初，工信部下發通知要求各省市主管部門對中小企業的資金缺口、民間借貸實際利率、因資金鏈斷裂而倒閉的中小企業戶數等16項內容進行調查。銀監會日前也派出調查組赴溫州調查中小企業融資情況。

　　多渠道破解中小企業融資難

　　在很長一段時間中，以銀行信貸為主渠道的間接融資渠道是我國社會融資的主渠道，但隨著貨幣政策的逐漸收緊以及經濟結構的調整，僅僅依靠貸款越來越難以充分滿足企業，特別是中小企業的資金需求，拓寬融資渠道的重要性日益顯現。

　　在中小企業融資問題上，專家表示，從根本上改善中小企業融資狀況，需政府、銀行、企業三方形成合力。中小企業要加快生產經營方式的轉變，改變以往家族企業的經營模式，充分利用資本市場和債券市場，綜合采取上市融資、股權融資、債權融資、產權交易、創業投資、風險投資等直接融資渠道。這樣，既可緩解流動性趨緊背景下中小企業融資難問題，又有助于中小企業產權結構的改善，實現中小企業產業群的穩定健康發展。

　　全國人大常委、民建中央副主席、經濟學家辜勝阻指出，高科技企業最大的特點是高風險和高回報，需要金融創新分散和化解高風險的同時分享高回報。為此，要形成多層次的“金字塔”式的資本市場體系和銀行體系，改變我國當前主板上市公司多、中小板、創業板及新三板少的“倒金字塔”的不利于“扶小壯大”局面，通過發展股權融資和“新三板”及科技社區銀行扶持中小創新型企業。

　　辜勝阻認為，我國要積極借鑒發達國家科技與金融的互動模式。美國的經濟增長主要有三大引擎，分別是硅谷的高技術產業、好萊塢的文化創意產業和華爾街的金融資本。華爾街為硅谷的高技術產業和好萊塢的文化創意產業發展提供了便捷、高效的融資渠道和風險分散機制。沒有華爾街不可能有硅谷和好萊塢的輝煌。當前，我國高科技企業的發展亟須既能化解高風險、又能分享高回報的融資方式創新，實現技術創新與金融創新的互動發展。

　　中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為，也可以通過政府提供擔保和各個層次的擔保體系建設，為中小企業解決信用不足、信用能力比較低的問題。同時，采取一些切實有效的措施，包括成立政府基金、提供各種各樣的政府擔保以及減免中小企業稅收等方面的措施，使中小企業能夠獲得資金來源。

　　新興產業符合政策導向

　　小企業融資難，輕資產的科技型小企業融資更難，但上海一家主要從事新材料研發的電子企業在短短7天內就獲得上海銀行上千萬信貸支持，解了燃眉之急。

　　據上海銀行介紹，2010年這家公司成功研發出了新能源行業一個有技術優勢的細分產品，具有很大的潛在市場。企業希望抓緊增加新的生產線，擴大產能，投入市場。但這是一家成立不久的“高成長、輕資產”企業，可抵押資產能獲得的授信僅300萬元，流動資金缺口1500萬元，與多家銀行和擔保公司頻頻接觸皆無功而返，令企業一籌莫展。

　　中小企業中最具成長性和活力的科技型小企業是上海銀行中小企業金融服務關注的重點，該行多年來堅持探索科技型小企業創新融資機制，已逐步形成了符合企業發展的科技金融服務特色。

　　該行客戶經理深入企業調查發現，其產品符合國家產業政策導向，目前處于發展壯大的關鍵時期。很快，上海銀行在對企業現金流進行深入了解的基礎上，為公司量身定制了一套金融解決方案，給予企業融資支持。短短7個工作日內，上海銀行審批通過了總額1500萬元的授信，及時為企業“輸血”，解決了企業發展中的資金困難。

　　這一個案例說明，高科技、新材料等新興產業的企業只要符合國家產業政策導向獲得的融資難度減輕了。

　　國務院2010年下發《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，明確將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發展戰略性新興產業。節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業成為國民經濟的支柱產業，新能源、新材料、新能源汽車產業成為國民經濟的先導產業。

　　根據相關專家介紹，戰略性新興產業主要有兩大方面，一是原有高新技術的深化，如LED、智能電網、三網融合等，二是新一輪創新技術的產業化，云計算、物聯網 、虛擬現實、生物質能等均屬此范疇。

　　而從大的包含內容來說，戰略性新興產業可以分為兩個領域，一為先進制造業領域，在一個就是高科技服務業。前者包括光伏設備、非晶膜太陽能電池、太陽能光熱發電系統等行業，后者主要集中于軟件開發、物聯網絡、風險投資、降耗技術、創新服務等。

　　中國建設銀行江西省分行公司業務部總經理助理楊美林說，存款準備金率的連續上調，是應對通脹壓力和流動性過剩之舉，金融機構必須堅決執行，客觀上銀行信貸規模肯定會受到縮減。而那些信用低、穩定性低、成長性低的中小企業，非常可能被銀行拒之門外。

　　也有專家建議，要解決中小企業融資問題，從行業上來講，要把高能耗、高污染企業行業的貸款減少，而對戰略性新興產業的貸款一定要增加。

　　據江西省中小企業局統計，目前省內約有1000家企業有融資需求，融資規模約為300億至400億元。大多數企業的資金需求在1000萬元以內，有的企業僅僅需要100萬元以內的“過橋錢”、“救命錢”。

　　江西南昌市恒鑫電子技術有限公司的副總楊智勇近段時間心情不錯。由于掌握了核心技術，公司的3G視頻監控和物聯網設備銷售順暢，訂單排到了2012年。“盡管財務成本增加10%左右，可銷售旺，企業發展還是不錯。”

　　“像恒鑫電子這樣的公司就是銀行重點支持的客戶。”楊美林說，“在流動性不足又要確保安全的情況下，銀行當然要好中選優，優中選強。”{page_break}

　　財政部副部長李勇日前表示，在“十二五”期間將充分運用財政手段，支持金融戰略性調整和發展方式的轉變。要綜合應用貼息、風險補償等財政政策，積極創新綠色金融、低碳金融產品，服務支持新能源、新材料等新興產業的發展，支持高新技術產品出口，提升出口產品的質量和檔次。