中國服裝行業融資難題始于渠道不暢

　　如果說融資難是國家緊縮的財政政策、長期存在的產業歧視以及企業自身盈利能力下降等客觀因素造成的，那么融資難、融資貴這些普遍問題則折射出誠信體系的整體缺失。

　　一提到融資，婉言拒絕筆者的采訪似乎成了服裝行業的企業家們應對媒體的潛規則。在最近一個多月以來的調查中，記者就吃到了不少“閉門羹”。不過從2012年的中央經濟工作會議開始，全國各地服裝企業面臨的融資環境確實是在一步步地改善，不同地域的銀行在對待服裝企業的貸款申請時態度各有不同，雖然和前些年相比，服裝企業“找錢無門”的局面正在逐步改變，但總體而言，服裝行業在融資的道路上期待得到更多的認可。

　　實體經濟VS信貸潛規則

　　服裝企業的老板們“談錢色變”的態度實際上是可以理解的。作為中小企業融資首要渠道，銀行信貸資金政策的變化對實體經濟的發展影響深遠。自2012年下半年以來，國內經濟復蘇的趨勢逐步明朗，通貨膨脹的壓力持續高企，實體經濟信貸需求日趨旺盛，但與此同時，國內各大金融機構對信貸資源的控制及宏觀政策卻讓很多中小企業的發展受到了限制。

　　尤其是2011年中央逐步收緊信貸資源后，日益嚴苛的金融環境與實體經濟復蘇、轉型的需求之間出現了一定的矛盾，從而導致實體經濟迫切地需要找到合理的融資渠道來緩解各種發展壓力。2012年，中小微企業中的融資問題表現得最為突出，企業信貸需求不能及時、足額滿足的現象有所顯現，這些現象都加劇了中小企業主們對貸款難的切身感受。

　　另一方面，中小企業生產經營特點與銀行貸款期限之間似乎存在著一組天然的矛盾。對中小企業而言，他們大多處于初創期和成長期，經營中不確定因素較多，經營可持續性風險較大，市場應對能力和自籌資金能力薄弱，貸款需求期限較長。但站在銀行等金融機構的角度看，為了保證貸款資金的安全性，他們恰恰希望企業能在較短的時間內償清貸款。在采訪中，中小企業主們普遍希望銀行能以延長其貸款期限或放寬貸款申請條件等方式來緩解企業的融資難題。

　　融資難題始于渠道不暢

　　據調查，國內服裝企業整體資金渠道來源多為中小商業銀行和金融擔保公司，綜合估算中小型服裝企業的資金成本為市場正常資金成本的1.5~2倍。這一數據意味著服裝行業每得到一筆資金支持的代價遠遠高于其他行業。對于急需靠現金流來擴大生產經營規模的勞動密集型行業而言，融資的代價是可想而知的。

　　在正規融資渠道不暢的情況下，民間融資方式受到了中小企業的廣泛關注。其背后的邏輯是：中小企業融資渠道很少，無法滿足企業正常的融資需要，在人民幣升值的背景下，出口貿易又缺少價格優勢，因此，在傳統的加工型企業領域中進而加劇了資金危機。面臨困境，企業要么走向破產，要么放手一搏，轉而投向紛亂復雜的民間借貸市場。于是，當人們發現放貸投資比死拼實業更容易賺錢時，原本簡單的融資困境就從“錢的問題”演變成了事關地區經濟社會健康發展的問題。

　　正是在資本逐利特性的驅使下，在民營經濟活躍的溫州等地，以民間借貸為主要形式的融資方式一度非常盛行。事實上，把資金投入到利潤高的地方近乎是一種本能的選擇，但當企業遇到融資手段單一、渠道不暢時，渴望獲取更高利潤的資本看似能解決問題，實則是飲鴆止渴。

　　在品牌知名度高、渠道發展成熟的大型服裝企業中，融資環境看似相對寬松，但其本質卻并無太大區別。2012年末，在業內被譽為企業多元化標桿的溫州莊吉集團傳出了資金告急的消息。由于集團子公司莊吉船業因業績堪憂遭船東棄船，而此時又恰逢銀行收回貸款，莊吉集團一度走向資金鏈崩潰的邊緣。不僅如此，在莊吉集團傳出資金鏈堪憂的消息后，與莊吉集團有金融擔保協議的企業也陷入了危機之中。

　　事實上，規模以上的大型企業對銀行等金融機構的資金依賴程度并不低于中小型企業。當宏觀的金融政策出現變動時，規模以上企業同樣會面臨資金緊張的困境，而且他們引發的行業風險向圈內企業擴散的可能更大，影響更惡劣。

　　為金融秩序打補丁

　　近年來，服裝行業普遍反映“金融秩序混亂，無良行為過分”，金融機構對企業放貸時變相加價、收費、攤派等行為十分的普遍。例如，銀行將企業貸款總額的50%以承兌匯票形式支付，而實際則需要企業將此50%的貸款額以存款形式存入銀行，企業只能獲得貸款額一半的款項，到期卻仍要支付全額利息。

　　針對上述困境，有關專業人士呼吁應當建立銀行誠信監督機制，銀監會等職能監管部門應該建立銀行誠信公共評價平臺，開展定期背靠背定向調查、結合網絡打分系統等手段建立，用戶對銀行打分評價機制。除此此外，國家還應當切實鼓勵和引導民間信貸業的健康發展。

　　2012年底，中央經濟工作會議提出“切實降低實體經濟發展的融資成本”，可謂切中要害，但如何降低企業，尤其是中小微企業的融資成本卻是不小挑戰。整體而言，2013年，中央將推行中性偏寬的貨幣政策，但由于擔憂通脹和房價反彈，央行貨幣政策過于寬松的空間肯定不大。因此，降低融資成本需另辟蹊徑，為現行的金融秩序“打補丁”，在這樣的背景下，努力找到適合服裝企業自身發展路徑的融資手段是今年必須要面對的重大問題，沒有之一。