試論資產重組質量與會計

　　在黨的十五大以后，資產重組成為中國經濟發展的熱點問題之一，但如何發揮會計的作用以確保資產重組質量方面的問題，尚未受到應有的關注。資產重組應當是一個過程，若按照其運行的程序，它可以分為事先的策劃、事中的運作和事后的營運三個階段。在現代企業制度下，由于各個不同階段運行目標的實現需要不同的資金運作方式，而其均與企業會計工作質量具有一定的聯系，只有強化各個不同階段的質量意識，加強不同階段的質量控制，充分發揮會計工作在資產重組不同階段的作用，才能使資產重組過程能夠有條不紊地進行，以確保資產重組目標的實現。因此，有必要研究資產重組質量與會計工作質量的關系問題，本文擬就此略陳管見。 　　一、制約資產重組質量相關因素的會計分析 　　提高資產重組質量是保證資產重組工作落到實處的關鍵，高質量的資產重組主要體現在：一是重組投入相對較低，即實現了低成本的規模擴張；二是企業的經營狀況有明顯的改善，其反映綜合經營績效的財務狀況產生了1+1>2的效果；三是企業內部的組織機構實現了較合理的配置，因而達到了高效率的運轉；四是人力資源的開發和運用達到了較高的整體水平。與上述四個方面的要求相適應，資產重組質量的主要制約因素可以分解為五個部分，但各個部分都與會計工作的狀況具有一定的聯系。 　　（一）法規政策完整配套　在我國當前的經濟環境下，資產重組工作是一項政策性較強的工作，只有比較完善的法規作指導，有比較具體的政策進行控制和約束，才能為提高資產重組的質量打下堅實的政策基礎。這就要求國家有關政策職能部門應當根據我國經濟發展的實際，根據資產重組的推進進程，在組織力量進行充分調查研究的基礎之上，出臺一系列能夠對資產重組的雙方都可進行硬性約束和彈性約束的法規及相應的配套政策，以做到有章可循，特別是有關資產評估與產權認定、產權轉移、債務重組等具體業務方面的會計政策，要求應當規定具體且具有可操作性。盡管目前已經有一些這方面的規定，但從總體上看，有關政策的配套性程度以及相關政策的融合性程度還不是很高，甚至有些政策上還有相互抵觸的現象，從而形成了重組工作順利運行的政策性障礙。只有在法規完善和政策配套的條件下，才能使資產重組行為跳出行政性的“拉郎配”重組對象調節的束縛，進入到以經濟性的自動調節重組對象為主要特征的正常軌道。 　　（二）操作程序規范科學　由于資產重組工作是一個系統工程，從策劃到完成要經過一個較長的時間段落，其間既有一些技術性的因素需要考慮，更有一些政策性的規定需要遵守，因此，設計規范化的資產重組工作程序，使整個過程能夠做到程序科學、操作規范、運行順暢且到位，才能為資產重組質量提供一種技術性保證。在操作程序的每一個階段，都需要良好的會計工作基礎的配合，如若不然，由于基礎性會計信息效度的缺乏，資產重組操作程序的各個步驟的目標就難以落到實處。 　　（三）信息渠道全面暢通　資產重組對象的選定是影響資產重組質量的又一重要因素，但在進行重組對象的確定和重組方式的決策時，高質量的相關會計信息和運行順暢的信息流通渠道是相當重要的，它是重組活動能否成敗的關鍵之所在。在重組條款的制訂和重組結果的認定上，重組雙方既存在一種重組技術上的較量，更主要的是存在一種信息擁有量上的博弈。在確定重組對象的決策性信息中，現時的以及過去的準確會計信息是其重要的組成部分，諸如投資成本、預期收益、資產負債比率等。對重組主動方來說，特別是在資產重組的對象確定上，就應當貫徹實事求是的方針，要從自身的實際經營能力和發展趨勢出發，只有掌握了充分完善的市場相關信息和被重組方的會計信息，才能作出正確的重組決策，才能確保重組目標的實現。所有這些。都是與信息的順暢程度息息相關的。 　　（四）社會服務體系完善　資產重組工作的實施，必然會產生與法律、公證和資產評估等一系列社會性服務工作的需求，這就要求不僅要有與此相關的服務機構，更為重要的是這些服務機構應當在具備相應的技術支持能力的前提下得到國家有關部門的執業授權。否則，不正規的服務機構與不規范的服務方式，必然會導致不合格的服務質量，從而會曲解資產重組的動機，制約資產重組的質量。資產重組工作中，社會服務體系的主角應當是以會計師事務所為主體的資產評估、會計報表審計、資產驗證和鑒證性服務。此外，財務顧問的價值也應當得到充分地注重。 　　（五）審計監督作用的全面發揮　在資產重組前，了解目標企業的財產狀況，主要應當考慮以下幾個方面的問題：一是目標企業未予披露的財務事項；當對應收賬款周轉率和存貨周轉率進行分析時，可以發現有無虛列資產價值或虛列收入；對應收賬款進行審查時，應當考慮其收回的可能性及應當提取的壞賬準備；對長期投資進行審查時，應當考慮投資公司的財務狀況；對固定資產和無形資產的價值評估，應當按照事先確定的評估方法和方式評估。二是與負債有關的事項。對已到期的負債，應當注重對債權人的法律追索；對應交稅金，應當弄清帳面列示部分與額外稅負、漏報稅負而可能發生的補稅、罰金和罰息部分。此外，為了減少稅收而低估的存貨價值，未記錄廢棄的存貨而高估的存貨價值，因產品生產過程而可能發生的產品責任和環境性訴訟，對財務報表的不正常粉飾，不能收的應收款；不能變現的投資，未來的重大支出，非正常財務和非常項目，不太完善的機制等，可以由注冊會計師事務所對重組企業進行財務狀況的審查，以證明其財務報表的資產凈值等于或高于原先所議定的收購價格的數額，確定賣方所提供的財務報表公允地反映了該企業的財務狀況。若發現財務報表有誤，應當促使對方將財務報表相應的調整，以使再重組可以真實地反映其財務狀況。 　二、提高資產重組質量的會計途徑 　　（一）資產重組的戰略選擇得當　經濟結構不合理是長期以來一直制約我國經濟發展的“瓶頸”，在現行的情況下，調整和改進這種狀況的途徑有兩條：一是進行增量調整，它是在不改變現存不合理結構的基礎之上，通過改變新增投資的方向來達到結構優化的目的；二是進行存量調整，它主要是強調存量資產的合理流動與重組，在資產流動的過程中打破原有的經濟結構，在資產重組中實現資源的優化配置，從而實現和形成新的合理的經濟結構。從某種意義上講，存量的調整是增量調整的基礎，并且它會在一定程度上制約著增量投入的結構和效果。只有盤活了存量資產，增量資產的投入才能發揮效益。因此，在國有經濟結構調整總體戰略的選擇上，應當堅持存量調整為主，增量調整為輔的基本原則，通過資產重組來充分發揮存量資產的經營潛力，提高存量資產的經濟效益。這是因為：一是在調整收效的時間上，增量調整是一個長期的過程，它要受到投入資金可供量的限制，而存量調整的見效速度則較快；二是在調整所需資金的投入量上，增量調整的重要標志就是加大資金投入，而存量調整則需要相對較少資金注入；三是在調整成本的計量上，增量調整的絕對成本相對而言比較高，而存量調整的絕對成本則較低；四是在調整結果上，增量調整是一種強制性的短期性的相對性平衡，而存量調整則是一種以打破原有不合理結構為基礎所形成的新的平衡，因而較為具有靈活性，而實行存量調整的最有效的方法就是進行資產重組，由此可見，在進行有效會計預測的前提下，制定合適的資產重組戰略是保證資產重組質量的先決條件。 　　（二）資產重組的范圍界定科學　它主要是指在資產重組范圍的選擇上，涉及到是進行外部擴張性資產重組，還是進行內部挖潛式資產重組的問題。外部擴張式的資產重組主要是涉及到主動方的產業發展戰略，即是在本行業內重組還是跳出行業框框的束縛去進行跨行業的重組。在資產重組的產業擴張方向的確定方面，應當實行多方位、多元化的方針，通過產業擴張所形成的產業鏈，來擴大企業的品牌效應，增加企業的品牌群，加大企業的無形資本，實形無形資產的無形性產業化擴張。當然，跨行業的產業重組在可以為企業發展提供新的生存空間同時，卻會使重組后的企業面臨著一些在以前的經營過程中不會面臨的新經營方式與經營方針調整的問題，從而會對管理者的知識結構與管理組織能力提出挑戰。如果只是實行行業內的重組，雖然會避免上述不利因素的影響，但卻會為企業發展前景與經營空間拓展留下不利的伏筆。重組范圍的決策必然會涉及到會計信息的充分運用。由此可見，通過會計決策作用的發揮，來科學界定資產重組范圍是提高資產重組質量的前提。 　　（三）資產重組的規模切合實際　它主要是指在資產重組規模的選擇上，是實行適度擴張的戰略，還是實行大規模擴張的戰略。采用兼并和收購的方式，可以實現企業資本的擴張，并為進一步的資產重組提供基礎。在這種情況下，重組的目標就在于利用兼并和收購所獲得的控制權對目標企業的資源進行結構性調整，滿足收購企業的資源經營目標和經營效率的要求，以達到社會資源的最優配置效應。此外，在重組范圍決策上是實行全部重組還是實行部分重組，要依企業的實際情況而定。如果完全重組所放棄的利益超過了部分重組所帶來的成本降低，那將就是不可取的。究竟是選擇完全重組方式，還是選擇部分重組方式，要依據各個產業的具體情況，以及同一產業中各個企業的具體情況而定。與完全重組相比較，部分重組可以使其重組過程的固定成本減少。由此可見，充分運用各種會計信息，結合企業實際確定資產重組的規模是提高資產重組質量的有效手段。 　　（四）資產重組的形式因地制宜　在資產重組形式的選擇上，應當測定采用何種方式最為有效。重組方式的選擇要受到低成本擴張這一要求的制約。目前，資產重組的主要形式有承擔債務式兼并、出資購買資產式兼并、吸收股份式兼并、控股式兼并、二級市場收購式兼并、投資控股并購、資產置換、借殼上市、買殼上市和托管經營等。不同的資產重組形式具有不同的操作程序，因而對會計信息具有不同的要求。企業究竟采取何種形式進行重組應當根據自身的能力與中長期發展規劃而定，應當遵循客