企業(yè)集團財務(wù)風險管理

　　企業(yè)集團財務(wù)風險的來源

　　財務(wù)風險是在企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的各種不能預(yù)先始料因素的作用，如不及時控制而使企業(yè)蒙受損失的機會和可能。為了有利于企業(yè)集團充分利用各種有利因素進行經(jīng)營發(fā)展，合理控制和預(yù)防財務(wù)風險，必須先清晰地識別和理解財務(wù)風險的來源。

　　來源于企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風險。企業(yè)集團管理人員風險意識低帶來的財務(wù)風險;企業(yè)集團信息不對稱帶來的財務(wù)風險;企業(yè)集團內(nèi)部相互擔保帶來的財務(wù)風險;企業(yè)集團關(guān)聯(lián)交易帶來的財務(wù)風險。

　　來源于企業(yè)外部的財務(wù)風險。宏觀經(jīng)濟環(huán)境帶來的財務(wù)風險;經(jīng)營市場環(huán)境帶來的財務(wù)風險;國內(nèi)經(jīng)濟和國際政治經(jīng)濟環(huán)境等帶來的財務(wù)風險。

　　企業(yè)集團財務(wù)風險管理防范措施

　　建立基于企業(yè)戰(zhàn)略角度的財務(wù)風險控制意識，體現(xiàn)集團戰(zhàn)略管理思想。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是一個企業(yè)為立足于市場和發(fā)展，在分析內(nèi)外部條件和資源的基礎(chǔ)上，對未來做出的一種全面規(guī)劃和謀劃。

　　建立有效的公司治理機制。公司治理是指通過公司所建立制度來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者(包括股東、管理層、債權(quán)人等)之間的利益關(guān)系，也包含了公司所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督與制衡，以確保公司管理層為了維護公司各方面的利益而能夠合理準確地進行決策。企業(yè)集團公司治理涉及到：母公司、分(子)公司及關(guān)聯(lián)公司分別具有自身的治理結(jié)構(gòu);整個企業(yè)集團又構(gòu)成了一個統(tǒng)一的治理結(jié)構(gòu)。我國企業(yè)集團普遍存在集權(quán)過度或分權(quán)過度的治理特征。為了有效處理集權(quán)與分權(quán)的問題，企業(yè)集團在面對母公司與子公司之間權(quán)力大小的問題上應(yīng)以適度集權(quán)為基礎(chǔ)，建立權(quán)力、責任、利益三者相結(jié)合的集團機制。保證母公司對集團資源和財務(wù)控制權(quán)的享有，分(子)公司則是擁有資源使用權(quán)。因此，企業(yè)集團財務(wù)部門需要對公司的各項活動如成本控制、投資決策，融資決策等進行深入研究，達到集團整體的財務(wù)資源聚合和協(xié)同效應(yīng)，提高抵抗財務(wù)風險的能力。

　　加強內(nèi)部控制制度建設(shè)，建立阻斷財務(wù)風險的“防火墻”。安然、環(huán)球電訊等公司丑聞曝光以后，美國頒布了著名的“薩班斯-奧利斯”法案;我國在中航油事件之后，為規(guī)范控制企業(yè)經(jīng)營風險、財務(wù)風險，參考美國反欺詐財務(wù)報告委員會(簡稱COSO)所做的《企業(yè)風險管理—整合框架》和國際會計準則，我國6部委制定并頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》以及18項應(yīng)用指引，其中在整個內(nèi)控層面當中企業(yè)層面有5個控制準則，業(yè)務(wù)控制活動類9個準則，業(yè)務(wù)控制手段類4個準則。這些準則從涵蓋了從公司治理到業(yè)務(wù)控制開始，再到內(nèi)控的評價和審計，從內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等方面，為控制企業(yè)集團經(jīng)營風險、財務(wù)風險提供了規(guī)范。

　　建立全面預(yù)算管理制度。當今的市場經(jīng)濟變化無常，競爭激烈，而全面預(yù)算管理則是企業(yè)在活動規(guī)劃中為控制企業(yè)財務(wù)風險所實施的有效方法。全面預(yù)算管理對集團戰(zhàn)略發(fā)展隨時調(diào)整，通過差異分析盡可能消除企業(yè)經(jīng)營活動中所存在的負向影響因素，，使企業(yè)能對風險提前做好防范準備，并通過對資源的統(tǒng)一控制與配置，有效地降低企業(yè)財務(wù)風險在確定科學、合理，符合整個集團利益的預(yù)算目標后，企業(yè)集團母公司要根據(jù)各成員子公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和發(fā)展階段，確定經(jīng)營預(yù)算、財務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算的具體預(yù)算目標，使各子公司明確責任。在預(yù)算編制、執(zhí)行、報告、獎勵四階段的閉環(huán)管理過程當中，還要關(guān)注預(yù)算管理系統(tǒng)與非財務(wù)指標、關(guān)鍵性業(yè)績指標(KPI)結(jié)合，將考核指標與獎懲資源結(jié)合。隨著計算機系統(tǒng)管理的普及，更多的企業(yè)集團將預(yù)算功能嵌入ERP系統(tǒng)當中，剛性的預(yù)算管理體系明確界定了各責任主體的權(quán)、責、利，促進理順企業(yè)集團內(nèi)部的治理機制，使每一個預(yù)算責任主體有了明確的收支計劃和目標，從而起到了促進和約束的雙重效力。最后通過對預(yù)算的事前、事中和事后控制，達到財務(wù)風險控制的目的。

　　建立財務(wù)風險管理信息系統(tǒng)。財務(wù)風險管理信息系統(tǒng)是企業(yè)在其對經(jīng)營活動的風險管理過程中，將計算機技術(shù)和信息的搜集、分析、處理技術(shù)以及數(shù)據(jù)庫技術(shù)綜合運用，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動以及各部門的日常管理活動所發(fā)生的財務(wù)信息進行搜集、分析、處理，最后給出反饋意見，其作為一個動態(tài)風險信息管理系統(tǒng)能夠為企業(yè)財務(wù)人員進行風險識別、風險評估、風險應(yīng)對和風險控制提供相關(guān)財務(wù)管理信息的支持。

　　建立有效合理的價值風險管理的績效考評機制。企業(yè)集團所有人和管理者，母公司和子公司，事實上都是一種代理關(guān)系。可以按照利益共享、風險共擔的原則，建科學合理的績效考核機制，可以采用類似于股權(quán)激勵、期權(quán)激勵等手段，將所有者資本價值的提升和財務(wù)風險的管控掛鉤，將經(jīng)營者與所有者的利益需求相統(tǒng)一，通過機制促使管理者將控制財務(wù)風險的意識轉(zhuǎn)化成行為自覺。

　　建立財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃、發(fā)展戰(zhàn)略及其他相關(guān)財會信息為基礎(chǔ)，利用財會、金融、企業(yè)管理等理論，運用數(shù)學模型方法，設(shè)置并觀察一系列敏感性預(yù)警財務(wù)指標的變化，對企業(yè)集團的生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)活動進行及時監(jiān)督跟蹤和分析，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)活動中潛在的財務(wù)風險，該預(yù)警系統(tǒng)將對經(jīng)營者示警，使其能夠在風險爆發(fā)前采取有效的防范措施來應(yīng)對風險。