淺析盈余管理的三個層次

　　戰略盈余管理是指通過通盤的戰略考慮與規劃，輔之以會計政策選擇、運營模式選擇和財務安排等多種手段，達到盈余管理的目的。相對于以上三種盈余管理類型，戰略盈余管理實質上不是盈余管理的新方法。

　　當現有的核心業務在“明天”衰退時，“今天”的增長業務就變成“明天”的核心業務，而“今天”的種子業務也會轉變為“明天”的增長業務，并準備在“后天”為企業提供得以維系運行的基本現金流。

　　戰略層面的盈余管理適用于涉足多個領域的多元化大型企業集團以及并購重組為特征的金融控股公司。戰略層面的盈余管理基本不會觸及證券市場監管機構的政策底線，其要點是對業務的合理組合和對業務買賣、清算時間的合理安排。

　　根據以上四類盈余管理類型，可以劃分出盈余管理的三個層次：

　　第一層次是“事前盈余管理”，即首先通盤考慮盈余管理的目的、手段、途徑，再有計劃地去安排和實施運營與財務活動，在相當長的一段時間里(例如GE基于盈余管理的產業布局安排往往長達數年)運作，合理控制業務活動的發生時間和發生方式，逐步實現盈余管理目的。上文中的戰略盈余管理即屬此類。

　　第二層次是“事中盈余管理”，即在業務或財務活動發生過程中通過一些手段影響其發生方式，達到盈余管理的目的。上文中的運營盈余管理和財務盈余管理即屬此類，相對于事前盈余管理針對企業發展與經營的整個“面”，事中盈余管理經常是針對某個“點”，“就事論事”地去解決問題。

　　第三種層次是“事后盈余管理”，即在經營活動和財務活動發生以后才去考慮盈余管理，被動地通過事后會計政策的選擇，期望達到目的。事后盈余管理的效果會大打折扣，而且隨著會計準則和證券市場監管的日漸完善和嚴謹，事后盈余管理的空間也會越來越小。

　　總體而言，盈余管理是一種系統思維，而不純粹是一種會計手段。政策底線范圍內的良性盈余管理不是惡意會計操縱，而是管理層的一項必備技能。盈余管理需要從戰略層面統籌考慮和全面安排，需要企業負責人的綜合考慮與關注，而不只是財務部門的事情。