寺庫網向美國證監會提交IPO文件

　　據世界服裝鞋帽網了解，8月28日上午消息，中國奢侈品電商寺庫網向美國證監會(SEC)提交IPO文件，股票代碼為“SECO”，發行量與發行價尚未公布。

　　以下為招股書概要：

　　業務狀況

　　根據Frost & Sullivan的報告，按照2016年的交易總額(GMV)計算，我們是亞洲規模最大的一體化奢侈品服務平臺。我們GMV從2015年的25.726億元人民幣，增長到2016年的34.702億元人民幣(5.119億美元)，增幅為34.9%。在截至2017年6月30日的6個月內，GMV為19.246億元人民幣(2.839億美元)，相比而言，截至2016年6月30日的6個月的GMV為12.765億元人民幣。

　　根據Frost & Sullivan的報告，在截至2017年6月30日的6個月內，我們在線平臺平均每單銷售額超過3500元人民幣(516.3美元)，高于亞洲其他電子商務在線平臺。自從我們2011年成立以來，已經吸引了大批購買力較強的忠實用戶，截至2017年6月30日累計吸引1510萬注冊用戶，2016年約為30萬活躍用戶。

　　我們多數客戶都來自中國中高收入本群，他們通過能滿足個性化需求的多元化在線平臺購買奢侈品和服務的意愿更強。我們目前SKU超過30萬，覆蓋3000個國際和本土品牌。借助專有奢侈品數據庫、驗證流程和品牌合作，我們能夠確保每件產品都是正品，而且保證商品品質。

　　為了提供一站式購物體驗，我們從2014年就開始向高端生活方式服務領域擴張。利用商業情報系統和專門的客戶服務，我們得以通過精準的營銷和交叉銷售機會實現客戶生命周期價值的最大化，同時提升客戶在我們平臺購物的頻率。

　　我們的線上/線下一體化購物平臺包含Secoo.com網站、移動應用和線下體驗中心。在線平臺易于選購商品、處理訂單，而且提供便利的支付方式。我們還利用線下體驗中心對在線平臺進行補充。已經在中國大陸、中國香港和馬來西亞的熱門購物和商業中心開張了5家線下體驗中心，以便加強寺庫品牌信譽，提升品牌曝光率。我們還與范思哲等品牌專賣店展開合作，方便我們的客戶線下提貨。

　　我們還建設了可信而全面的全球奢侈品和生活方式服務供應鏈。我們全面的全球供應鏈旨在滿足客戶多樣化的購買偏好和需求。很多一線國際品牌都直接向我們供貨，包括Tod"s、菲拉格慕和范思哲。對于其他供應商，我們也會使用復雜的驗證流程確保平臺所售商品皆為正品。

　　我們最近幾年實現了快速增長：凈營收從2015年的17.431億元人民幣，增長到2016年的25.938億元人民幣(3.826億美元)，增幅為48.8%。截至2016年6月30日的6個月為10.331億元人民幣，截至2017年6月30日的6個月為13.467億元人民幣(1.986億美元)。

　　我們的GMV從2015年的25.726億元人民幣增長到2016年的34.702億元人民幣(5.119億美元)，增幅為34.9%。截至2016年6月30日的6個月為12.765億元人民幣，截至2017年6月30日的6個月為19.246億元人民幣(2.839億美元)。

　　我們的總訂單從2015年的62.38萬增長到2016年的95.37萬。截至2016年6月30日的6個月為37.43萬，截至2017年6月30日的6個月為51.53萬。我們2015和2016年的凈虧損分別為2.22億元人民幣和4460萬元人民幣(660萬美元)。截至2016年6月30日的6個月凈虧損為7490萬元人民幣，截至2017年6月30日的6個月凈利潤為5230萬元人民幣(770萬美元)。

　　行業現狀

　　根據Frost & Sullivan的報告，中國奢侈品服務市場過去幾年經歷了快速增長，近期還將保持穩定增長，主要源自新興高購買力人群的增長。根據Frost & Sullivan的報告，中等收入和高收入群體有望在2016至2021年保持分別13.2%和11.8%的復合年增長率。中高收入人群到2021年有望占到中國總人口的42%。

　　中國奢侈品和服務2016年的總銷售額達到2.501億元人民幣(3690萬美元)，對應2012年以來的復合年增長率為23.1%，2016至2021年有望達到18.2%。Frost & Sullivan預計，中國在線奢侈品和服務零售市場增速有望快于其他國家或地區。

　　Frost & Sullivan的報告認為，中國在線奢侈品和服務零售市場的主要增長動力包括：購物渠道選擇的轉變：(1)中國網購人群從2012年的2.42億增長到2016年的4.667億;(2)消費需求和偏好的轉變：中國消費者對于奢侈品和服務的消費偏好，從老牌奢侈品牌轉向其他設計師品牌和潮流品牌，后者往往旨在中國少數大城市擁有有限的線下零售渠道;(3)三四線城市需求增加：這些城市的奢侈品和服務零售額在2012至2016年間的復合年增長率為15.4%，達到一二線城市的兩倍多。

　　Frost & Sullivan的報告認為，本土企業已經主導了中國在線奢侈品和服務零售市場，按照2016年的總銷售額計算的市場份額達到71.1%。主要原因如下：(1)產品和服務混合：(2)本土化運營：(3)反應迅速。

　　2016年，寺庫的GMV在亞洲在線奢侈品一體化產品和服務市場排名第一。在在線純奢侈品電商平臺中，寺庫在中國和亞洲的份額分別為25.3%和15.4%。

　　競爭優勢

　　我們迄今為止的增長和成功主要源自以下競爭優勢：

　　——領先的在線一體化奢侈品和服務平臺，得以捕捉巨大的行業機會;

　　——具有較高購買力且人數龐大忠誠用戶群，以及大量的交叉銷售機會;

　　——受到品牌和客戶信賴的卓越平臺;

　　——利用全面的全球供應鏈優化購物體驗;

　　——專有商業情報系統和強大的數據分析能力;

　　——有遠見卓識的創始人、經驗豐富的管理團隊和強有力的公司文化。

　　增長戰略

　　我們的目標是成為一體化平臺，提供全方位的高端生活方式產品和服務。我們希望通過以下戰略達成這一目標：

　　——進一步改善用戶和高級會員體驗，以便最大化客戶生命周期價值。我們希望以技術創新為支撐，通過優質的在線功能和一流的客戶服務進一步開發優質的客戶體驗。

　　——加強品牌關系并擴大產品范圍。我們希望與現有品牌合作方密切合作，并與本土和國際品牌建立更多直供關系，而且計劃進一步擴大產品范圍，拓寬選擇和產品類別。

　　——進一步加強大數據能力。我們將進一步加強技術基礎設施，以便追求運營能力，尤其是通過大數據技術有效地利用網站和移動應用生成的大量用戶行為數據。

　　——擴大國際覆蓋范圍。我們可能追求戰略項目來擴大海外業務，包括在海外建立網站、倉儲中心、支付系統和實體店，并向新的海外客戶推廣寺庫品牌。

　　挑戰和風險

　　我們實現目標和執行戰略的能力受制于各種風險和不確定性，包括以下與我們能力相關的因素：

　　——保持和提升寺庫品牌的認同度和聲譽;

　　——以具有成本效益的方式吸引新客戶、保留老客戶;

　　——吸引充足的人才來實現我們的增長，或者有效地執行我們的戰略;

　　——確認商品的授權和進口程序;

　　——管理和擴大我們與供應商的關系，以有利的條款采購商品;

　　——提供優秀的客戶體驗和商品來吸引新客戶和回頭客;

　　——展開有效競爭。

　　此外，我們還面臨與公司結構和在中國開展業務有關的風險和不確定性，包括：

　　——中國政府可能認為，涉及Beijing Auction和Beijing Secco的合同不符合中國對相關行業的外國投資監管規定;

　　——我們依靠于VIE及其股東的合同來從事幾乎所有的業務;

　　——與《中華人民共和國外國投資法》的時間、解讀和實施有關的大量不確定性;

　　——我們的VIE股東可能與我們的利益存在沖突;

　　——我們是一家控股公司，可能需要依靠中國子公司的分紅和股票分配來滿足我們可能的現金和財務需求，但我們中國子公司按照中國法規向我們支付分紅的能力可能存在風險和不確定性。

　　——中國經濟、政治或社會環境或者政府政策的變化，可能對我們的業務和運營產生實質性的負面影響。

　　此外，我們可能還面臨與投資ADS有關的風險，包括：

　　——在此次發行之前，我們的股票或ADS沒有公開交易的市場;

　　——我們ADS的交易價格可能發生波動;

　　——ADS持有者的權益少于普通股持有者。

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