500家企業組團“China Built” 老牌龍頭如何應考“新賽道”

新基建正值風口。

2020年3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議提出，要加大新基建投資力度。

隨后，新基建成為資本市場上的熱詞。

Wind數據顯示，截至8月28日，已有1079篇券商研報標題提到新基建，其中987篇皆是在3月4日之后發出。

“我覺得至少要以20年左右的維度來看待新基建。”如是金融研究院院長、首席經濟學家管清友向21世紀經濟報道記者表示。

日前，其團隊剛剛編制完成一份新基建研究報告，詳細梳理了國內500家新基建相關產業鏈公司，引發A股市場廣泛討論。

以新基建為基礎的數字經濟是換道超車的絕佳武器，也是未來經濟發展的新動能。

根據21世紀經濟報道記者采訪了解，這場沒有硝煙的數字革命，對于包括華為、聯想、京東方、紫光股份等老牌強者，同樣面臨是新征程和新賽道。

500家企業競逐新基建

從技術層面而言，新基建包含5G基站建設、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網、特高壓、城際高鐵以及軌道交通七大產業鏈。分布在產業鏈中的各個企業，構成新基建技術創新、產業創新的主體。

根據上述報告梳理的各大產業鏈的細分領域和對應的約500家公司的參與情況，這批新基建企業中，上市企業占78%，A股上市企業占72%。

數據的另一個維度，90%的企業專注深耕一個產業鏈，10%的企業橫跨多個產業鏈。

已上市企業總市值約26萬億元，其中有38家企業市值超過1000億元；企業2019年總營收約12萬億元，占到2019年中國GDP的13%。

實際上，從China Made到China Built，把握數字經濟新機遇換道超車，新基建至關重要。

而回到國內數據，從上述企業所涉及的產業鏈來看，參與人工智能、充電樁和大數據產業鏈的企業數量最多，都超過了100家。

此外，大數據領域的上市企業最多，達到73家，5G、特高壓、城際高鐵與軌道交通領域上市企業占比較大。

七大領域當中，企業總市值最高的是工業互聯網，其次是人工智能和大數據；但在營收方面，城際高鐵與軌道交通領域的企業創造了更高的營收；凈利潤方面，工業互聯網、大數據、人工智能領域的企業有更好的表現。

實際上，根據21世紀經濟報道記者了解，不同的細分領域，邏輯大相徑庭。

以特高壓、充電樁、城際高鐵和軌道交通為例，這三者并非“新”在數字化創新，而是借助新技術對傳統基礎設施網絡進行升級。

在這一賽道中國建筑、中國中車、中國中鐵、中國鐵建等領先，且53家上市企業當中，國有企業占據29席，占比56%；該領域市值排名前十的上市企業當中，有7家為國有企業，占據10家企業總市值的72%。

而5G、人工智能、大數據和工業互聯網賽道，則更強調企業在數字化方向上進行技術創新及產業融合。該領域，社會資本明顯更為活躍，比如5G領域，53家上市企業中，非國有企業有41家，占比達到77%。

比較類似的，人工智能領域，29家上市企業中，非國有企業占據24席，占比達83%；大數據和工業互聯網兩個產業，非國有企業占比分別達到79%和68%。

新基建“落地”進行中

“資本市場對新基建的支持很多，新基建是個看得見摸得著的東西，一看利潤，二看技術密度或者研發，三看商業模式能不能變現。大家也在不停的去尋找每一個賽道上的冠軍。”管清友告訴21世紀經濟報道記者。

新基建在不同領域的落地正銜枚疾進，助推產業鏈相關企業的發展。

例如5G基站建設，歷經規劃期、建設期、運維期、應用期，僅在建設期便能拉動產業鏈無線設備、基站設備、小基站、傳輸設備、光通信設備、網絡工程建設等產業鏈幾十家公司的業績增長。

5G時代，對基站濾波器的需求大幅增加。

21世紀經濟報道記者了解到，就全球濾波器市場而言，目前中國產品已經占據了超過九成份額。國內濾波器龍頭企業大富科技早已實現了濾波器設備國產化，公司5G濾波器已經批量出貨。

就5G基站建設周期而言，相關產業鏈公司可能有多長時間可以密集分享紅利？

“我認為這個周期可能會有3年到5年。目前每個地區目前只是一個實驗網，如果想要實現國內全網覆蓋的話，最少要三年半以上才能覆蓋完。等覆蓋上來之后，需求也會增加。比如說現在有很多專業網，智慧城市的應用等，等5G普及了，很多應用也可以落地了。過去沒有這種需求就拉動不了投資，有了這種需求反過來還會拉動投資。所以我認為這會是一個3年到5年的過程。”大富科技董事長孫尚傳8月28日告訴21世紀經濟報道記者。

隨著基礎設施建設的推進，更多具體應用場景也在落地。

金山云相關負責人8月28日向21世紀經濟報道記者表示，目前已布局包括智慧城市、智慧醫療、工業互聯網等在內的多個重點方向和領域，助力推動相關行業平臺和產業鏈發展。金山云將針對新型智慧城市建設特點，發揮技術優勢，與合作伙伴積極拓展生態，以大城市為基礎，以中小型城市及縣域城市為重點方向，推動國內智慧城市建設向前發展。

2019年，金山云與廣東的梅州市達成戰略合作，打造成為立足梅州、覆蓋廣東、面向全國的數字企業云服務和工業互聯網服務平臺。近期，金山云與無錫市梁溪區達成了戰略合作，雙方將共同打造金山云工業物聯網中國總部項目。

“在國內，中小型城市和縣域城市極具發展潛力。這些地方的產業結構相對簡單，對新技術的應用需求更加迫切。但縣域市場的很多中小企業尚未完成信息化基礎工作，IT建設資金也非常有限，上云存在困難。金山云借助在服務制造業轉型升級中積累的經驗和大量的行業解決方案，能夠為各地企業定制最適合的方案，通過云服務的方式，輸送給入駐企業，從而助力企業的數字化轉型。”金山云方面告訴21世紀經濟報道記者。

其表示，中國云服務市場持續高速增長，行業需求不斷增加，隨著企業數字化轉型的深入，信息技術與各行各業的深度融合是大勢所趨。

老牌企業應考新賽道

21世紀經濟報道記者了解到，在新基建的版圖中，除了實力雄厚的綜合巨頭和快速搶跑的垂直新銳，一些老牌強者也值得重視。

對于這些老牌強者而言，新基建或意味著賽道升維再出發。

一些信號證實，老牌龍頭在各自的傳統領域都已經具備絕對優勢，但沒有停止創新進步的步伐，在“新賽道”搶占發展制高點。

例如，聯想已掌握人工智能、企業云計算、5G、設備創新、智能生活方式創新與孵化、區塊鏈等領域的核心技術，驅動聯智能變革，逐漸從傳統的硬件提供商轉型為技術提供者。

“我們早在今年4月的年度誓師大會上，就在內部明確了聯想在新基建中要擔當的角色，就是成為‘智慧基建’的核心供應商，為中國經濟的換擋升級和國際競爭力的提升做出更大的貢獻。”聯想集團人士8月28日向21世紀經濟報道記者表示。

其指出，在中央提出大力發展“新基建”規劃的七大領域中，聯想的業務覆蓋了5G、人工智能、數據中心、工業互聯網四大核心技術。目前在這幾個領域，聯想已經具備了全線技術、產品和解決方案能力。在工業互聯網方面，實現了工業互聯網軟硬件方案的完全自主可控。新基建與聯想的3S戰略和“端-邊-云-網-智”技術架構恰好不謀而合。

記者了解到，成立于1999年的聯想研究院，大力研發人工智能、企業云計算、5G、設備創新、智能生活方式創新與孵化、區塊鏈等，在北京、上海、深圳、日本、美國都有研發中心。研發人員1萬多人，占比約16%左右，2019年研發投入92億元，在營收中占比為3%，在全球擁有專利及專利申請超過29000余件。

此外，紫光自主研發的核心網絡處理器商用芯片已經量產，高端路由器即將發布，在未來5G商業應用網絡建設中具有突出貢獻優勢，從原先的“業務能力平臺”演進為“云與智能平臺”。

京東方OLED面板已經量產供貨、QLED顯示技術取得了重大突破，并積極進軍芯片行業，大力布局物聯網，從顯示器件生產商向智能物聯服務商轉型。21世紀經濟報道記者從該公司相關負責人處獲悉，該公司醫工事業亦在打造全新物聯網化的“防、診、治、康、教”新管理流程。