2021年6月棉花供需形勢分析月報

 

(一)國內(nèi)棉價環(huán)比持平略漲。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)張態(tài)勢，紡織市場運行良好。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，6月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.9%，繼續(xù)位于臨界點之上，紡織服裝服飾行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均位于56.0%及以上較高景氣區(qū)間。多項保供穩(wěn)價政策陸續(xù)出臺，引導(dǎo)棉花在內(nèi)的大宗商品價格回歸供需基本面，國內(nèi)棉價上漲幅度收窄，6月國內(nèi)3128B級棉花月均價每噸15979元，環(huán)比漲0.1%，漲幅較上月減少2.4個百分點，同比漲33.6%。鄭棉期貨主力合約(CF109)月結(jié)算價每噸15768元，環(huán)比跌0.1%，同比漲34.7%。

 

(二)國際棉價環(huán)比上漲明顯。本月上旬，隨著美國公布6萬億美元刺激計劃，全球通脹預(yù)期攀升，疊加美國農(nóng)業(yè)部(USDA)大幅調(diào)減美國和全球棉花期末庫存、美棉出口簽約量增加等因素，國際棉價連續(xù)上行。中旬，在美聯(lián)儲上調(diào)管理利率和釋放加息信號的影響下，美股顯著下跌，國際棉花期現(xiàn)貨價格隨之下行。下旬，在國際谷物價格走高、美國主產(chǎn)棉區(qū)天氣不利等因素推動下，國際棉價反彈上行。6月CotlookA指數(shù)(相當(dāng)于國內(nèi)3128B級棉花)月均價每磅94.29美分，環(huán)比漲3.7%，同比漲39.1%。

 

(三)內(nèi)外棉價差縮小。CotlookA指數(shù)(相當(dāng)于國內(nèi)3128B級棉花)折合人民幣每噸13357元，比中國棉花價格指數(shù)(CCIndex)3128B級每噸低2622元，價差比上月縮小305元。進(jìn)口棉價格指數(shù)(FCIndex)M級(相當(dāng)于國內(nèi)3128B級棉花)月均價每磅96.23美分，1%關(guān)稅下折到岸稅后價每噸15208元，比國內(nèi)價格低771元，價差比上月縮小125元；滑準(zhǔn)稅下折到岸稅后價每噸15460元，比國內(nèi)價格低519元，價差比上月縮小83元。

 

(四)1-5月棉花進(jìn)口和紡織品服裝出口同比均增。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，5月我國進(jìn)口棉花17.3萬噸，環(huán)比減24.8%，同比增147.4%。紡織品服裝出口243.1億美元，環(huán)比增4.4%，同比減17.7%。1-5月進(jìn)口棉花137.5萬噸，同比增70.1%。出口紡織品服裝1126.8億美元，同比增17.3%。

 

(五)紡紗量環(huán)比下降，紗線價格環(huán)比上漲。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，5月我國紗產(chǎn)量234.4萬噸，環(huán)比減1.6%，同比增6.0%；1-5月我國紗產(chǎn)量1100.9萬噸，同比增19.9%。受原料價格上漲帶動，紗線價格繼續(xù)上調(diào)。6月主要代表品種32支純棉普梳紗線均價每噸25169元，環(huán)比漲0.9%，同比漲34.5%。

 

(六)ICAC調(diào)減全球棉花產(chǎn)量和消費量。6月國際棉花咨詢委員會(ICAC)預(yù)測，2020/21年度全球棉花產(chǎn)量2432萬噸，較上月調(diào)減26萬噸，消費量2481萬噸，較上月調(diào)減16萬噸，貿(mào)易量984萬噸，與上月基本持平，期末庫存調(diào)減至2187萬噸，全球除中國以外地區(qū)庫存消費比為76%。

 

(七)預(yù)計短期國內(nèi)棉價將持穩(wěn)運行。國內(nèi)市場：由于前期原料價格快速上漲推高紡織生產(chǎn)成本，企業(yè)短期購棉意愿降低，紗、布產(chǎn)銷率下降，淡季特征略顯。據(jù)中國棉花信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年5月底全國棉花工業(yè)庫存86.24萬噸，環(huán)比小幅上升，位于近5年次高位。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調(diào)查，6月紗、布產(chǎn)銷率分別95%、85%，環(huán)比各降低1.4、0.419個百分點。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)，截至7月2日全國累計銷售皮棉589.6萬噸，同比增67.7萬噸，較過去4年均值增96.3萬噸，加上1-5月137.5萬噸的進(jìn)口棉，國內(nèi)棉花供應(yīng)總體充裕。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運行帶動紡織品服裝需求持續(xù)穩(wěn)步增長，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月我國社會消費品零售額同比增25.7%，服裝鞋帽、針紡織品類同比增39.1%。世界銀行在最新發(fā)布的《中國經(jīng)濟(jì)簡報》中預(yù)計今年中國經(jīng)濟(jì)增長將達(dá)到8.5%，較3月預(yù)測上調(diào)0.4個百分點。隨著國內(nèi)保供穩(wěn)價政策持續(xù)發(fā)力，短期國內(nèi)棉價仍將以平穩(wěn)運行為主。截至6月末，新疆棉區(qū)大部棉花處現(xiàn)蕾至開花期，全國棉區(qū)綜合氣候適宜指數(shù)為較適宜。國際市場：新冠變異病毒德爾塔毒株在印度、英國、德國等多地蔓延，引發(fā)市場對全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的擔(dān)憂。7月北半球棉花將陸續(xù)進(jìn)入關(guān)鍵生長期，主產(chǎn)棉區(qū)天氣變化成為影響國際棉價走勢的焦點。疊加美聯(lián)儲貨幣政策面臨調(diào)整等因素，全球棉花市場運行仍面臨較大不確定性，短期國際棉價波動將加劇。