花旗銀行副董事長Alan MacDonald： “一帶一路”沿線業務增長超三成 私營資本撬動是關鍵

對“一帶一路”倡議的參與，正在給外資銀行帶來回報。

“在過去12個月中，花旗在‘一帶一路’相關業務上已經取得了30%的業績升幅，增長主要來自企業及投資銀行業務、現金管理、貿易融資、外匯業務等。受益于客戶更趨活躍、業務增多，花旗亦相應擴大了市場份額。”近日，花旗銀行副董事長Alan MacDonald在接受包括21世紀經濟報道在內數家媒體采訪時表示，他在兩年前第一次參加“一帶一路”國際合作高峰論壇后，認為這是一個非常重要的商業機會，并將其定為花旗的重要成長戰略。

花旗銀行副董事長Alan MacDonald（資料圖）

Alan MacDonald在花旗任職44年，除副董事長職務之外，還是花旗集團首席客戶官。4月下旬，他代表花旗集團參加了第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇的研討，之后接受了數家媒體的采訪。

在Alan MacDonald看來，“一帶一路”沿線上部分國家存在債務危機，而要控制好沿線國家的公共債務壓力，需要吸引更多的私營資本參與。

設立“一帶一路”業務主管

“在兩年前，我參加‘一帶一路’峰會之后，認為這是一個非常重要的商業機會。當時參與的國家只有60家，在其中的56個國家花旗都有業務開展。”Alan MacDonald表示，會后花旗內部組織了一場會議，邀請“一帶一路”沿線上30多個重要國家的當地花旗負責人和業務主管，同時還邀請了250多個企業客戶參加。

“會議上，我們給客戶介紹花旗在這些國家和地區看到的趨勢、機會和風險，花旗所提供的產品和服務，這是從地域的角度。同時，我們也邀請了產品專家，從產品解決方案上去給客戶作介紹，如何支持和配合客戶的業務需求，通過這次活動，我們就能很好地把客戶需求在地域上和產品上結合起來。”Alan MacDonald表示，兩年前那次大會上與客戶的溝通奠定了花旗在“一帶一路”上的戰略重點，“隨后我們在這些重點國家，在每個國家當地舉行‘一帶一路’的活動日，在活動中我們當地的團隊與客戶進行深入交流。”

而花旗業務覆蓋到的國家和市場，則已超過100個。

此外，花旗還于2018年9月為此設置了一個新職位，即花旗集團“一帶一路”業務主管。由原花旗集團中國企業海外業務部負責人李蓓蓓擔任，職能則是整合內部資源，協調不同的客戶經理，幫助花旗在“一帶一路”業務上有更多的產出。

李蓓蓓表示，花旗目前在全球范圍內有11個中國企業海外服務處（China Desk），其中10個分布在“一帶一路”沿線國家。

“我們近一年多來，在重點的國家都舉辦了‘一帶一路’日的活動，包括南非、喀麥隆、尼日利亞、巴基斯坦、俄羅斯、哈薩克斯坦等。我們把中國的總戰略和當地結合起來，就能夠把全球網絡連通起來。”李蓓蓓說。

激活私營資本應對公共債務過高

去年以來，部分“一帶一路”沿線國家因債務較高，相關項目出現挫折，引發了國際市場對債務陷阱的擔憂。

對此，在第二屆高峰論壇期間，財政部發布了《“一帶一路”債務可持續性分析框架》，鼓勵中方金融機構、共建“一帶一路”國家和國際機構自愿使用這一工具，提高投融資決策科學性和債務管理水平，實現可持續、包容性增長。此舉被視為對“債務陷阱”質疑的回應。

“今年會議上被重復提到的是‘充分發揮私營資本的作用’。”Alan MacDonald表示，目前，世界各地基礎設施建設有大量資金需求，但資金供給則存在很大的不匹配問題，“這個金額差距不光是公共資本的要求，因為公共資本早晚要用完或者會有債務，債務對GDP的比值不能過高，而‘一帶一路’沿線很多國家有債務危機，這就提醒我們，一定要對私營資本進行利用，把這部分資本盤活。”

Alan MacDonald表示，“一帶一路”項目的融資方式通常為短期銀行融資+長期資本市場融資，“銀行可以提供短期建設期融資，后續的項目融資需求，則可通過結構化、擔保等增信方式滿足長期投資者需求，例如發行項目債券等方式；在資本市場上，花旗的作用則是為項目牽線，為找到保險、養老基金等長期機構投資者。”

“從風險偏好來看，機構投資者尤其是保險公司、資管或者養老基金，持有大量長期資金，很多有二三十年的時間，希望做長期的投資，對回報率有要求，它必須找到長期匹配的項目才能有一定的回報。”他表示，目前中國的債券市場上，債券期限大多數在十年以內，尚不足以滿足需求。

“2019年1月，花旗完成的印度尼西亞的PT Banten項目債券，就是用的項目債再融資，7.75億美元，20年的期限。這是我們看到的將來的‘一帶一路’融資方向之一。”李蓓蓓表示。