經(jīng)濟觀察：產(chǎn)業(yè)集群地美國棉花市場近期分析

　　美國2023/24年度全棉產(chǎn)量預(yù)計為1240萬包，比上一季產(chǎn)量低14%，為2009/10年度以來的最低水平。2023年棉花種植面積為1020萬英畝，比上年減少約25.5%，是2016/17年以來種植面積最低的。由于西南部(主要是德克薩斯州)持續(xù)干旱，美國的廢棄率預(yù)計為31%，低于2022/23年創(chuàng)紀錄的47%。

　　因此，美國收獲面積估計為710萬英畝，略低于2022/23年，是自1868/69年以來的最小收獲面積。全國單產(chǎn)預(yù)計為每英畝845磅，低于2022/23年每英畝953磅的記錄。高地產(chǎn)量預(yù)計約為1,210萬包，比2022/23年減少近200萬包，每收獲英畝平均產(chǎn)量為841磅，而上一年的記錄為945磅。超長絨(ELS)棉花產(chǎn)量估計為307,000包，為1987/88年以來的最低水平。

　　與上一季相比，2023/24年度四個棉帶地區(qū)的陸地棉產(chǎn)量均有所減少。2023/24年度東南部棉花產(chǎn)量下降18%至440萬包，比五年平均水平低近40萬包，但占美國陸地作物產(chǎn)量的36%。隨著種植面積重新轉(zhuǎn)向玉米，棉花面積下降至225萬英畝，為7年來的最低水平。東南部單產(chǎn)(每英畝951磅)較2022/23年有所下降，但與3年平均水平持平，為有記錄以來的第三高。

　　與此同時，2023/24年度三角洲棉花產(chǎn)量較上年下降12%至410萬包，略低于三年平均水平。該地區(qū)農(nóng)作物產(chǎn)量占2023/24年美國旱地總產(chǎn)量的34%。種植和收獲面積為160萬英畝，是2016/17年以來的最低水平之一。然而，Delta產(chǎn)量預(yù)計每英畝收獲創(chuàng)紀錄的1,226磅。

　　在西南部，陸地棉花產(chǎn)量比2022年低7%，近330萬包，是1989/90年以來的最低水平。盡管西南地區(qū)占種植面積的60%，但在2023/24年，西南地區(qū)僅占美國旱地總產(chǎn)量的27%。生長季節(jié)大部分時間的干旱條件導(dǎo)致了連續(xù)第二年高于平均水平的廢棄。繼2022/23賽季創(chuàng)紀錄的放棄率(73%)之后，該地區(qū)本賽季的損失預(yù)計為51%。與此同時，據(jù)估計，2023/24年西南部的產(chǎn)量僅為每英畝526磅，為20年來的最低水平。

　　隨著地區(qū)轉(zhuǎn)向替代作物，西部地區(qū)的陸地棉產(chǎn)量繼續(xù)呈下降趨勢。2023/24年度，陸地棉產(chǎn)量下降16%，至349,000包，占美國陸地棉產(chǎn)量的3%。2023/24年度旱地種植面積僅達到121,000英畝，為一個多世紀以來的最低水平。然而，該地區(qū)的單產(chǎn)卻增加至每英畝1,526磅，僅次于2016/17年每英畝單產(chǎn)1,538磅的創(chuàng)紀錄產(chǎn)量。盡管單產(chǎn)的提高部分抵消了種植面積的減少，但預(yù)計西部地區(qū)的旱地產(chǎn)量將降至九十年來的最低水平。ELS棉(主要種植在西部)的種植面積到2023年減少了19%，種植面積為147,000英畝。由于預(yù)計每英畝收獲產(chǎn)量僅為1,054磅(25年來的最低水平)，2023/24年ELS作物產(chǎn)量下降至307,000包，比預(yù)期產(chǎn)量低35%，2023/24年，加州占ELS總產(chǎn)量的73%。

　　預(yù)計2023/24年美國棉紡廠用量為175萬包，較上一季的205萬包大幅下降。由于全球經(jīng)濟低迷和通貨膨脹對消費者購買力的影響減少了對服裝產(chǎn)品的需求，預(yù)計本季度工廠的使用量將下降。盡管最近的數(shù)據(jù)顯示紗線和織物等半加工產(chǎn)品的上游庫存水平已從相對較高的水平下降，但全球經(jīng)濟的不確定性限制了美國棉紡織品出口并限制了本季度工廠的使用。2023/24年度的前5個月，美國棉紡廠的用量僅為70萬包，比去年同期減少17%。同樣，本產(chǎn)季剩余幾個月棉紡廠的使用速度預(yù)計將低于去年。預(yù)計2023/24年美國棉紡廠用量將同比下降近15%，降至近140年來的最低水平。

　　美國消費者對紡織服裝產(chǎn)品的需求總體上跟隨全球經(jīng)濟發(fā)展。隨著2023年世界國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)下降，美國纖維產(chǎn)品進口總量也減少。根據(jù)2023年的數(shù)據(jù)，按原纖維當量計算的纖維產(chǎn)品進口量同比下降19%。2023年，棉花和合成產(chǎn)品占進口總額的91%。同樣，2023年美國纖維產(chǎn)品出口總額下降16%，其中棉制品占降幅的一半以上。

　　2023日歷年，美國棉花、紡織品和服裝進口下降23%至1510萬捆當量，為2001年以來的最低水平，而合成產(chǎn)品進口下降18%。隨著2023年纖維產(chǎn)品進口總量的下降、價格有競爭力的合成纖維(如聚酯)以及對運動休閑服(主要含有合成纖維)的持續(xù)需求，美國棉花產(chǎn)品進口份額從2022年開始減弱。2023年，棉花產(chǎn)品進口份額達到42%，而2022年約為44%。相比之下，2023年合成產(chǎn)品進口占總進口的49%，高于2022年的48%。

　　2023年美國棉花產(chǎn)品出口量下降19%至240萬包當量。與此同時，預(yù)計2023年美國國內(nèi)棉花消費量(紡織廠用量加上紡織品凈貿(mào)易量)將下降至1,460萬包當量,而2022年為1,900萬包當量,為1991年以來的最低水平。預(yù)計2023年的人均棉花消費量將大大低于上一年，約為21磅，而2022年則接近27.5磅，是三十多年來的最低水平。

　　美國國內(nèi)棉花消費量總計和人均