シンガポールの人民元先物取引、初日は10億元突破

シンガポール証券取引所は昨日、10月20日の新たな人民元先物契約の初日取引で、取引高が10億元の大臺を突破したと発表した。聲明はまた、この製品の発売を支援するため、市場參加者は保証金擔(dān)保として10億元を超える現(xiàn)金を預(yù)金していると指摘した。

「月曜日の取引は非常に活発で、異なる取引相手のプール?yún)⒓诱撙橹С证丹欷皮い蓼埂Ｖ袊y行（601988、株式バー）シンガポール支店、星展銀行、中國工商銀行（601398、株式バー）シンガポール支店、量子投資管理とVirtu金融は、この先物契約取引の取引先と主要參加者です」とシンガポール証券取引所は述べた。

シンガポールはアジア最大の外國為替取引市場であり、中國以外で最大のオフショア人民元決済センターでもある。最近の人民元相場の変動が増大するにつれ、シンガポール証券取引所はこの新しい人民元先物契約を発行することで、人民元相場の変動によるリスクを効果的にヘッジすることができる。

中國人民銀行が提供したデータによると、2014年上半期の人民元の実質(zhì)有効為替レートは3.97%下落し、今年3月から4月までの下落は特に激しく、6月になってようやく再び著実に上昇し始めた。

シンガポール証券取引所が今週月曜日に発売した人民元先物契約。ドル/オフショア人民元先物と人民元対ドル先物契約を含み、契約規(guī)模はそれぞれ10萬ドルと50萬元。

両先物契約には毎日の価格制限は設(shè)けられておらず、取引時間はシンガポール時間の午前7時40分から午後6時、午後6時45分から翌日午前2時で、大口取引の規(guī)模は最低20手と定められているという。

初日の上場取引後、中國銀行シンガポール支店は開場後、真っ先に人民元先物2つの契約（CNHとCHY）の最初の単一電子盤売買取引と最初の単一場外大口売買取引を完了した。

これに先立ち、シンガポール証券取引所は2013年11月に6つの外國為替先物通貨ペアを発表し、投資家が新取引所の株式指數(shù)の開放に合わせて外國為替リスクを管理できるようにした。この6つの通貨ペアは、豪ドル対ドル、豪ドル対円、米ドル対シンガポールドル、インドルピー対ドル、ウォン対ドル、ウォン対円で、発売以來、累計名目取引価値は70億ドルを超えている。

シンガポールが人民元先物を発売したのは初めてではないという。2006年8月、シカゴ商業(yè)取引所（CME）は人民元の対ドル、ユーロ、円先物およびオプション契約を発表した。

香港取引所も2012年9月17日に人民元先物取引を開始した。資料によると、香港交通所の既存の人民元先物契約は1枚當(dāng)たり10萬ドル（約78萬香港ドル）で、保証金は契約価値の2.5%の15630元にすぎない。

港交所環(huán)球市場部の顧客業(yè)務(wù)発展及び定利製品及び貨幣発展責(zé)任者の兪泰碩氏は、「人民元外國為替製品の需要は増えるばかりで、価格の透明性の要求も高まるだろう。港交所は將來的には人民元オプション及び契約価値が1萬ドルに低下した人民元先物契約も発売する」と述べた。

兪泰碩氏によると、港交所傘下の人民元先物は発売初期の取引狀況が活発ではなかったが、人民元の変動幅が大きくなるにつれ、港交所先物契約の取引量も急激に増加した。（一財）

周辺の海外取引所の積極的な行動が國內(nèi)市場を追い詰めており、多くの業(yè)界専門家が人民元先物、オプションの早期導(dǎo)入を呼びかけている。

業(yè)界関係者は、人民元為替相場が雙方向に変動する時代に入った市場環(huán)境は、40年前に米國為替先物が誕生したばかりの頃の背景と非常に似ている。市場化の程度から言えば、中國の現(xiàn)在の市場化の程度は米國の當(dāng)時よりも高い。そのため、市場條件から見ると、現(xiàn)在の我が國が外國為替先物を打ち出した理由は十分である。

外國為替先物ツールは外貨準備に対する管理ツールを増やし、國際収入の科學(xué)的管理を?qū)g現(xiàn)できるという専門家もいる。「もし國內(nèi)で人民元為替レート派生品の場內(nèi)市場が遅々として発売されなければ、人民元為替レート価格設(shè)定の主導(dǎo)権は傍観されるだろう」國泰君安先物金融派生品研究所の呉泱所長は述べた。現(xiàn)在、企業(yè)は外國為替レートの変動リスクを回避するために、主に場外派生品ツール、例えば銀行との外國為替先物売買、場外オプション、外國為替交換契約などに依存している。