頻繁に監督の処罰書を受け取って、臨門は中泰証券を告発されて3年並んで上場する道が多いです。

証券監督會の公式サイトが11月1日に明らかにしたところによると、中泰証券株式會社は11月7日（木）に第168回審査委員會會議の審査を受けることになりました。

中泰証券の前身は2001年に創立された齊魯ブローカーで、2014年に萊鋼集団の増資を経て齊魯証券と改名しました。山東省の唯一の証券會社です。

2016年-2018年、売上83.47億元、81.69億元、70.25億元を持ち、純利益は25.33億元、18.96億元、10.7億元の「成績表」を持って、中泰証券IPOに登録し、推薦機構は東呉証券である。

なお、2016年3月25日には、中泰証券が株式募集書を公開しています。しかし、2017年には、新三板會社の「易所試」（430309.OC）として市商をしていますが、中泰証券には引上げ易の試株価があり、約定取引などの市場操作行為があり、中泰証券に行政処罰が與えられました。これは中泰証券が受け取った監督処罰書の一つで、IPOの道が座礁しました。

三年後の2019年5月17日に、中泰証券は株式募集書を前に更新しました。しかし、IPOの前に、中泰証券はまた「寧波投資者5.5億債券の違約」に巻き込まれました。

では、A株は太平洋証券（600909.SH）、西南証券（6060369.SH）、西部証券（0026733.SZ）などの中小証券會社が多い場合、もうすぐの中泰証券はA株の第37上場証券になることができますか？

どの牌を握るか

中泰証券の公式サイトによると、その持ち株は魯証先物（01461.HK）、中泰資本、中泰國際、中泰証券資産管理、中泰創投で、萬家の基金、齊魯株式取引センター、中証信用、証券証券取引、先物、私募投資ファンドと別種投資を一體化した総合証券ホールディングスグループを形成している。

山東からスタートした中泰証券は、明らかな地域優勢を持っています。

株式募集書の開示は2018年12月31日までで、中泰証券は全部で41の支社と284の営業部があります。山東省省內には営業部131社があり、その全國営業部の総數の23.19%を占めています。2018年には、中泰証券株ベースの取引量は山東省內で33.33%を占めています。営業部の數量といい、株ベースの取引量といい、山東管轄區內ではすべて同業界の第一位にランクされています。

しかし、中泰証券は山東省外の153営業部のうち79営業部が赤字となっています。これに対して、中泰証券は損失の営業部の大部分は営業部を新設し、初期投資コストが高く、収益周期が比較的長いため、短期収入はコストをカバーしにくいと表明しました。

業務構造から見れば、中泰証券は主に証券ブローカー業務、投資銀行業務、持株子會社の中泰資産管理業務及び証券自営業務、信用業務、別種投資業務、私募投資ファンド業務などがあります。

このうち、証券ブローカー業務はその中核業務の一つであり、2016年から2018年までのブローカー業務の手數料及びコミッションの純収入はそれぞれ28.2億元、20.4億元、14.6億元で、33.76%、25.03%と20.77%を占めています。

同時期に中泰証券の投資銀行業務（新三板推薦上場業務を含む）は、収入10.5億元、8.3億元、5.9億元を実現し、12.57%、10.2%と8.4%を占めた。

中泰証券によると、2018年12月末までに、審査推薦主引受項目8件のうち、IPOプロジェクト6件、再融資項目2件があり、新三板の累計推薦上場企業數は業界內で第3位となり、市を作る家數は業界內で第9位となっています。

また、中泰証券は持株子會社の中泰資産管理業務を通じて、2016-2018年に、そのために9.4億元、8.3億元、4.9億元の収益に貢獻します。

公式サイトの最新の発表によると、2019年前の第3四半期に、中泰証券の売上高は73.2億元で、同39.89%伸びた。純利益は19.07億元で、同102.31%伸びた。2019年9月30日現在、會社の総資産と所有者の権益はそれぞれ150297億元と348.37億元（監査を経ていない）である。

しかし、中泰証券も株式募集書の中で、2018年12月末までに、會社の純資本は190.06億元で、大手証券會社の中でランキングを取った後、資本仲介業務、資本投資業務及びその他の革新業務の発展を制約したと述べています。

このため、中泰証券IPOは新株式を公開して20.91億株を超えない人民元普通株式（A株）を発行し、発行完了後の會社の株式総額の25%を超えないようにしています。募金の一つの方向は、「資本仲介と資本業務の投入を増やすこと」です。

証券會社のアナリストは21世紀の経済報道記者に対し、資本金はますます証券會社の競爭力向上を制限する重要な條件になってきたと語った?！附Y局、大手証券會社はほとんどすでに発売されています。A+Hも同時に発売されています。資本力を補充するのはかなり強いです。中小証券會社は落後したくないなら、上場するのは當然の道です?！?/p>

過去3年間は頻繁に監督処罰書を受け取っています。

中泰証券の風控合規については、21世紀の経済報道記者が整理したところ、過去3年間、中泰証券は何回も監督の罰金を受けています。

2016年9月、中泰証券は新三板會社聯科株式（831458.OC）の主催証券會社として、監督管理者の指名を受けた。

関連取引と対外保証の狀況について適時に開示していないため、9月2日に、ユナイテッド株式は株式転システムに警告狀を提出されて自律的な監督管理措置をとる決定をしました。また、株式交換システムは、ブローカーの中泰証券が慎重かつ適切に意見を発表できず、勤勉と責任を果たしていないと判斷しています。

また、同年、中泰証券が推薦したST鑫秋（832268.OC）は上場前の財務偽造の疑いで監督処分を受け、株式転システムは中泰証券が問題を発見できなかったとして、會社に公告を出して投資家にリスクを明らかにするように促していませんでした。

株式募集書の中で、中泰証券はまた行政処罰を開示して、同様にその新しい三拍子の業務に関連します。

2017年12月4日、証券監督會の「行政処罰決定書」によると、中泰証券は2015年8月から11月にかけて、新三板上場企業のためにテスト（4303090.OC）を実施している間に、引上げ易の試株価が存在し、約定取引を行い、市場操作行為を構成し、テスト、中泰証券にそれぞれ100萬元の罰金を課すことを決定した。

中泰証券に近い投資家は「中泰証券は新しい三拍子の配置が比較的早く、2011年に場外市場部を設立した。2013年3月に株式転會社の許可を得て、新しい三板の主催証券會社になりました。2014年6月に株式転會社の許可を得て、市営業務に従事する資格を取得しました。一番早い取引先の一つとなりました?！?/p>

これに対して、中泰証券は株式募集書において、すでに新しい三板業務を改善したと述べていますが、中泰証券の推薦機構、発行人弁護士は、上記行政処罰に関する違法行為は重大な狀況ではなく、今回の上場の法的障害を構成しないと主張しています。

今年5月に株式募集書を公開して更新した後、5月28日に中泰証券が再び市場の焦點となり、「浙江省寧波の投資家」と署名した人がインターネットで「中泰証券誘導販売による債券違約金5.5億メディアの招待狀」を発表しました。

この投資家によると、2015年から三期冠石シリーズの私募商品を購入して5.5億元で、主に取引所の公開取引債券に投資しています。中泰証券は委託者として、「本の保険料の違反」を承諾しましたが、その後のシリーズ商品は「重大な流動性リスクと換金危険機」が発生し、中泰証券は支払うことを拒否しています。

これに対し、2019年5月31日夜、中泰証券は公式サイトで「寧波投資者5.5億債券違約」について公言した。

この聲明の中で、中泰証券はまず、寧波投資者が購入した3つの商品は深センの冠石で投資管理を擔當しており、自分は代理販売、委託管理機関だけであると表明した。次に、中泰証券は「勤勉ではなく、責任を果たしていない。委託管理者の職責を果たしていない」と否定した。

この製品の損失の原因について、中泰証券は「経済情勢と市場環境の影響を受けて、一部の債券が格下げ、違約などの狀況になり、流動性が制限されている」と説明しています。