安踏體育は約76.55億転換社債を発行する予定で、その大半はローンを返済するために使われますか？

安踏スポーツ用品有限公司（以下「安踏スポーツ」という）は14日、1月13日の終値後、會社とANLLIA NCapital、経営者が転換社債の発行を提案して予約契約を締結したと発表した。今回の転換社債は5年間で発行された元本の規模は10.025億ユーロ（約76.55億元）に達し、當初の株式交換価格は1株當たり105.28香港ドルである。

アン踏スポーツは、債券の発行は、會社に追加の資金を提供し、既存の債務をより低いコストで返済し、その財務構造を最適化し、さらに會社の運営資本を増強し、會社の資本基盤を強化する可能性があると述べた。

業界関係者によると、安踏スポーツの転換債務の発行は主にいくつかの方面に使われています。一つは買収合併Amerの8.5億ユーロのローンの返済で、元の利率は2.3%です。二つは営業資金の補充です。三つは一般會社の用途です。今回の転換可能債務の発行は、スポーツ本來の債務構造を最適化し、財務費用を節約することができ、同時に會社の日常運営に資金サポートをもたらすことができる。

安踏體育は以前にAmerの未來発展の青寫真を公開しました。會社はAmerの未來4-5年の収入複合増速を10%-15%に達し、利益の増速は収入の増加速度より高くなります。安踏スポーツの初歩計畫は、今後5年間のAmerSportsの収入複合成長率が10-15%に達し、安踏及びAmerSportsの前期需要を考慮して新市場を開拓し、運営構造を調整し、今後2年間のAmerSportsは依然として高一桁の収入増加速度を維持する見込みです。

一方、安踏スポーツ及びAmerSportsは今後5年間の発展計畫に焦點を當てて以下の點に集中しています。一つはブランドグループの中の大きいブランドに焦點を當てて、Arc’teryx、Salomon及びWilsonを中心に靴の種類を拡大して、収入規模10億ユーロのブランドに発展しています。もう一つは小売配置及びDTCC（ラインの小売業＋電子商取引）の比率を加速し、既存の5倍以上の小売業の成長率を加速しています。市場収入は現在の規模の1.5倍に増加しています。四、スポーツファッションの動向を把握し、三つの重點ブランドの製品構造を調整し、ブランドの専門遺伝子を維持した上で、製品シリーズを増やし、生活化の使用場面を延伸します。

上場會社のデータから見ると、2019年以來のスポーツブランドの中で、安踏多ブランドのカードの位置は正確で、Filaスポーツファッションの風に乗って、売上高は持続的に高く成長しています。天風証券アナリストの呂明氏によると、安踏スポーツの2019年の業績は持続的に急速な伸びを続けている。會社の安踏主ブランドは中二桁の成長を実現し、FILAブランドは急速な成長を維持し、50%以上を見込んでいる。DescentやKingkowなどの業務の小売貢獻は持続的に増加している。第二に安踏スポーツの経営利益率は2018年より引き続き向上している。主要な部門：粗利率の高い小売業務の貢獻率は増加し、および経営支出の収入に占める割合は比較的安定している（費用率は安定している）。2019年には、安定した成長を維持し、FILAは比較的高い成長を維持する見込みです。2019年に安踏ブランドの流水の中で二桁の成長を見込んでいます。FILA全體の流水は50%以上伸びています。他のブランドの中でDescente流水は8-10億元に達する見込みです。合弁會社の損失を考慮しないと、2019年通年の會社の帰母純利益は59億元を下回らないと予想しています。2018年の増長は45%を超えます。