華住は香港に行って2回発売します。最高募金は86億香港元で拡張します。

華住グループが香港に行って二回上場したという噂がようやく事実になった。

9月10日、華住集団は香港交易所で株式募集の説明書を発表し、會社の株式を香港上場規(guī)則第19 C章に基づいて香港のマザーボードに上場するよう申請しました。これに対して、21世紀(jì)の経済報(bào)道記者は同グループに連絡(luò)し、「黙秘期間のため、取材に応じられない」と回答しました。

実際、予想値が冷え込み、米株市場の環(huán)境が厳しさを増していることなどから、香港に行って二回上場することが多くの中株の選択となっている。しかし、推定値は華住集団が香港に行って二回上場する主な要因ではない。21世紀(jì)の経済報(bào)道記者の計(jì)算によると、今年上半期、華住集団の米國株の平均株価は65.68倍で、この數(shù)値は同期A株の錦江ホテル、初旅ホテルより高いです。現(xiàn)在までに、華住グループの総時価総額は130億ドルを超えています。

ある業(yè)界関係者は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対し、華住集団は香港での二次上場を完成すれば、より柔軟な資本運(yùn)用空間を持ち、持分構(gòu)造を最適化し、融資と投資の発展を?qū)g現(xiàn)することができると指摘しました。

事実、香港に戻って上場して融資するのは華住グループのために重視されています。疫病は常態(tài)化防止制御段階に入り、ホテル業(yè)界の統(tǒng)合が加速し、中國市場を深く耕している華住集団が引き続き規(guī)模拡大を?qū)g現(xiàn)するためには、資金の支えが欠かせないことを改めて表明した。

2020年4月、上海、華住ホテルグループ。視覚の中國を求めます

最高募金は86億香港元です。

株式募集の説明書を公表した後、華住グループの香港に行く第二次上場の行動は鳴り物入りで展開されます。

IPO計(jì)畫によると、華住集団の香港への株募集価格の上限は368香港元で、約2042萬株を発行する予定です。このうち、國際配給、公開販売の比率はそれぞれ90%、10%で、募金額は75億香港元を超えています。また、15%の超過分持分を使用すると、華住グループの今回の回港上場の融資規(guī)模は最高86億香港元を超えます。

さらに9月11日から16日まで、華住グループは株式募集、定価を公開し、9月22日に上場する予定です。これは、早ければ今月中に華住グループが香港に二回上場することを意味します。

二次上場とは、上場會社がその一部を外に発行した流通株を非登録の別の証券取引所に上場することをいいます。2018年4月、港交易所は上場規(guī)則を改正し、條件に合致する大陸部企業(yè)の香港での二回の上場を許可し、同株の異なる権利または未収益のバイオテクノロジー會社などのマザーボードの上場を許可した。業(yè)界から見れば、香港証券市場の豊富な資金と成熟した市場メカニズムは、二次上場企業(yè)にキャッシュフローを増加させ、リスクを分散させることができる。

香港での二次上場の融資狀況は、企業(yè)の能力とその業(yè)界の狀況によって決められます。華美顧問機(jī)構(gòu)首席知識官の趙煥焬は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対し、今年の疫病はホテル業(yè)界に大きな衝撃を與えた。従業(yè)員たちは市場の沈下の重要性を意識して、華住集団が香港に戻って融資した後、チャンスを摑んで拡大を加速し、市場を深く耕している。

じゃ、86億香港元の募金はどう使いますか？

拡張、返済、技術(shù)投入は華住グループの今回の帰港融資の主な目的です。グループは、投資説明書の中で、約40%の資金は會社の資本支出と支出をサポートするために使用されると述べた。會社のホテルネットワークを強(qiáng)化するために、新ホテルの開業(yè)と既存のホテルのアップグレードと維持を含む。約30%の資金は會社が2019年12月に抽出した5億ドルの循環(huán)融資の一部を返済するために使用される。「華住會」を含め、約10%の資金が一般會社の用途に使われます。

実際、華住集団の米株に対する評価は低くない。2010年に米國に行って発売する初期、このグループの時価総額は約280億元（人民元、以下同じ）です。現(xiàn)在、その総時価は888億元まで數(shù)倍に増えました。もう一つのデータによると、華住集団は米國株の投資家に人気があるということです。今年の上半期には、同社の平均動態(tài)株式益率は65.68倍で、同期にはA株の錦江ホテル、初旅ホテルの平均動態(tài)株式益率はそれぞれ25.1倍、32.52倍です。

21世紀(jì)の経済報(bào)道記者によると、ここ數(shù)年、上質(zhì)な新経済の先導(dǎo)企業(yè)を代表とする中略株が巻き起こす回帰潮は、A株、香港株市場に優(yōu)良品質(zhì)の標(biāo)的を増加させた。數(shù)ヶ月前に香港に二回の上場が伝えられた時、華住グループの內(nèi)部の人士は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対して、宿泊業(yè)界の先導(dǎo)企業(yè)として、華住グループが香港株に回帰できれば、大陸の投資家のために便利な機(jī)會を作ってもいいです。

持株構(gòu)造によると、現(xiàn)在までの華住グループの主要株主は、創(chuàng)始者の季琦、外資機(jī)構(gòu)の景順持株及び國內(nèi)OTA先導(dǎo)企業(yè)のシートリップなどで構(gòu)成され、持ち株比率はそれぞれ33.53%、12.11%、7.42%である。

三四線都市に沈下する

疫病の影響でホテル業(yè)界の経営は大きな衝撃を受けました。

メディアの9月10日の報(bào)道によると、萬豪國際ホテルは10月末に約670人の従業(yè)員を削減し、人員削減率は17%である。これは疫病の下で、ホテル業(yè)界が苦境に陥った一つの縮図です。人員削減によるコスト圧縮は、ホテルグループの資金圧力を緩和することができる。しかし、業(yè)績の萎縮による流動性不足のリスクは、ホテル業(yè)界が直面する核心的な問題となっている。

今年の上半期には、錦江ホテル、華住グループ、首旅ホテルという國內(nèi)三大ホテルグループの業(yè)績はそれぞれの程度の下落に見舞われました。財(cái)務(wù)データによると、錦江ホテルは非経常損益を考慮しない場合、その純利益は3.78億元の損失で、前年同期より205.68%減少した。華住グループの第一四半期の損失は21.35億元で、第二四半期の純収入は3割減の見込み。首旅ホテルの上半期の損失は6.95億元で、純利益は同289.07%減少した。

疫病の影響はホテルグループのキャッシュフロー「造血」の負(fù)の影響を見ることができます。現(xiàn)在公開されている財(cái)務(wù)データから見ると、國內(nèi)三大ホテルグループは今年に入ってから営業(yè)活動のキャッシュフローの數(shù)値は全部マイナスになりました。錦江ホテル、初旅行ホテルは今年上半期の営業(yè)活動のキャッシュフローはそれぞれ13.59億元、-2.52億元です。キャッシュフローは-13.46億元です。

華住集団にとっては、防疫後の資金確保が迫られている。一方、疫病による財(cái)務(wù)圧力により、華住集団は融資ルートを開拓しなければならない。一方、華住集団の目下の拡張戦略は十分な資金サポートが必要である。

今年の第1四半期までに、華住集団の資産負(fù)債率は91.16%まで上昇した。このうち、短期借入及び長期借入の當(dāng)期満期の部分の金額は58億元である。四半期末の華住集団の期末現(xiàn)金殘高は34.75億元です。今回の香港への融資は最高86億香港元の募金額で、華住集団の資金圧力を大幅に緩和することができます。

疫病に対するホテル業(yè)界の衝撃に対応するため、華住集団は今年、組織構(gòu)造を調(diào)整し、國內(nèi)市場の深耕を宣言しました。その「重倉」の國內(nèi)市場の主な措置は、三、四線都市を沈下し、「千城萬店」戦略を?qū)g施することである。

データによると、8月中旬現(xiàn)在、華住集団傘下のホテルの開業(yè)率は98%で、一日のレンタル率は90%を突破した。実際、21世紀(jì)の経済報(bào)道記者は國內(nèi)の観光市場が徐々に回復(fù)し、楽観的な市場予想が顕在化し始めたことに気づき、各ホテルグループの「走馬圏」の心が再燃した。華住グループ傘下の漢庭、全季を中心としたブランドは急速に拡大のリズムを開いている。

「過去に漢庭が第二線都市に3億人から4億人の宿泊施設(shè)を提供すると、次の3～5年で中國の8億～10億人の國民に標(biāo)準(zhǔn)化、信頼性の高い安全な製品を提供して、1000都市以上の配置を?qū)g現(xiàn)したい」華住グループ総裁、華住中國CEOの金輝氏は、漢庭ブランドの創(chuàng)立15周年を前に、21世紀(jì)の経済報(bào)道記者の取材に対し、未來3～5年、華住グループ傘下の漢庭ブランドは5000店の開業(yè)規(guī)模を?qū)g現(xiàn)したいと述べ、世界最大のシングルホテルブランドとなっている。

金輝によると、國內(nèi)のホテル業(yè)界は「√」の字型の緩やかな回復(fù)を見せている。國內(nèi)のホテル業(yè)界のチェーン化率は17%だけで、空間は極めて大きい。華住グループは國內(nèi)市場に対して自信を持っており、將來的には國內(nèi)の15000社から2000社以上の店舗規(guī)模を計(jì)畫している。

大連のロックの優(yōu)位性は華住に強(qiáng)大な業(yè)界整合能力を備えて、港に戻って融資してあるいは當(dāng)該グループの拡大を加速するもう一つの起點(diǎn)になります。

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