「奪裝潮」の下で風(fēng)力発電株が風(fēng)に乗って起きた：業(yè)界トップの株価業(yè)績(jī)はともに大幅に上昇した

10月14日、三大指數(shù)の弱さが揺れて下落した場(chǎng)合、風(fēng)力発電プレートは逆方向に強(qiáng)くなった。雙一科技、泰勝風(fēng)力エネルギーの収率は20%上昇し、金雷株式の上昇幅は17.2%に達(dá)し、ダイキン重工、金風(fēng)科技、天順風(fēng)力エネルギーの収率は10%上昇した。

情報(bào)面では、この日、2020年北京國(guó)際風(fēng)力エネルギー大會(huì)が開(kāi)幕し、400社以上の風(fēng)力エネルギー企業(yè)の代表が會(huì)議で共同で「風(fēng)力エネルギー北京宣言」を発表した。

宣言イニシアティブは、炭素中和目標(biāo)との初期接続を?qū)g現(xiàn)する目的を達(dá)成するために、「第十四次五カ年計(jì)畫(huà)」において、風(fēng)力発電のために炭素中和國(guó)家戦略に適応する発展空間を設(shè)定しなければならない：年間平均5000萬(wàn)キロワット以上の新規(guī)設(shè)備を確保する。2025年以降、中國(guó)の風(fēng)力発電の年間新規(guī)設(shè)備容量は6000萬(wàn)キロワットを下回らず、2030年までに少なくとも8億キロワット、2060年までに少なくとも30億キロワットに達(dá)するべきである。

上記の提案が出ると、市場(chǎng)は風(fēng)を聞いて動(dòng)いた。しかし、根本的に言えば、風(fēng)力発電プレートが最近目を光らせている主な原因は、やはり業(yè)績(jī)に駆動(dòng)されている。このほど、業(yè)界內(nèi)の複數(shù)の會(huì)社が発表した3季報(bào)の業(yè)績(jī)はいずれも大幅な伸びが見(jiàn)込まれていることに加え、もともと相対的に低位だった推定値と政策の焦點(diǎn)が、風(fēng)力発電プレートの注目度に火をつけた。

21世紀(jì)の経済報(bào)道記者が複數(shù)の風(fēng)力発電業(yè)界の上場(chǎng)企業(yè)から聞いたところ、風(fēng)力発電の奪い合いブームで今年に入ってから注文量が飽和し、業(yè)績(jī)が大幅に伸びた。

しかし、ホット相場(chǎng)の下では、2020年は風(fēng)力発電の奪い合いの重要な節(jié)目として、いったん奪い合いブームが過(guò)ぎれば、2021年の市場(chǎng)需要は大幅に落ち込むのではないかと市場(chǎng)も懸念している。

業(yè)績(jī)爆発

Windデータによると、第3四半期の業(yè)績(jī)予想を発表した風(fēng)力発電業(yè)界の上場(chǎng)企業(yè)9社で、純利益はいずれも大幅な伸びを遂げた。このうち、新強(qiáng)連は純利益約2億5500萬(wàn)元-2億7000萬(wàn)元を?qū)g現(xiàn)する見(jiàn)込みで、変動(dòng)幅は352.61%-379.23%だった。

新強(qiáng)連は風(fēng)力発電主軸軸受の中核サプライヤーであり、業(yè)績(jī)が好調(diào)に推移している主な原因について、下流の風(fēng)力発電業(yè)界の景気が引き続き好調(diào)で、市場(chǎng)の需要が旺盛であることを示している。それと同時(shí)に、下流の整機(jī)部品の國(guó)産化が加速し、會(huì)社の製品の技術(shù)レベルは輸入代替能力を備えている。

輸入代替の観點(diǎn)から言えば、新強(qiáng)連の業(yè)績(jī)成長(zhǎng)は疫病発生の恩恵を受けている。これまで、主軸軸受は主にFAG、SKFなどの歐州メーカーから供給されてきたが、國(guó)內(nèi)メーカーはローエンドのヨーパドル軸受を中心としていたが、歐州では疫病が深刻であるとともに、海外の大型軸受の生産能力が不足しており、技術(shù)が基準(zhǔn)を達(dá)成した國(guó)內(nèi)メーカーは輸入代替の窓口期を迎えている。一方、新強(qiáng)連はA株風(fēng)力発電主軸軸受の唯一の上場(chǎng)會(huì)社であり、希少性と強(qiáng)い技術(shù)障壁を備えている。

しかし、より大きな成長(zhǎng)動(dòng)力は市場(chǎng)全體の需要の高まりから來(lái)ており、記者の取材に応じた泰勝風(fēng)力エネルギーとダイキン重工証券部の関係者は、主に政策駆動(dòng)による業(yè)績(jī)成長(zhǎng)だと述べた。

國(guó)家発展改革委員會(huì)が発表した通知によると、2018年末までに承認(rèn)された陸上風(fēng)力発電プロジェクトは、2020年末までに統(tǒng)合が完了していない場(chǎng)合、國(guó)は補(bǔ)助金を支給しない。承認(rèn)された海上風(fēng)力発電プロジェクトの2021年末までにネットワーク化が完了していない場(chǎng)合、國(guó)は補(bǔ)助金を支給しない。政策は、來(lái)年から國(guó)內(nèi)で新たに承認(rèn)される陸上風(fēng)力発電プロジェクトが全面的に平価インターネット接続を?qū)g現(xiàn)することを明らかにした。

これにより、2020年は陸上風(fēng)力発電の強(qiáng)奪大年となった。

明陽(yáng)知能は世界をリードするファンメーカーとクリーンエネルギー全體ソリューションプロバイダで、今年第3四半期には約8億元-9億元の純利益を?qū)g現(xiàn)し、55.76%から75.23%増加すると予想されている。同社によると、1～9月の受注高維持とサプライチェーン統(tǒng)合能力の増強(qiáng)により、送風(fēng)機(jī)の納入規(guī)模が上昇した。

ダイキン重工業(yè)は國(guó)內(nèi)トップクラスの超大型鉄骨構(gòu)造生産製造企業(yè)で、主な製品は陸上風(fēng)力発電タワーと海上風(fēng)力発電タワーとその関連部品である。今年第3四半期の純利益は約2億7700萬(wàn)元～3億3200萬(wàn)元で、150～200%増加する見(jiàn)通しだ。

「主に技術(shù)改革が行われ、100%子會(huì)社の蓬蓬ダイキンは昨年、技術(shù)改革を完了し生産を開(kāi)始し、生産能力を拡大した。遼寧ダイキン重工も技術(shù)改革を行い、生産ラインを増やし、生産能力を向上させた。今年の風(fēng)力発電業(yè)界の急速な取り付けブームは、私たちだけでなく、業(yè)界內(nèi)の會(huì)社の注文書(shū)も非常に飽和しており、純利益の増加幅が大きい」とダイキン重工証券部の関係者は記者に語(yǔ)った。

泰勝風(fēng)力エネルギーは中國(guó)で最初にファンタワーの製造を?qū)熼T(mén)とした會(huì)社の一つで、第3四半期には約2.1億元-2.5億元の純利益を?qū)g現(xiàn)する見(jiàn)込みで、前年同期比55%-85%増加した。

泰勝風(fēng)力エネルギーによると、今年1～6月の新規(guī)受注額は23億4000萬(wàn)元で、6月30日現(xiàn)在の同社の受注額は計(jì)41億5000萬(wàn)元だった?！负Ｉ稀㈥懮悉物L(fēng)力発電の注文はすべてあります。今年の國(guó)內(nèi)の陸上風(fēng)力発電の駆け込み需要で、この注文は特に好調(diào)で、海外の風(fēng)力発電の注文も悪くなく、両者の注文対比はほぼ3対1のレベルです」と泰勝風(fēng)力エネルギー関係者は言う。

泰勝風(fēng)力エネルギーが発表したデータによると、第3四半期の海上風(fēng)力発電裝備事業(yè)の収入は前年同期比60%以上の増加があり、陸上風(fēng)力発電裝備の國(guó)內(nèi)販売事業(yè)の収入は同140%以上の増加が見(jiàn)込まれている。

上述の企業(yè)を除いて、主に風(fēng)力発電業(yè)界に鍛造品を提供する恒潤(rùn)株式の第3四半期の純利益は164.77%から214.07%増加する見(jiàn)込みで、風(fēng)力発電の主軸生産に従事する金雷株式の純利益は前年同期比138%増-150.69%増、裝備鋳物を提供した日月株式の純利益は前年同期比90%から110%増加した。

高い業(yè)績(jī)は続くか。

現(xiàn)在市場(chǎng)は熱いが、陸上風(fēng)力発電の平価インターネット接続ノードが近づくにつれて、市場(chǎng)の需要は十分に放出され、2020年という政策の大年を過(guò)ぎると、需要の下落はほぼ予想される結(jié)末である。

西部証券研は、「短期風(fēng)力発電プレートの景気は持続しており、陸上風(fēng)力発電は2020年に緊急投入に集中するため、緊急投入後の國(guó)內(nèi)風(fēng)力発電設(shè)備は短期的に下落した後も安定していると予想される」と指摘した。

「陸上風(fēng)力発電は基本的に政策的要因で今年末までに完成を急いでおり、大幅な下落とは言えず、來(lái)年は正常な狀態(tài)に戻る見(jiàn)通しだ」と前出のダイキン重工証券部筋。

泰勝風(fēng)力エネルギーのスタッフも、「下落はあるが、大きな落差はない。2015年の経験によれば、來(lái)年以降は安定した増分があるだろう」と話した。

「東は明るくないが西は明るい」。陸上風(fēng)力発電や政策的要因で大幅な成長(zhǎng)は見(jiàn)込めないが、海上風(fēng)力発電は新たな爆発を迎えている。

例えば広西省は広西省の海上風(fēng)力発電産業(yè)の育成を強(qiáng)調(diào)し、2022年までに海上風(fēng)力発電設(shè)備産業(yè)園を初歩的に構(gòu)築し、年間100萬(wàn)キロワット以上の風(fēng)力発電設(shè)備容量を生産し、海上風(fēng)力発電設(shè)備容量50萬(wàn)キロワット以上を初歩的に建設(shè)するよう努める。広東省は9月28日、初めて本省の海上風(fēng)力発電の発展を支持することを明らかにし、國(guó)の補(bǔ)助金が出てから4年間も地方政策によって9 GW近く建設(shè)され、規(guī)模は予想を上回った?！傅谑拇挝濂暧?jì)畫(huà)」期間中の広東省海上風(fēng)力発電の年平均裝填機(jī)は「第十三次五カ年計(jì)畫(huà)」の年平均0.4 GW比550%増の2.6 GW前後に達(dá)すると予想されている。

公開(kāi)情報(bào)によると、現(xiàn)在広東省の海上風(fēng)力発電設(shè)備市場(chǎng)で圧倒的なシェアを持つ風(fēng)力発電機(jī)メーカーは明陽(yáng)知能で、その主なセットの風(fēng)力発電鋳物メーカーは日月株式である。海底ケーブル市場(chǎng)でトップの地位を占めているのは、広東省で生産能力建設(shè)が進(jìn)められている東方ケーブルだ。

「私たちの海上風(fēng)力発電は主に輸出業(yè)務(wù)ですが、今年は海外の疫病の影響で20%未満の業(yè)務(wù)を行っています。これまでに発表された政策を見(jiàn)ると、來(lái)年や海上風(fēng)力発電の急速な取り付けブーム、あるいは新たな成長(zhǎng)が見(jiàn)られます」とダイキン重工証券部の関係者は言う。

中金公司の科學(xué)技術(shù)業(yè)界アナリスト、Yan慧辰氏は、現(xiàn)在の補(bǔ)助金政策には不確実性があるが、風(fēng)力発電機(jī)の大型化、深海風(fēng)力発電所の開(kāi)発などの産業(yè)チェーンの技術(shù)革新に伴い、海上風(fēng)力発電度の電気コストは引き続き低下しており、発電グループは依然として海上風(fēng)力発電への投資を維持するとみている。同時(shí)に、國(guó)內(nèi)の大循環(huán)と國(guó)家新エネルギー戦略を背景に、地方政府は依然として海上風(fēng)力発電に関する奨勵(lì)政策を積極的に模索すると信じている。今回の「奪裝潮」が退卻した後も、海上風(fēng)力発電市場(chǎng)は安定した発展の勢(shì)いを維持し、ケーブルと海工市場(chǎng)の規(guī)模の増加を駆動(dòng)する。（編集：巫燕玲）

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