突貫取引での新たな「技」「粉飾業績ブーム」が再起した。

突貫取引は毎年あって、毎年景色が盡きません。年末に向けて、業績の低迷している上場企業はいつも粉飾の報告書を知恵を絞って、資産を売ったり、債務を免除したり、補助金をもらったりするのが一般的な収益方式です。創利の“技式”の模様は多くて、古いやり方があって、“別の道を切ります”がもあります。2019年末には「寄付式」突貫取引が頻繁に行われ、特に「歩哨」と「関連者を隠匿する」種類の寄付行為は一部の會社の緊急保証ケースの「底札」となっています。2020年には、個々の企業は、ボトムラインのルールに挑戦することをいとわず、情報開示、取引のプロセスなどの面での取り組みを開始します。

「粉飾業績ブーム」が再起する

2020年12月9日、取引所の注目文書が21世紀の経済報道記者の注目を集めた。

話はオークションの情報から話さなければなりません。2020年12月4日、ある小売業の上場會社が保有する小型貸付會社の株価がアリオークションサイトで司法オークションにかけられたのに対し、同社は公開されていない。実際には、2020年2月29日に、會社は上記の株式を競売すると公告しましたが、その後、事件のために、その年の3月20日に競売を撤回すると発表しました。

論理的には、會社は二回の競売に対して「秘伝して公告しない」、或いは小さい貸付會社だけが順調に剝離することができます。これまで、小貸付會社は賠償責任の累積減損のために18億元の準備をしていました。しかし、最新の公告によると、債権者が異議を申し立てたため、小貸付會社は再度競売にかけて取り下げられた。

上記の「暗算の陳倉」は年末の「粉飾の業績ブーム」の氷山の一角にすぎない。記者は、いくつかの企業が規則的な要求を無視して、2020年までに突撃的に突破することに気づいた。

ある玩具業界の上場會社が2020年12月15日に発表したように、1.67億元をもって実控人に支配される企業に持株を譲渡する予定です。2020年末までに取引を完成させるために、會社は慌てふためいて、標的資産がまだ監査を完成していない、形式的な要件が整っていない場合、議案を株主総會に提出して審議します。深交所は至急に注目狀を出して、會社に監査報告書の補充を要求します。その後、會社は2020年12月25日に資産処分案の取り消しを公告しました。

さらに、個別企業は會計判斷を口実に、同じ事項をたびたび調整し、利益を悪用している。

2020年12月2日、ST徳豪は海外會社との訴訟で和解に達し、2.3億元の負債を転帰すると発表した。以前は2019年8月、11月に、ST徳豪は2018年に予定されていた負債と資産の減損額額について、多額の損失を2019年に計上しないようにして、ケースを確保する。ST獨豪は2020年前の第3四半期に1.65億元の損失を計上しており、現在は負債を見込んで會計処理を行っている。借金がこれほどかかりそうな計算を元に戻しては、心細い。

ST徳豪の2019年の會計誤謬訂正に対して、深交所は2020年4月30日に會社及び當事者に対して公開非難処分を與えた。2020年6月22日、同社は規定通りに情報を開示していない疑いがあるため、2018年年報に虛偽記載、重大な遺漏等の情報があったとして、違法行為を開示すると立案された。

上記のケースの中の「ひっそりと競売」「慌てふためいて道を選ばない」または「気まぐれ」に関わらず、上場會社の手法は種類百出であるが、突撃的に利益を生み出す「初心」は変わらない。統計によると、2020年11月以來、深交所は上場會社に対して突貫取引事項を累計して100通余りの書簡を出しました。會社の隠れた道を公開して、向市場はリスクを明らかにしました。

突貫取引の手直し

2020年12月31日、深上海取引所は、単一利益から「収入＋利益」という結合指標に核心的な市場後退指標を改訂し、登録制度の理念に合致する市場後退メカニズムを構築し、市場後退基準を最適化し、市場からの撤退ルートを開通させる。このルールの完璧さは、A株市場に多くの「突撃取引」の行為に大きな打撃を與えます。

記者は、2020年12月14日に市を引退するという新規定の意見募集稿が発表される前に、大部分の會社が突貫取引の主な目的はもとの規則の下で3年連続の赤字を回避するために上場を停止されたことに留意した。意見募集稿が発表された後、市場基準は過去に比べて大きく変化しました。例えば、「前と後の純利益を差し引いた方がマイナスで、営業収入が1億元を下回る」という退市指標が新たに増加した場合、営業収入が低く、収益力が低く、継続経営能力を喪失した「ゾンビ企業」は資産の処理、債務免除、會計政策の変更などの方式によって利益を創造することを意味します。保殻目的を達成できない恐れがあり、新たな市場後退指標を回避するための取引が発生します。

2020年12月22日、ある油服業界會社は関連當事者に製品1500萬元を販売すると発表した。記者によると、2020年前の第3四半期の営業収入は0.52億元で、純利益は0.23億元で、前述の「営業収入＋純利益」の指標に觸れる可能性がある。公告開示日までに、同社は関連當事者に製品を販売する金額は80萬元だけで、今回の年末の突貫取引は、営業収入を増やすために、商業的合理性に疑問を持っていることを排除しない。

仲介機構が帰位して責任を果たす。

近年、監督層は絶えず仲介機構に責任を果たすように促して、市場を畏れる防衛線を構築します。

経験によると、突貫取引は損益に影響が大きいので、株主総會の審議を提出しなければならないが、上場規則では、株主総會の審議基準に達した取引は、仲介機構が監査または評価報告書を発行しなければならない。取引所の質問狀では、仲介機関に意見を求めることが多いです。

また、上場企業が純資産の負または「営業収入＋純利益」の指標で市を離れるリスク警告を実施した後、翌年の財務報告書が保留、否定または意見を表明できない監査報告を発行されたら、會社の株は市場から撤退されます。會社の純利益がマイナスの場合、會計事務所はまだ必要です。會社の営業収入控除事項が規定及び控除後の営業収入金額に合致しているかどうかについて、特別審査意見を発行する。これは、仲介機構の意見がより重要であることを意味します。

2020年末、電気設備製造會社の突貫取引は、怪しい仲介機構の意見で市場を警戒しています。

以前、この上場會社はA企業と一括契約を締結し、A企業にB企業の100%の株式を購入し、取引が完了した後、A企業に対する7.9億の債権とB企業のA企業に対する6.5億の債務を相殺します。今回の取引は、上場會社に大口の売掛金の貸倒引當金の計上を免れ、市場後退の危機を緩和させる。

しかし、B企業の資産品質、特にその下の主要資産の土地使用権は譲渡側に回収されるリスクがあるかどうかが、親交を深めて注目されている。當事仲介機構は、深交所の書簡に対する回答の中で、この事件に対してリスクがあるかどうかの認定意見に明らかに食い違いがあり、署名弁護士はリスクがあると考えていますが、評価士は反対です。

実際には、A株の市場上は、仲介機構の意見が矛盾していることが珍しいです。矛盾の背後にはリスクを意味しています。開示はリスクに対する掲示です。同じ事項の違いについては、投資家が多角的に問題を見るのを助けることができます。投資家が合理的に判斷するのにも役立ちます。今、同社の株価は1.5元で推移しています。これは投資家が足で投票した結果です。

2020年は新収入基準が全面的に実施された最初の年で、純額法を採用して収入を確認する會社の営業収入または大幅に下落し、「営業収入＋純利益」を重ね合わせた上場廃止指標であり、2020年の年報に対して、監督管理機関は営業収入が認識されている合理性、金額の正確性に重點を置くことが予想される。同時に、市場の新規定の下では、純資産指標を満たすための取引も監督管理の関心の焦點となります。例えば、大株主の資産寄贈、債務超過などで純資産の権益性取引を増やすことができます。突貫取引の狀況がどのように改善されても、監督管理機構の目を逸らすことはできません。特にルール変動下の新しい取引手法に対して、監督管理機構はすでに対応準備を整えています。

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