基金の周期的障壁を破る：君聯(lián)資本は2.7億ドルの醫(yī)療健康継続基金取引を完成する。

5月19日、君聯(lián)資本は今日醫(yī)療継続基金取引を発表した。

この継続基金の規(guī)模は2.7億ドルで、君聯(lián)資本の過去2つの醫(yī)療基金がある複數(shù)の投資ポートフォリオを含み、漢領(lǐng)資本（Hamiton Lane）とコーラー資本（Coller Capital）が共同で投資し、その他の國際的に有名な機(jī)関と投資している。

これは、一方で、君聯(lián)資本は取引を通じて過去の基金の投資者に流動性を提供し、見返りを與えることができるという意味である。一方、新しい取引はファンドのサイクルの制限を破ることができます。チームはより長い時間の企業(yè)を通じて協(xié)力し、投資後のサポートを行い、ファンド投資のポートフォリオの価値をさらに拡大します。

全世界の米ドルのプライベートエクイティ二級市場の実踐経験から見ると、この方式は比較的低いリスクで比較的高いリターンをもたらすことができ、そのため、この資産の種類は投資者の愛顧を受けている。

君聯(lián)資本聯(lián)席首席投資官／取締役社長の王俊峰氏は、「今回の取引はきわめて短い時間で完了し、ファンド投資者の流動性需要を満たし、利益の最大化を?qū)g現(xiàn)し、國際投資家の資産ポートフォリオの潛在力と投資後管理能力に対する高い認(rèn)可を反映している」と述べた。

継続ファンド取引の再現(xiàn)

これは君聯(lián)資本の第二次継続基金取引です。

昨年2月、君聯(lián)資本は2億ドルの継続資金取引を完了すると宣言し、君聯(lián)資本LC Fund IVファンドの投資者に流動性を提供した。この取引の資産パッケージには12の投資項(xiàng)目が含まれています。継続基金の基金周期は5年間で、取引は漢領(lǐng)資本が投資を受け取り、その他の國際的に有名な機(jī)関が投資します。

このことから、今回の君聯(lián)醫(yī)療基金の継続基金取引は漢領(lǐng)資本とのもう一回の提攜であると考えられます。

漢領(lǐng)資本アジア投資連合主管の夏明朝氏は、「中國の醫(yī)療健康産業(yè)が示す投資機(jī)會と、君聯(lián)資本が備えている豊富な経験と良好な業(yè)績は、今回の継続取引に対する自信のあるところである」と述べた。

今回の取引の共同リード投資者代表、コーレ資本アジア地區(qū)主管パートナーのPeter Kim氏によると、今回の提攜はチームと君聯(lián)資本の長年にわたる深いパートナー関係を強(qiáng)化した。

記者によると、君聯(lián)資本は2007年から、徐々に醫(yī)療健康の各細(xì)分分野において、自身の大健康産業(yè)生態(tài)圏を建設(shè)してきた。

現(xiàn)在、君聯(lián)資本は創(chuàng)新薬と生物技術(shù)、醫(yī)療器械と診斷技術(shù)、醫(yī)療サービス及びデジタル醫(yī)療などのコースで累計(jì)で100億元を超えて投資しています。ここ三年間、君聯(lián)資本は醫(yī)療健康業(yè)界ですでに出資者のために100億元を超える現(xiàn)金リターンを?qū)g現(xiàn)しました。

本當(dāng)に早く投げて、長い投げて、革新を投げます。

昨年初めのPE 2級市場取引についてのインタビューで、國內(nèi)ドル基金のパートナーは21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対し、PE 2級市場は歐米市場に20年以上の歴史がありますが、実際の取引ではアジアで豊富なプロジェクト経験があり、現(xiàn)地チームがあり、中國市場に詳しい提攜先の選択は多くありません。

年が経っても、全世界の株式市場はまだ完全に新冠肺炎の発生狀況の影を抜け出していませんが、資本はアジア太平洋市場、特に中國市場に対する取引意欲はまだ衰えていません。

コリーキャピタルがアジア業(yè)務(wù)を擔(dān)當(dāng)する投資擔(dān)當(dāng)の楊戦氏はこのほどの講演で、現(xiàn)在、グローバル市場上GPが主導(dǎo)している取引とLPシェアの取引は半分ずつ占めています。

今年2月に、北京にコーラー資本金を登録して、コーラー（北京）の私募資金管理有限公司を設(shè)立しました。北京に著地した外資Sファンドの管理者としては初めてです。楊戦はこのファンド管理會社の社長を兼任しています。

コーラ資本による「グローバルプライベートエクイティ晴雨表」によると、アジア太平洋地域有限パートナーの大多數(shù)（91%）はGPリードの二級取引プロジェクトを歓迎し、LPとGPのプライベートエクイティの増加に寄與すると信じています。

今回の君聯(lián)資本の取引は似たような特徴を示しています。両首脳の投資先は特に君聯(lián)資本の持続的業(yè)績創(chuàng)造能力の重要性を強(qiáng)調(diào)しています。

21世紀(jì)経済報(bào)道記者の取材によると、君聯(lián)資本醫(yī)療ドル一期基金は2016年に募集完了した。君聯(lián)資本の「総合ファンド＋業(yè)界専門基金」の基金マトリックスにおいて、TMTと醫(yī)療分野の専門は主に中早期プロジェクトに投資します。

今回の継続ファンド取引の意義について言及し、王俊峰氏は「継続ファンドは、チームが企業(yè)の成長に伴ってより多くの時間を過ごすことができ、投資実踐の中で「投資が早く、投資が長く、投資革新ができる」という理念を?qū)g踐できると述べました。

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